Фінанси

Токенізація реальних активів (RWA) поступово охоплює нові публічні блокчейн-мережі. Платформа токенізації активів Securitize оголосила про офіційне розміщення токенізованого приватного кредитного фонду Hamilton Lane, HLSCOPE, на блокчейні TRON. Це відкриває кваліфікованим інвесторам можливість прямого доступу до приватних кредитних активів на ончейні. Співпраця стала першим випуском активів Securitize на TRON і підкреслює тенденцію переходу фінансових продуктів інституційного рівня до відкритої блокчейн-інфраструктури.

Токенізація реальних активів (RWA) набирає обертів, і дедалі більше традиційних фінансових продуктів інтегрують технологію блокчейн для пропозиції ончейн інвестиційних можливостей. Приватні фонди капіталу стають ключовою категорією серед токенізованих активів. HLSCOPE, який презентувала глобальна компанія з управління активами Hamilton Lane, є токенізованим приватним кредитним фондом, що поєднує фреймворк токенізації та управління фондом Securitize з інфраструктурою блокчейн-мережі. Це формує нову парадигму зближення традиційних фінансових активів з екосистемою Web3.

Стаття 70 Регламенту про ринки криптоактивів (MiCA, Регламент (ЄС) 2023/1114) зобов’язує постачальників послуг у сфері криптоактивів (CASP), які зберігають криптоактиви клієнтів або засоби доступу до них, впроваджувати надійні механізми для захисту права власності клієнтів і гарантувати, що активи клієнтів залишаються захищеними у разі неплатоспроможності. Регламент суворо забороняє використання активів клієнтів для власних рахунків. Стаття 75 додатково вимагає від кастодіальних CASP сегрегувати активи клієнтів у розподіленому реєстрі, вести реєстр активів і політику зберігання, а також забезпечувати юридичне й операційне відокремлення активів клієнтів від власності CASP. Це гарантує, що у разі банкрутства кредитори CASP не мають доступу до кастодіальних активів.

Регламент ЄС щодо ринку криптоактивів (MiCA) встановлює єдину процедуру схвалення та фреймворк паспортізації ЄЕП для постачальників послуг з криптоактивами (CASP) на території ЄС. Стейблкоїни регулюються у двох категоріях: токени електронних грошей (EMT) та токени, прив’язані до активів (ART). Після Brexit Управління з фінансового нагляду Великої Британії (FCA) запровадило незалежний регуляторний підхід, зосереджений на реєстрації для протидії відмиванню коштів, схваленні фінансового промоушену та впровадженні додаткових фреймворків відповідно до FSMA. Взаємного визнання між ЄС і Великою Британією не існує; тому для обслуговування обох ринків потрібно окремо виконувати вимоги кожної юрисдикції.

gStocks — це токенізовані цінні папери, які забезпечені один до одного реальними акціями та торгуються напряму в Книзі ордерів Gate. Традиційні акції реєструють і зберігають через брокерів на ринку цінних паперів. CFD (Контракти на різницю) — це деривативи, що відстежують ціну базового активу, зазвичай без реального забезпечення акціями. Головні відмінності цих варіантів — це форма базового активу, супутні права та регуляторні структури, що ними управляють. Чітко визначте свої потреби перед тим, як обрати один із них.

Прив’язка 1:1 для gStocks не усуває волатильність ринку чи ризики ліквідності. Спільна робота в межах Єдиного рахунку не дає гарантій стратегічної переваги. Доступність регіонів і сервісів визначає Угода користувача. Типові хибні уявлення — це впевненість, що прив’язка усуває всі ризики, що токенізація забезпечує повні права власника акцій, та нехтування регуляторними обмеженнями у заборонених регіонах. Перед початком торгівлі уважно ознайомтеся з механізмом, операційними процедурами й вимогами до відповідності.

Порядок торгівлі gStocks на Gate такий: підтвердьте акаунт і права на токенізацію акцій → підготуйте доступні кошти, наприклад USDT → знайдіть активи в розділі stocks/gStocks → оберіть тип ордера та подайте його → перегляньте виконані угоди у розділі позицій і рахунків. Мінімальний поріг — близько 1 USDT, доступна торгівля дробовими акціями та Автоінвестування. Перед оформленням ордера обов’язково перевірте тикер, комісії та регіональну доступність.

