Gate дослідницький інститут: зниження складності майнінгу біткоїна｜Ethereum за рік залучив майже 50 мільярдів доларів США

Загальний огляд ринку криптовалют

• BTC (+0.21% | Поточна ціна 91 589 USDT): За останню добу BTC демонструє коливання з тенденцією до зростання, ціна після корекції знову піднялася вище короткострокової системи скользящих середніх, наразі вона працює вище MA5, MA10 та MA30, короткострокова структура дещо відновилася. Система скользящих середніх поступово переходить у бичий порядок, що свідчить про початок домінування покупців, але зверху все ще обмежена зоною попередніх максимумів. MACD знаходиться вище нульової осі і підтримує тенденцію до розходження вгору, стовпчики імпульсу продовжують зростати, короткостроковий імпульс переважно бичий. Загалом, BTC залишається у діапазоні з фаза відскоку, якщо він зможе впевнено утриматися вище 92 000 доларів, можливе подальше тестування рівнів тиску 93 000–94 000 доларів; інакше, при поверненні і падінні нижче 90 800–91 000 доларів, слід бути обережним щодо ризику коливань і повторного тестування рівнів підтримки.
• ETH (+0.23% | Поточна ціна 3 131 USDT): Тренд ETH досить стабільний, ціна повільно зростає вздовж короткострокових скользящих середніх, MA5 та MA10 повернули вгору і поступово наближаються до MA30, що свідчить про помірне посилення короткострокової тенденції. Загальні коливання менші, ніж у BTC, інвестиції переважно орієнтовані на захисний режим. MACD знаходиться поблизу верхньої частини нульової осі, швидка і повільна лінії зберігають бичий характер, але імпульс залишається стриманим. В цілому, ETH перебуває у фазі низької волатильності та відновлення, якщо він зможе утриматися вище 3 150 доларів, можливе подальше тестування рівнів 3 200–3 250 доларів; ключова підтримка — 3 080–3 100 доларів, при падінні нижче цього рівня, тренд може знову повернутися до бокового руху.
• Альткоїни: Індекс паніки та жадібності наразі знизився до 27, залишаючись у зоні “паніки”, порівняно з вчорашнім днем, він трохи знизився, але загалом значно вище мінімальних рівнів у фазі “надмірної паніки” минулого місяця.
• Макроекономіка: 9 січня індекс S&P 500 виріс на 0.65%, до 6 966.28 пунктів; індекс Dow Jones — на 0.48%, до 49 504.07 пунктів; індекс Nasdaq — на 0.81%, до 23 671.35 пунктів. Станом на 12 січня о 10:45 AM (UTC+8), ціна спотового золота за унцію становить тимчасово 4 579 доларів, за 24 години зросла на 1.52%.

Популярні токени для інвестування

( XCN Onyxcoin (+16.84%, ринкова капіталізація 397 мільйонів доларів)

За даними Gate, поточна ціна XCN становить 0.009482 долара, за останні 24 години зросла приблизно на 16.84%. Onyxcoin є основним токеном екосистеми Onyx Protocol, проект орієнтований на децентралізовану фінансову інфраструктуру та систему управління на блокчейні, побудований навколо кредитування, голосування та механізмів стимулювання протоколу для відкритої DeFi мережі. Onyx просуває оновлення протоколу та розширення екосистеми через модель DAO управління, XCN виступає в ролі механізму управління та стимулювання, відіграючи ключову роль у залученні спільноти, голосуванні за пропозиції та потенційних екосистемних заохоченнях.

Значне зростання XCN цього разу переважно зумовлене інтенсивним випуском новин про прогрес у спільноті та екосистемі, що сприяло відновленню настроїв і підвищенню очікувань. Проект оголосив, що onyx.org офіційно підтримує інтерфейс на корейській мові, що є чітким сигналом про розширення регіональної присутності; одночасно, обговорення стимулів для тестової мережі Goliath триває, спільнота вже проголосувала за управлінське рішення щодо дослідження механізмів винагороди тестової мережі, і незабаром буде оприлюднено більш конкретну структуру винагород для тестової мережі XCN.

