Акції MSTR стикаються з дедлайном MSCI Index 15 січня після 50% падіння у 2025 році, що буде у 2026? - Coinspeaker

Основні моменти

• Виключення акцій MSTR з індексу MSCI може призвести до обвалу на $8.8 мільярдів, за даними JPMorgan.
• Постійне випуск акцій для фінансування покупок Bitcoin, запланована програма ATM на $11 мільярдів та mNAV нижче 1 негативно вплинули на настрої.
• Незважаючи на розпродаж, аналітики зазначають, що Bitcoin-ак holdings Strategy все ще значно перевищують зобов’язання.

31 грудня акції MSTR продовжили падіння, завершивши торги на рівні $151.95, що на 2.35% менше за попередній день. 2025 рік був жорстким для Strategy (MSTR) Майкла Сейлора, оскільки акції тепер втратили премію над Bitcoin.

BTC $87 600

24-годинна волатильність: 0.8%

Ринкова капіталізація: $1.75 трлн

Обсяг за 24 години: $35.26 млрд

Зараз усі погляди спрямовані на дедлайн 15 січня та можливе виключення акцій з індексу MSCI.

Акції MSTR торгуються на 52-тижневому мінімумі

Акції Strategy (MSTR) досягли нового 52-тижневого мінімуму на рівні $151.95 на тлі постійного тиску продажу. За останні шість місяців акції знизилися більш ніж на 65% від свого піку в $450 у липні 2025 року.

Зі зниженням ціни Bitcoin до $87,000 і слабким 2025 роком для активу, вплив на акції MSTR став більш виразним. Поки криптоспільнота обговорювала можливий вступ Strategy (MSTR) до S&P 500, зараз акції стикаються з серйозним викликом.

Акції MSTR мають дедлайн 15 січня щодо виключення з індексу MSCI. Це відповідно до нових правил індексу, які визначають, що компанії, що мають понад 50% своїх активів у криптовалютах, є інвестиційними фондами, а не операційними бізнесами. JPMorgan прогнозує виведення коштів до $8.8 мільярдів, якщо це правило запрацює.

Це спричинило значний тиск продажу на акції MSTR у Q4 2025. Крім того, падіння за останні шість місяців зменшило ринкову капіталізацію компанії більш ніж на $90 мільярдів.

Що очікувати у 2026 році?

На тлі ширшого розпродажу на ринку криптовалют, песимізм щодо акцій MSTR зростає. Інвестори також занепокоєні постійним розмиванням частки акціонерів, оскільки компанія продовжує випускати нові акції для фінансування додаткових покупок Bitcoin. Strategy планує додатково залучити $11 мільярдів через програми at-the-market (ATM).

Ще однією важливою проблемою залишається чиста вартість активів на ринку (mNAV) Strategy, яка останнім часом опустилася нижче 1. Це свідчить про те, що акції Strategy торгуються з дисконтом до їхньої базової вартості активів.

Пов’язана стаття: Акції Strategy (MSTR) падають, оскільки Bitcoin коливається навколо $87K. Однак не всі аналітики втрачають надію. Навіть якщо Bitcoin знизиться до $74,000 з поточних рівнів близько $87,000, вартість Bitcoin-ак holdings Strategy все ще оцінюється приблизно у $49.8 мільярдів.

Згідно з теорією биків, це комфортно перевищує зобов’язання компанії. Вони зазначили, що така цінова зміна не створить ризику неплатоспроможності. Крім того, останні звіти свідчать, що інституційний інтерес до акцій MSTR знову зростає.

Експерт ринку також зазначив, що компанія не використовує маржинальні позики, не має боргів у Bitcoin під заставою і не має тригерів ліквідації, безпосередньо пов’язаних із ціною Bitcoin.

nextDisclaimer: Coinspeaker прагне надавати неупереджені та прозорі звіти. Ця стаття має на меті донести точну та своєчасну інформацію, але не слід сприймати її як фінансову або інвестиційну пораду. Оскільки ринкові умови можуть швидко змінюватися, рекомендуємо самостійно перевіряти інформацію та консультуватися з професіоналами перед прийняттям будь-яких рішень на основі цього контенту.