เอธีเรียมได้ลดลงสะสมทั้งสิ้น 63% ในรอบวัฏจักรนี้ ต่ำสุดถึง 1837 ดอลลาร์ และปัจจุบันกำลังทดสอบ ระดับความต้านทานด้านเทคนิค การฟื้นตัวของราคาได้รับการขับเคลื่อนจากกระแสเงินทุนตัวเลือกและ Gamma Hedging ในขณะที่พื้นฐานไม่ได้แสดงการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ ความต้องการจากกองทุน ETF ได้กลับมาเพิ่มขึ้น แต่ตำแหน่งอนุพันธ์ยังคงส่งผลต่อการเคลื่อนไหว เอธีเรียมได้หลุดออกจากการเชื่อมโยงกับสินทรัพย์ดั้งเดิมแล้ว

Gate News ข่าว เมื่อวันที่ 16 มีนาคม บริษัทวิเคราะห์ข้อมูลบล็อกเชน Glassnode ได้โพสต์บนสื่อสังคมออนไลน์ชี้ให้เห็นว่า ตลาดออปชั่นบิตคอยน์มีการรวมตัวกันอย่างมากมายของตำแหน่ง Negative Gamma ใกล้เคียงกับราคาปฏิบัติการ 75,000 ดอลลาร์ข้อมูลแสดงให้เห็นว่า ผู้สร้างตลาดถืองานโครงสร้างออปชั่นขายระหว่างกลั่นแบบโปรแกรมแกรมอย่างทั่วไปที่ราคานี้ Glassnode ระบุว่า เมื่อราคาสปอตบิตคอยน์เข้าใกล้บริเวณดังกล่าว การดำเนินการป้องกันความเสี่ยงของผู้สร้างตลาดอาจรุนแรงขึ้น ซึ่งจะนำไปสู่ผลกระทบการขยายตัวของความผันผวนราคาขาขึ้น

According to crypto analyst Murphy's analysis, GEX data expiring on March 20 shows approximately $180 million in Long Gamma structures near $74,000, which suppresses price volatility. Therefore, BTC price will oscillate around that level. After the expiration date, changes in the options structure suggest the market is betting that BTC will rise toward $75,000, while there is resistance near $80,000, and support exists in the $65,000-$67,000 range.

12 มีนาคม สถาบันวิจัย Gate ชี้ให้เห็นว่าความผันผวนของสินทรัพย์ดั้งเดิมเช่นทองคำและน้ำมันดิบพุ่งสูงขึ้น โดยมีอัตรา 33% และ 108% ตามลำดับ สำหรับสินทรัพย์ดิจิทัล ความผันผวนแฝงของ BTC และ ETH ก็อยู่ในระดับสูง ช่วงนี้ ตลาดถูกครอบงำด้วยออปชันวางขาย (Put options) แต่ความต้องการป้องกันความเสี่ยงลดลง ความผันผวนของราคาในระยะสั้นอาจได้รับผลกระทบจากผลกระทบ Gamma Gate ยังเปิดตัวออปชันทองคำและน้ำมันดิบ เป็นครั้งแรกที่นำสินทรัพย์ดั้งเดิมเข้ามาใช้งาน

จากการสังเกตของสถาบันวิจัย Gate ความผันผวนแฝงของ Bitcoin (BTC) และ Ethereum (ETH) อยู่ที่ 55% และ 74% ตามลำดับ สะท้อนให้เห็นว่าตลาดออปชันคาดการณ์ความผันผวนของราคาในระยะสั้นสูง ความเบี่ยงเบนเชิงลบของ Delta ในช่วงหลังของ BTC และ ETH แสดงให้เห็นว่าความต้องการ Put ในระยะสั้นเพิ่มขึ้น การแจกแจง Gamma รวมอยู่ที่ประมาณวันที่ 13 มีนาคม ซึ่งอาจนำไปสู่การเพิ่มความผันผวน ในด้านการซื้อขายออปชันจำนวนมาก BTC และ ETH มีการซื้อขายในเชิงบันทึกอย่างมีนัยสำคัญ