ARC AI Rig Complex (+16.52%, ринкова капіталізація 5.048 мільйонів доларів)

За даними Gate, поточна ціна FHE становить 0.05111 долара, за 24 години зросла на 16.52%. AI Rig Complex — це прикладний проект, побудований навколо фреймворку для розробки AI Agent та модульного середовища виконання, основна мета — надати розробникам більш ефективні інструменти для створення, налагодження та розгортання AI Agent.

Зростання ARC цього разу переважно зумовлене очікуваннями, викликаними постійним оновленням у спільноті розробників та прогресом у продуктах. Команда проекту та ключові розробники регулярно оновлюють статус, чітко просувають документацію та практичний досвід щодо архітектури Rig для AI Agent, а також випускають сигнали про “безперервне постачання” (shipping), що підсилює довіру ринку до здатності проекту виконувати обіцянки; одночасно, функціональні оновлення, зокрема інтеграція з продуктами на кшталт Ryzone, включають веб-контент, мультизадачну співпрацю та оптимізацію інструментів підвищують видимість ARC у контексті інструментів для AI Agent.

VVV Venice Token (+23.53%, ринкова капіталізація 146 мільйонів доларів)

За даними Gate, ціна VVV становить 3.4134 долара, за 24 години зросла приблизно на 23.53%. Venice — це платформа AI-додатків та API, орієнтована на приватність та відкритий доступ до моделей, основна ідея — забезпечити користувачам можливість без локального GPU та анонімного використання багатомодельних сервісів. Платформа підтримує кілька популярних та відкритих моделей, включно з GLM-4.7, і використовує механізм оплати за використання (Pay-Per-Use), що знижує бар’єри для розробників і приватних користувачів.

Це швидке зростання VVV переважно зумовлене прогресом у продуктах та одночасним запуском економіки токенів. Проект оголосив, що GLM-4.7 офіційно запущена і стала моделлю за замовчуванням, а також уточнив диференціацію цін і сценарії використання для версій з та без інтелектуального виведення, що підсилює позицію Venice у сегменті “високопродуктивного виведення” та “оплати за потребою”; одночасно, платформа завершила останню хвилю знищення VVV, загальний обсяг знищених токенів перевищив 43%, що посилює очікування дефляції.

Аналіз Alpha

Віталік Бутерін зазначив, що структура стабільних монет Ethereum є недостатньою, і зростає попит на децентралізацію

Співзасновник Ethereum Віталік Бутерін нещодавно підкреслив, що децентралізована система стабільних монет у екосистемі Ethereum все ще знаходиться на початкових стадіях, і для підтримки більш довгострокових і стабільних фінансових застосувань потрібно системне оновлення на рівні системного дизайну та економічної моделі. Він вважає, що головна проблема полягає у надмірній залежності від долара як єдиного фіатного стейблкоіна, що, хоча й має короткострокову практичну цінність, у довгостроковій перспективі піддає систему ризикам через зміни макроекономічної політики, геополітичні ризики та коливання довіри до фіатних валют. Замість цього, створення більш нейтрального та децентралізованого індексу вартості як цілі для стабільності може значно підвищити довгострокову стійкість фінансової системи Ethereum.

Крім того, Віталік підкреслює, що справді стійкі децентралізовані стабільні монети повинні мати механізми оракулів, які важко контролювати капіталом або окремими групами інтересів, інакше сама стабілізація залишається під загрозою “структурного захоплення”. Також він зазначає, що існує потенційна конкуренція між механізмами стейкінгу Ethereum і системами стабільних монет та CDP: коли доходність стейкінгу зменшується до приблизно 0.2%, ця прибутковість стає менш привабливою для професійних капіталістів, і стейкінг стає більш привабливим лише для аматорів із низьким ризиковим профілем. Це означає, що у майбутньому Ethereum потрібно буде переосмислити баланс між стимулюванням стейкінгу, попитом на стабільні монети та структурою децентралізованих фінансів, щоб уникнути конкуренції між механізмами, що може негативно вплинути на безпеку та ефективність системи.