Механізм анкерування 1:1 для gStocks забезпечує відповідність кожного токена в обігу рівній сумі нативних залістених акцій, які зберігаються у резерві. Емісія та викуп напряму пов’язані з управлінням резервом, що дозволяє користувачам легко конвертувати активи між акціями та токенізованими одиницями. Цей механізм анкерування вирішує питання відповідності активів і резервного забезпечення, однак не зменшує ризики волатильності ринку чи ліквідності.

gStocks конвертує залістені акції у токенізовані цінні папери, які можна торгувати на платформі Gate. Кожен токен в обігу забезпечується реальними резервами акцій у співвідношенні 1:1. Продукт пропонує зіставлення через Книгу ордерів, підтримує дробові акції та низькі пороги участі, а дивіденди система розраховує автоматично. Ви можете управляти токенізованими акціями разом із криптоактивами у Єдиному рахунку. Для повного розуміння gStocks рекомендуємо ознайомитися з логікою анкерування, правилами торгівлі та сферою регуляторної відповідності.

MoneyGram, провідний міжнародний постачальник послуг грошових переказів, нещодавно запустив стейблкоїн MGUSD USD на блокчейні Stellar. Завдяки інтеграції цього стейблкоїна у власний застосунок, MoneyGram дає користувачам змогу зберігати цифрові долари, здійснювати глобальні перекази коштів та конвертувати їх у місцеві фіатні валюти. Ця ініціатива демонструє, як індустрія транскордонних платежів поступово переходить до використання блокчейн-технологій і стейблкоїнів як основи інфраструктури.

Стейблкоїни залишаються важливим елементом глобальних платежів і транскордонних переказів. Все більше платіжних установ впроваджують власні цифрові доларові екосистеми. MGUSD, який запровадила компанія MoneyGram, є визначним прикладом поєднання блокчейн-технологій, стейблкоїнів і рішень для транскордонних платежів.

Стейблкоїни поступово стають основою глобальної платіжної інфраструктури, і все більше провайдерів платежів вкладають кошти у цифрові долари та блокчейн-технології. Випуск MGUSD компанією MoneyGram не лише означає запуск нового стейблкоїна USD, а й демонструє стійкий рух платіжної індустрії до цифровізації, транзакцій у реальному часі та інтегрованих кроскордонних рішень. У статті аналізується роль MGUSD у кроскордонних фінансах з позиції глобальної платіжної екосистеми та пояснюється, як MoneyGram використовує інфраструктури, такі як Stellar, Міст і Stripe, для спільного формування наступного покоління платіжних мереж на основі стейблкоїнів.

Механізм паспортування MiCA дає змогу постачальникам послуг з криптоактивами (CASP) отримати авторизацію за статтею 63 у національного компетентного органу (NCA) країни походження. Далі CASP надсилають повідомлення про транскордонне надання послуг до домашнього NCA, який протягом 10 робочих днів має передати його NCA країни прийому, Європейському органу з цінних паперів і ринків (ESMA) та Європейському банківському органу (EBA). Завдяки цій процедурі CASP можуть надавати дозволені послуги у зазначених державах-членах без необхідності отримання окремої ліцензії в кожній країні.

У регуляторному фреймворку MiCA для стейблкоїнів EMT (Electronic Money Token) прив'язують до однієї фіатної валюти та регулюють правилами електронних грошових платежів. ART (Asset-Referenced Token) забезпечують кошиком активів і застосовують до нього більш суворі вимоги щодо управління капіталом і системними ризиками. Ці токени структурно різняться за кваліфікацією випуску, складом резервів, правами на викуп і критеріями значущості токена.

На Gate купівля корейських акцій за USDT означає використання стейблкоїнів (наприклад, USDT) як платіжного засобу для інвестування в корейський фондовий ринок через розділ корейських акцій Gate Stocks. Після верифікації облікового запису та відкриття рахунку для торгівлі акціями Ви зможете переглядати акції корейських публічних компаній, укладати угоди й керувати активами — і все це в межах єдиного рахунку. Для роботи на корейському ринку не потрібні традиційні міжнародні рахунки для цінних паперів чи банківські перекази.