Торгівля

Kalshi та спортивні ставки дають змогу користувачам торгувати на результаті майбутніх подій, тому їх часто порівнюють. Однак їхні базові механізми принципово різняться. У традиційних спортивних ставках букмекер встановлює коефіцієнти, а користувачі роблять ставки проти нього. Kalshi, натомість, є ринком прогнозів, де ціни колективно визначають самі учасники ринку — це наближає його до торгівлі ймовірностями у межах фінансового ринкового фреймворку.

Kalshi надає користувачам можливість займатися ймовірнісною торгівлею на реальних подіях за допомогою Контрактів на події. Учасники можуть купувати контракти «ТАК» або «НІ», щоб визначити ринкову ціну настання конкретної події — наприклад, чи знизить ФРС відсоткові ставки, чи проб'є ціна Біткоїна встановлений діапазон, а чи переможе певний кандидат на виборах. Маркетплейс Kalshi працює на основі Книги ордерів, де ціни контрактів коливаються від $0 до $1, безпосередньо відображаючи ринкову оцінку ймовірності майбутніх подій. Після оголошення результату події правильні контракти розраховуються за $1, а протилежні втрачають будь-яку вартість.

Pacifica — це децентралізована біржа безстрокових ф'ючерсів, створена на базі екосистеми Solana. Вона використовує гібридну архітектуру, що поєднує офчейн-матчинг з ончейн-розрахунками, і забезпечує досвід ончейн-торгівлі деривативами, який за швидкістю наближається до централізованих бірж. Платформа підтримує некастодіальне управління активами, режими крос-маржі та ізольованої маржі, а також планує впровадити уніфіковані маржинальні рахунки, ончейн-кредитування та маркетплейс RWA-деривативів.

Gate TradFi — це комплексна торгова зона, яку створила Gate, інтегруючи три ключові торгові моделі: CFD ф'ючерси, безстрокові ф'ючерси та спот токени. Єдина точка доступу й фреймворк для мультиактивів дозволяють користувачам гнучко розподіляти капітал і оперативно змінювати стратегії на різних маркетплейсах.

Sei (SEI) — це Layer 1 блокчейн, який забезпечує паралельне виконання EVM і спроєктований для підвищення пропускної здатності та взаємодії в реальному часі для ончейн застосунків на основі низьколатентного механізму консенсусу та високопродуктивної архітектури виконання. З розвитком DeFi, блокчейн-геймінгу та високочастотної торгівлі Sei активно застосовується у сферах, де потрібне швидке підтвердження та мінімальні витрати на виконання.

Паралелізований EVM — це архітектура EVM, яка забезпечує одночасне виконання неконфліктних угод. Такий підхід дозволяє долати обмеження продуктивності, характерні для традиційних послідовних моделей виконання, підвищуючи пропускну здатність блокчейна та можливості взаємодії в реальному часі. Завдяки стрімкому розвитку DeFi, блокчейн-ігор і високочастотних ончейн застосунків, паралельне виконання стає ключовою оптимізацією для високопродуктивних публічних блокчейнів.

GAS (NeoGas) — це основний утилітарний токен мережі Neo, який застосовують для оплати ончейн-транзакцій, виконання Смарт-контрактів і використання ресурсів мережі. На відміну від більшості публічних блокчейнів з одним токеном, у Neo діє двотокенна модель: NEO забезпечує управління, а GAS призначений для розрахунків за мережеві ресурси.

UNUS SED LEO (LEO) — це токен екосистеми, який випустила компанія iFinex для торгової платформи Bitfinex і пов’язаних із нею продуктів. Основні функції LEO: надання знижок на торгову комісію, доступ до ресурсів платформи та підтримка можливостей екосистеми. Економічна модель токена безпосередньо пов’язана з операційною структурою платформи.

BGB, BNB і GT — платформні токени у екосистемах криптовалютних торгових платформ, тому користувачі часто їх порівнюють. Всі три токени забезпечують знижки на торгову комісію, капітал в екосистемі та стимулювання на платформі, проте значно відрізняються за основними структурами, ончейн-екосистемами, механізмами спалювання й стратегіями розширення у Web3.

Токен Bitget (BGB) є платформним токеном екосистеми Bitget. Він надає знижки на торгову комісію, доступ до Launchpad, оплату Газу в ончейн-транзакціях, переваги стейкінгу та екосистемні стимули. З переходом криптовалютних торгових платформ до інфраструктури Web3 роль BGB змінилася: тепер це ключовий міст між централізованими торговими сервісами та ончейн-екосистемами, а не просто традиційний платформний кредитний актив.

XAU є міжнародним торговим кодом для золота, а XAG — для срібла. У цьому аналізі розкриваються ключові відмінності між золотом і сріблом: структура пропозиції та попиту, чинники формування ціни, масштаб ринку та функції активів. Це дозволяє зрозуміти їхні ролі у глобальній системі активів.

OKB є основним токеном біржі в екосистемі OKX. Він надає знижки на торгову комісію, дозволяє здійснювати ончейн-платежі, отримувати екосистемні стимули та використовуватися у Web3-застосунках. Зі зростанням впливу криптовалютних торгових платформ на ончейн-інфраструктуру OKB еволюціонував з простого інструмента торгового капіталу у важливий актив, що об’єднує централізовану торгівлю, Layer2-мережі та всю екосистему Web3.

Децентралізовані біржі з книгою ордерів (Order Book DEX) і AMM широко застосовуються для ончейн-торгівлі активами, проте суттєво різняться за механізмом формування ціни, структурою ліквідності та механізмом виконання угод. Order Book DEX забезпечують укладання угод шляхом співставлення заявок покупців і продавців, а AMM використовують пул ліквідності та алгоритми для автоматичного визначення ціни.

Безстрокові ф'ючерси та традиційні ф'ючерси широко застосовують для торгівлі з кредитним плечем і хеджування, тому їх часто порівнюють користувачі. Обидва інструменти належать до деривативів, однак суттєво різняться механізмами закінчення терміну дії, принципами підтримки ціни та структурою торгівлі. У традиційних ф'ючерсів є визначена дата розрахунку: контракти виконуються грошовим розрахунком або через передачу фізичних активів. Безстрокові ф'ючерси не мають дати закінчення строку дії, а для вирівнювання ціни контракту з ринковою ціною на ринку Спот застосовують механізм Ставки фінансування. Завдяки цьому безстрокові ф'ючерси зазвичай краще підходять для безперервних високочастотних торгових середовищ.

dYdX і Hyperliquid — це DEXи на основі Книги ордерів, які спеціалізуються на ончейн Ф'ючерсна торгівля безстроковими ф'ючерсами, тому їх часто безпосередньо порівнюють. Обидві платформи вирізняються високопродуктивною торгівлею та низькою затримкою виконання, проте мають суттєві відмінності в архітектурі мережі, рівні децентралізації, джерелах ліквідності та моделях управління. dYdX використовує архітектуру мережі застосунків на основі Cosmos SDK і захищає свою мережу за допомогою нод валідаторів у моделі PoS, де токен DYDX використовується для управління та Стейкінгу. Натомість Hyperliquid має власну високопродуктивну структуру ланцюга, зосереджену на ультранизькій затримці торгівлі та уніфікованій ліквідності.