15 липня 2026 року — Bitcoin (BTC) відновився до рівня $64 968, піднявшись на 4,4% за 24 години, після того як дані щодо індексу споживчих цін США за червень виявилися нижчими за очікування. Ethereum (ETH) також зріс, досягнувши близько $1 890 із добовим приростом понад 6%. Незначне покращення макроекономічної ситуації надало короткострокову впевненість крипторинку. Однак справжнім рушієм довгострокової еволюції галузі є не окремі коливання цін, а структурні оновлення на рівні інфраструктури.
За останні роки DeFi пройшов шлях від децентралізованої торгівлі до оптимізації прибутковості. Сьогодні формується новий напрям — автоматизоване управління активами. Користувачі вже не обмежуються питаннями «де купити токени» чи «як отримати більший прибуток», а починають цікавитися «як системно розподілити свої ончейн-активи». Конкурентна динаміка DeFi переживає фундаментальні зміни.
Velvet (VELVET) — яскравий приклад проєкту, що опинився у центрі уваги ринку в цьому контексті. Станом на 15 липня 2026 року, згідно з даними Gate, VELVET торгується по $0,56508, із добовим обсягом $4 867 900 та капіталізацією близько $140 000 000, займаючи 233 місце у світі. Токен зріс на 74,58% за останні 30 днів і на 965,38% за рік. Така динаміка відображає зростаючу увагу до сектору DeFAI та сигналізує, що інвестори переоцінюють очікування щодо інфраструктури управління ончейн-активами. Розглядаючи три етапи розвитку DeFi, ми проаналізуємо, як Velvet використовує портфелі стратегій, автоматизований розподіл і ончейн-фондове управління для переходу індустрії від «торгових інструментів» до «інтелектуальних платформ розподілу».
Етап перший DeFi: Децентралізована торгівля — від «Хто торгує» до «Де торгувати»
DeFi почався з децентралізованих бірж (DEX). У період з 2018 по 2020 рік автоматизовані протоколи маркетмейкерів (AMM), такі як Uniswap та Sushiswap, докорінно змінили механізм торгівлі цифровими активами. Користувачам більше не потрібно було довіряти свої активи централізованим біржам — вони могли здійснювати обмін напряму ончейн через смартконтракти.
Основна цінність цього етапу — децентралізація прав на торгівлю. Будь-хто з гаманцем та інтернетом отримав доступ до глобальних ринків ліквідності. У 2021 році сукупний обсяг торгів на DEX досяг трильйонів доларів, що підтвердило життєздатність ончейн-торгівлі.
Однак децентралізована торгівля виявила низку обмежень. По-перше, ліквідність AMM була розосереджена між пулів та ланцюгів, змушуючи користувачів шукати найкращу ціну у різних протоколах. По-друге, DEX вирішували лише питання обміну активів, не відповідаючи на складніші питання: що робити після покупки? Коли портфелі користувачів розширилися з кількох токенів до десятків, виникли питання управління, ребалансування та контролю ризиків.
Ці питання залишилися без відповіді на першому етапі. Ранні учасники DeFi були переважно технічно підкованими «нативними гравцями», які готові були самостійно досліджувати, торгувати, ребалансувати та управляти ризиками. Для ширших груп користувачів така модель була надто складною для масштабування.
Етап другий DeFi: Оптимізація прибутковості — від «Як торгувати» до «Як заробити більше»
З 2020 по 2022 рік DeFi перейшов у другу фазу, змістивши акцент з «торгівлі» на «прибутковість». Ліквідні майнінги та агрегатори прибутковості стали характерними продуктами цього періоду.
Протоколи на кшталт Yearn Finance автоматизували стратегії розподілу коштів користувачів по кредитних та ліквідних пулах, дозволяючи отримувати прибуток без ручного втручання. Головна інновація тут — автоматизація стратегій: користувачам вже не потрібно було самостійно шукати найприбутковіший пул — протоколи приймали рішення за них.
Втім, оптимізація прибутковості принесла нові виклики. Високі доходи часто супроводжувалися високими ризиками, оскільки винагороди за ліквідний майнінг були переважно токеновими субсидіями, а не стабільними фінансовими доходами. Коли субсидії зменшувалися або ціни токенів падали, користувачі виходили з протоколів. Агрегатори прибутковості зазвичай оптимізували лише одну складову — максимізацію прибутку, ігноруючи ширші потреби управління активами: ризики, ребалансування портфеля, інтеграцію кількох стратегій.
Загальна заблокована вартість DeFi (TVL) скоротилася з $115 млрд на початку 2026 року до близько $70 млрд у червні, тобто приблизно на 39%. Це падіння не зупинило інновації, а навпаки — прискорило пошук стійких моделей. Користувачі зрозуміли, що гонитва за прибутком не є довгостроковою інвестиційною стратегією. Справжній запит — системне управління активами.
Етап третій DeFi: Автоматизоване управління активами — від «Заробити більше» до «Управляти краще»
У 2026 році DeFi переживає третю трансформацію: перехід від пасивного виконання контрактів до активних інтелектуальних сервісів. Визначальна риса цього етапу — системне та інтелектуальне управління активами.