ราคาบิทคอยน์ในสัปดาห์นี้ยังคงทรงตัว แต่โครงสร้างตลาดกำลังเปลี่ยนแปลง โดยมีการปิดสถานะ gamma ประมาณ 2.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ การส่งผลกระทบของกลไกออปชันอาจลดลง ความสามารถในการซื้อขายเป็นปัจจัยหลัก การวิเคราะห์ชี้ให้เห็นว่าการดีดตัวในช่วงนี้อาจเป็นการหลอกลวง ควรติดตามแรงกดดันในการป้องกันความเสี่ยงและเงื่อนไขการฟื้นตัวของตลาด สถานะโดยรวมใกล้จะรีเซ็ต ควรสนใจในช่วงใหม่ของวัฏจักร

20 มกราคม เนื่องจากทรัมป์ส่งคำขู่วีซ่าอัตราภาษีต่อประเทศในยุโรป ทำให้ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์เพิ่มขึ้น Bitcoin และสกุลเงินดิจิทัลหลักอื่น ๆ ร่วงตามฟิวเจอร์สดัชนี Nasdaq ตลาดยังได้รับผลกระทบจากสถานะ Gamma ลบในตลาดออปชัน Bitcoin ซึ่งอาจเพิ่มความผันผวนของราคา ในขณะเดียวกัน นโยบายภาษีของทรัมป์เผชิญความเสี่ยงจากคำวินิจฉัยของศาลสูง ซึ่งอาจก่อให้เกิดความผันผวนในตลาดมากขึ้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบสี่เดือน ดอลลาร์อ่อนค่าลง ส่งผลให้ฟิวเจอร์สตลาดหุ้นสหรัฐกดดัน

โครงสร้างทุนของ BTC เปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ Long Gamma ลดลงกลายเป็น Short Gamma ผลกระทบสนับสนุนลดลง ความผันผวนเพิ่มขึ้น ช่วงราคา 87,000 ถึง 92,000 ดอลลาร์ยังคงเป็นแนวรับที่แข็งแกร่ง แต่หากทะลุผ่าน อาจทำให้ BTC ย้อนกลับไปที่ช่วง 72,000 ถึง 74,000 ดอลลาร์

BlockBeats ข่าวสาร เมื่อวันที่ 8 มกราคม glassnode ได้เผยแพร่รายงานการสังเกตการณ์ตลาดรายสัปดาห์ว่า ในช่วงปีใหม่ Bitcoin ได้ล้างพอร์ตโฟลิโอที่ค้างอยู่ในตลาด spot, futures และ options ไปเป็นจำนวนมากแล้ว กลไกการลดหนี้ในปี 2025 และรอบเวลาที่ครบกำหนดในปลายปีได้ปรับโครงสร้างข้อจำกัดของตลาดอย่างมีประสิทธิภาพ ทิ้งไว้ซึ่งสัญญาณที่ชัดเจนและโปร่งใสมากขึ้น ในปัจจุบันเริ่มมีสัญญาณเบื้องต้นของการฟื้นตัวของตลาดแล้ว กระแสเงินทุนใน ETF เริ่มมีเสถียรภาพมากขึ้น ความสนใจในตลาด futures กำลังฟื้นตัว และตลาด options ก็เปลี่ยนเป็นแนวโน้มขาขึ้นอย่างชัดเจน ค่าความเอียงเริ่มเข้าสู่ภาวะปกติ ความผันผวนลดต่ำสุด และค่า gamma ของเทรดเดอร์ในระดับราคาที่สำคัญใกล้จุดใช้งานสิทธิ์ในระดับสูงเริ่มกลายเป็นการเปิดสถานะ short กลไกเหล่านี้ร่วมกันแสดงให้เห็นว่าตลาดกำลังเปลี่ยนจากรูปแบบการป้องกันและการกระจายความเสี่ยง ไปสู่การรับความเสี่ยงแบบเลือกได้และการสร้างความมีส่วนร่วมใหม่ แม้ว่าโครงสร้างสะสมยังคงอยู่ในระดับที่อ่อนโยน แต่ตำแหน่งที่มีอยู่ก็ยังคงมีความระมัดระวัง

ผู้พัฒนเครื่องมือสาธิต AI Gamma เสร็จสิ้นการระดมทุนรอบ B มูลค่า 68 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยมีมูลค่าบริษัทถึง 2.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ บริษัทใช้เทคโนโลยี AI แปลงข้อความเป็นงานนำเสนอ มีผู้ใช้งานกว่า 70 ล้านคน เงินทุนใหม่จะถูกนำไปขยายบริการสำหรับองค์กรและการจ้างวิศวกร AI เพื่อท้าทายตลาดเครื่องมือสาธิตแบบดั้งเดิม