Біткоїн-майнінгова складність вперше з 2026 року знизилася, майнери отримують короткий перепочинок

У 2026 році вперше за довгий час відбулося зниження складності майнінгу біткоїна, що є рідкісним коригуванням після тривалого періоду високої конкуренції та зростання витрат. Зниження складності означає, що ймовірність отримання блокових нагород за одиницю обчислювальної потужності зростає, що дозволяє майнерам у короткостроковій перспективі отримувати більш стабільний дохід, а високоефективні майнінгові ферми — зменшити тиск на прибутковість. Це зазвичай свідчить про частковий вихід з мережі маргінальних обчислювальних потужностей, можливо, через зростання енергетичних витрат, тимчасове тиск на ціну або виведення з експлуатації застарілого обладнання.

Глибше аналізуючи, це зниження складності не обов’язково означає кардинальні зміни у фундаменті майнінгу, а радше є частиною циклічного процесу самовідновлення. Мережа біткоїна має динамічний механізм регулювання, і коли прибутковість знижується, менш ефективні учасники виходять, а складність зменшується, щоб залишилися майнери могли отримувати більше. У довгостроковій перспективі, якщо ціна біткоїна не зросте відповідно, рівень обчислювальної потужності і складність можуть залишатися коливальними; але при зростанні ціни, нові обчислювальні потужності швидко піднімуть складність, і цей “перепочинок” стане короткостроковим вікном у циклі майнінгу, а не структурною зміною.

За останній рік капіталізація Ethereum стабільно зростає, що свідчить про значне збільшення довгострокового інвестиційного попиту

За останній рік Ethereum залучив майже 50 мільярдів доларів чистих інвестицій, що демонструє тривалу довіру ринку до його цінності та перспектив розвитку екосистеми. Такий масштаб чистих інвестицій не може бути пояснений короткостроковими коливаннями настроїв, а скоріше свідчить про системне залучення інституційних інвесторів, довгострокових портфельних інвесторів та внутрішніх ресурсів екосистеми, включаючи стейкінг, блокування в DeFi-протоколах та розгортання другий рівень. Навіть на тлі підвищеної волатильності ринку ETH зберігає стабільну здатність залучати капітал, що підтверджує його статус “ядерного активу” у криптосфері.

З структурної точки зору, великі чисті потоки інвестицій означають, що Ethereum поступово перетворюється з високоволатильного активу у більш складний актив з доходністю та інфраструктурною цінністю. З одного боку, механізм стейкінгу постійно закриває пропозицію, зміцнюючи довгостроковий баланс попиту і пропозиції; з іншого — стабільні монети, активи RWA та розширення застосувань збільшують роль ETH як платіжної та безпечної бази. Такий “потік капіталу + попит на використання” створює більш стабільну основу для довгострокової оцінки, що зменшує залежність ціни від короткострокових емоційних коливань і більше орієнтує її на активність екосистеми та логіку капіталовкладень, забезпечуючи більш міцну фундаментальну підтримку для довгострокової оцінки.
Джерела:

• Gate, [https://www.gate.com/trade/BTC_USDT]###https://www.gate.com/trade/BTC_USDT(
• Farside Investors, [https://farside.co.uk/btc/])https://farside.co.uk/btc/(
• Gate, [https://www.gate.com/trade/ETH_USDT])https://www.gate.com/trade/ETH_USDT(
• Farside Investors, [https://farside.co.uk/eth/])https://farside.co.uk/eth/(
• Gate, [https://www.gate.com/crypto-market-data])https://www.gate.com/crypto-market-data(
• Investing, [https://investing.com/indices/usa-indices])https://investing.com/indices/usa-indices(
• Investing, [https://investing.com/currencies/xau-usd])https://investing.com/currencies/xau-usd(
• X, [https://x.com/VitalikButerin/status/2010253778365055363])https://x.com/VitalikButerin/status/2010253778365055363(
• X, [https://x.com/Cointelegraph/status/2010253091757543481?s=20])https://x.com/Cointelegraph/status/2010253091757543481?s=20(
• X, [https://x.com/Cointelegraph/status/2010162495688781856?s=20])https://x.com/Cointelegraph/status/2010162495688781856?s=20(

Застереження Інвестиції у криптовалютний ринок пов’язані з високими ризиками, рекомендується проводити самостійне дослідження та повністю розуміти характер активів і продуктів перед будь-якими інвестиційними рішеннями. )[Gate]https://www.gate.com/( Не несе відповідальності за будь-які збитки або шкоду, спричинені такими інвестиційними рішеннями.