На відміну від першого етапу, де акцент був на «праві торгувати», та другого — на «праві на прибуток», третій етап зосереджений на «праві на розподіл»: чи можуть користувачі управляти своїми ончейн-портфелями як професійні інвестфірми, не будучи технічними чи фінансовими експертами.
Цей перехід обумовлений кількома структурними факторами:
По-перше, стрімке зростання типів активів. Окрім основних криптовалют, з’являються нові категорії: токенізація реальних активів (RWA), стейблкоїни, LSD (ліквідні деривативи стейкінгу). Проблема вже не «який актив обрати», а «як розподілити між кількома активами».
По-друге, фрагментація ланцюгів. Активи розосереджені між Ethereum, Solana, BNB Chain, Base та іншими блокчейнами, тому кросчейн-управління та єдина картина портфеля стають необхідними.
По-третє, зміна демографії користувачів. Інституційні учасники розміщують кошти ончейн для ліквідації, управління казначейством та кредитування. Їхні вимоги до професійності та ефективності значно перевищують запити роздрібних користувачів.
На цьому тлі DeFAI (DeFi + AI) стає ключовим напрямом третього етапу DeFi. DeFAI прагне знизити бар’єри входу в ончейн-фінанси за допомогою штучного інтелекту, дозволяючи користувачам просто формулювати свої потреби, а AI здійснює аналіз, приймає рішення та виконує операції.
Velvet вирізняється як репрезентативний проєкт у сфері DeFAI.
Підхід Velvet: портфелі стратегій, автоматизований розподіл та ончейн-фондове управління
Velvet позиціонує себе як операційну систему DeFAI, яка спрощує ончейн-дослідження, торгівлю та управління портфелем. Основна мета — не створити окремий фінансовий продукт, а побудувати проміжний шар, що з’єднує користувачів, AI та DeFi-протоколи.
З точки зору архітектури продукту, інновації Velvet зосереджені на трьох напрямах: портфелі стратегій, автоматизований розподіл та ончейн-фондове управління.
Портфелі стратегій: від однієї стратегії до матриці стратегій
Традиційні користувачі DeFi зазвичай працюють із одним протоколом чи стратегією одночасно. Velvet застосовує механізм Vault для агрегування кількох активів у єдиний ончейн-портфель, забезпечуючи централізоване управління розподілом активів та виконанням стратегій.
Основою Velvet Vaults є смартконтракти та механізм часток. Користувачі депонують активи у Vault, система розраховує їхні пропорційні права за поточною чистою вартістю та випускає токени-частки. Ці токени відображають частку користувача у Vault. Коли вартість портфеля змінюється, частка залишається незмінною, а підґрунтя активу змінюється відповідно до результатів портфеля.
Velvet наразі підтримує BNB Chain, Ethereum, Base, Solana та Sonic, а також інші великі екосистеми. Платформа має понад 100 000 користувачів та більше 10 000 стратегічних Vaults, які управляються трейдерами, KOL та криптофондами.
Автоматизований розподіл: від ручних операцій до виконання за наміром
Автоматизований розподіл Velvet базується на моделі виконання за наміром (Intent-Based Execution).
У традиційному DeFi користувачі повинні були вручну задавати шляхи торгівлі, параметри сліпіджу та операційні кроки. Velvet пропонує інший підхід: користувач просто формулює кінцеву мету — наприклад, «конвертувати активи у певний токен» чи «збудувати конкретний розподіл активів», а система автоматично знаходить оптимальний шлях виконання.
Цей механізм працює на основі фреймворку Velvet Unicorn (VU) AI Agent. До складу фреймворку входять різні AI-агенти: Research Agent аналізує ринкові дані та ончейн-активність; Trading Agent виконує торгові стратегії; Execution Agent транслює рішення AI у ончейн-інструкції; Coordination Layer управляє обміном інформації та розподілом задач між агентами.
Така мультиагентна архітектура дозволяє Velvet інтегрувати «дослідження–рішення–виконання» — раніше це вимагало кількох інструментів, а тепер реалізується в єдиній системі.
Ончейн-фондове управління: від централізованої опіки до некостодіального розподілу
Третя ключова інновація Velvet — некостодіальне ончейн-фондове управління. Користувачі підключають свої гаманці до Velvet, здійснюють торгівлю активами, управляють DeFi-позиціями, беруть участь у портфелях Vault та проводять ринкові дослідження — при цьому зберігаючи контроль над активами, які не покидають їхніх гаманців для централізованої платформи.
Velvet пропонує два типи Vaults для різних потреб. Personal Vaults призначені для індивідуальних користувачів: вони можуть створювати власні портфелі та налаштовувати структуру активів за бажанням, всі рішення приймає творець. Shared Vaults дозволяють кільком користувачам брати участь у єдиному портфелі, де менеджер активів відповідає за стратегію та ребалансування, а учасники розподіляють результати через свої частки.
Крім того, Velvet надає відкритий API для сторонніх розробників, щоб створювати та управляти токенізованими DeFi-стратегіями. Ця інфраструктура служить не тільки роздрібним інвесторам, а й трейдинговим командам, KOL та інституціям як базовий інструмент для управління ончейн-активами.
Ринкова динаміка та позиціювання Velvet у галузі
Станом на 15 липня 2026 року VELVET коштує $0,56508, із добовим мінімумом $0,48718 та максимумом $0,67300. Добовий обсяг торгів — $4 867 900, капіталізація — близько $140 000 000, 233 місце у світовому рейтингу. Загальна емісія — 1 млрд токенів, нейтральна оцінка ринкового настрою.
VELVET випущено за стандартом ERC-20 та використовує двотокенову архітектуру: VELVET і veVELVET. Власники veVELVET отримують ключові переваги: розподіл доходів протоколу (50% комісій платформи конвертується у VELVET та розподіляється серед стейкерів veVELVET), еміси екосистемних стимулів, знижки на торгові комісії, додаткові реферальні винагороди та права голосу у Velvet DAO.
З точки зору галузі, Velvet — це радше «платформний» проєкт у секторі DeFAI, а не однофункціональний інструмент. Його конкурентна перевага полягає не в окремій AI-функції, а у здатності інтегрувати більше блокчейнів, протоколів та розробників. У міру розвитку AI-можливостей на інших платформах масштаб екосистеми, мережеві ефекти та утримання користувачів стають справжнім джерелом довгострокової конкурентоспроможності.
Висновок: логіка DeFi перебудовується — від торгівлі до управління активами
Еволюція DeFi — від децентралізованої торгівлі до оптимізації прибутковості та автоматизованого управління активами — відображає перехід галузі від «будівництва інфраструктури» до «оптимізації користувацького досвіду». Перший етап відповів на питання «чи можна торгувати?», другий — «чи можна заробити?», третій — «чи можна якісно управляти своїми коштами?»
Підхід Velvet демонструє напрямок: впровадження AI у весь процес управління ончейн-активами, звільняючи користувачів від рутинних ручних операцій та дозволяючи системно брати участь у DeFi-інвестуванні. Однак цей напрямок має багато викликів: надійність AI-моделей, аудит безпеки смартконтрактів, складність кросчейн-операцій та прийняття нових парадигм користувачами потребують часу та реального тестування.
Ринкові дані не є інвестиційною порадою, але 965,38% річного зростання Velvet, база понад 100 000 користувачів і створення понад 10 000 стратегічних Vaults вказують на чітку тенденцію: попит на ончейн-управління активами реальний і швидко зростає. Наступний етап DeFi, ймовірно, вже не буде гонкою за «який протокол дає найвищий прибуток», а стане боротьбою за те, «хто допоможе користувачам управляти активами ефективніше».
FAQ
Q1: Що таке Velvet? Чим він відрізняється від типових DeFi-протоколів?
Velvet — це операційна система DeFAI (DeFi + AI), яка об’єднує AI-дослідження, торгівлю та управління портфелем на одній платформі. На відміну від стандартних DeFi-протоколів, Velvet не пропонує лише одну фінансову функцію. Завдяки механізму Vault, виконанню за наміром та мультиагентному AI-фреймворку, він дозволяє користувачам системно управляти ончейн-активами некостодіально.
Q2: Як працює Velvet Vault?
Velvet Vault — це ончейн-сховище для управління активами. Користувачі депонують активи та отримують токени-частки, що представляють їхню долю. Менеджери активів можуть коригувати стратегії портфеля. Vault поділяються на Personal Vaults (для індивідуальних користувачів) та Shared Vaults (для груп), всі операції виконуються ончейн, зміни активів повністю прозорі та перевіряються.
Q3: Яке призначення токена VELVET?
VELVET використовує двотокенову систему: VELVET і veVELVET. Користувачі можуть заблокувати VELVET для отримання veVELVET, що надає право на розподіл доходів протоколу (50% комісій платформи), знижки на торгові комісії, права голосу у DAO та інші переваги. Власники veVELVET беруть участь у голосуваннях Velvet DAO щодо ключових рішень, таких як інтеграція нових протоколів та розподіл комісій.
Q4: Які блокчейни підтримує Velvet?
Velvet працює на BNB Chain, Base, Solana, Ethereum та Sonic — п’яти основних блокчейнах. Користувачі можуть торгувати, управляти Vault та виконувати DeFi-стратегії у цих ланцюгах без депонування активів на централізовану платформу.
Q5: Що таке DeFAI і чому це вважається новим етапом DeFi?
DeFAI — це поєднання DeFi та AI, спрямоване на зниження бар’єрів входу в ончейн-фінанси за допомогою штучного інтелекту. Із зростанням кількості протоколів та активів користувачі стикаються з інформаційним перевантаженням та операційною складністю, а не з браком даних. DeFAI дозволяє формулювати запити природною мовою, а AI здійснює аналіз, приймає рішення та виконує операції — це означає перехід від «накопичення функцій» до «оптимізації досвіду» як ключового шляху розвитку DeFi.
