Virtex Technologies ได้เลือก Gold-i เป็นพาร์ทเนอร์สำหรับการผสานการทำงานรายแรก โดยเชื่อมระบบปฏิบัติการการเป็นนายหน้าซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลของ Virtex เข้ากับแพลตฟอร์มการจัดการสภาพคล่อง MatrixNET ของ Gold-i ความร่วมมือครั้งนี้ทำให้ลูกค้าเข้าถึงการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์คริปโตมากกว่า 35 รายการ และผู้ให้สภาพคล่อง FX มากกว่า 80 รายการ ผ่านเลเยอร์การผสานการทำงานเพียงชั้นเดียว สะท้อนถึงแนวโน้มที่โครงสร้างพื้นฐานของสินทรัพย์ดิจิทัลและระบบการเทรดอิเล็กทรอนิกส์แบบดั้งเดิมกำลังมาบรรจบกัน
โครงสร้างพื้นฐานแบบหลายสินทรัพย์ที่เป็นหนึ่งเดียว ช่วยลดการกระจายตัวเชิงปฏิบัติการ
ในอดีต นายหน้าซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลมักพัฒนาด้วยสแต็กโครงสร้างพื้นฐานที่กระจัดกระจาย โดยประกอบจากผู้ให้บริการหลายรายที่ครอบคลุมตั้งแต่การดูแลทรัพย์สิน การดำเนินการ การเริ่มใช้งาน การรายงาน การเชื่อมต่อสภาพคล่อง และการปฏิบัติตามข้อกำหนด แนวทางนี้มักก่อให้เกิดความซับซ้อนเชิงปฏิบัติการ ต้นทุนการผสานระบบ และปัญหาด้านการขยายขนาดเมื่อบริษัทเติบโตขึ้น
Virtex แก้ปัญหานี้ด้วยระบบปฏิบัติการนายหน้าแบบโมดูลาร์ โดยรวมโครงสร้างพื้นฐานการเทรดส่วนหน้า การจัดการลูกค้า การรายงาน การควบคุมความเสี่ยง และการประสานเวิร์กโฟลว์ไว้ในสภาพแวดล้อมที่เป็นหนึ่งเดียว การผสานกับ Gold-i ยังต่อขยายโครงสร้างพื้นฐานดังกล่าวไปสู่การรวมสภาพคล่องและการเชื่อมต่อด้านตลาด
Ben Radclyffe ผู้ก่อตั้งและประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ Virtex กล่าวว่าการผสานการทำงานช่วยมอบ “สแต็กระดับพร้อมใช้งานจริง” ให้กับบริษัทนายหน้าได้แบบพร้อมติดตั้ง ความสำคัญของโครงสร้างพื้นฐานแบบเสียบใช้งานได้สะท้อนให้เห็นว่า ผู้ให้บริการนายหน้ามักต้องการระบบนิเวศแบบโมดูลาร์ที่สามารถขยายการดำเนินงานได้โดยไม่ต้องสร้างสแต็กเทคโนโลยีหลักขึ้นใหม่ซ้ำ ๆ
การบรรจบของโครงสร้างพื้นฐาน FX และคริปโต
ความร่วมมือครั้งนี้สะท้อนถึงการบรรจบกันที่เพิ่มขึ้นระหว่างโครงสร้างพื้นฐานการเทรดอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (FX) และสินทรัพย์ดิจิทัล โบรกเกอร์ FX เริ่มมองสินทรัพย์ดิจิทัลเป็นหมวดผลิตภัณฑ์เพิ่มเติม ขณะที่บริษัทที่เป็นเจ้าของโดยกำเนิดในโลกคริปโต (crypto-native) ก็ขยายเข้าไปสู่ตลาดแบบดั้งเดิมและโมเดลการเทรดแบบหลายสินทรัพย์มากขึ้น
ในอดีต โครงสร้างพื้นฐานของ FX และคริปโตพัฒนาแยกกัน ระบบการเทรด FX พัฒนารอบการรวมสภาพคล่องของสถาบัน การดำเนินการที่หน่วงเวลาต่ำ และโครงสร้าง prime brokerage ที่เป็นที่ยอมรับ ส่วนโครงสร้างพื้นฐานของคริปโตเกิดขึ้นในภายหลังผ่านระบบนิเวศที่ยึดศูนย์กลางที่การแลกเปลี่ยน (exchange-centric) ซึ่งมักถูกปรับให้เหมาะกับการมีส่วนร่วมของรายย่อยเป็นหลัก
เมื่อสินทรัพย์ดิจิทัลเข้าสู่ภาคส่วนเชิงสถาบัน ทั้งสองสภาพแวดล้อมก็ใกล้กันมากขึ้น ข้อกำหนดเชิงปฏิบัติการจำนวนมากเริ่มซ้อนทับกัน รวมถึงการรวมสภาพคล่อง การจัดเส้นทางคำสั่งอัจฉริยะ การบริหารความเสี่ยง การรายงาน และการเชื่อมต่อข้ามแหล่งเทรดที่กระจัดกระจาย
Tom Higgins ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ Gold-i อธิบายว่าความร่วมมือครั้งนี้เป็นเสมือนสะพานเชื่อมระหว่าง FX และคริปโต รองรับบริษัทที่ขยับตัวไปในทิศทางใดก็ได้โดยไม่จำเป็นต้องสร้างสภาพแวดล้อมปฏิบัติการแยกกัน โครงสร้างพื้นฐานที่รองรับทั้งสองตลาดผ่านระบบที่เป็นหนึ่งเดียวอาจทำให้ผู้ให้บริการมีตำแหน่งที่แข็งแกร่งขึ้น ขณะที่โบรกเกอร์ขยายออกจากโมเดลธุรกิจสินทรัพย์เดี่ยว
การรวมสภาพคล่องเป็นข้อได้เปรียบเชิงการแข่งขัน
การกระจายตัวของตลาดข้ามการแลกเปลี่ยนคริปโตและผู้ให้สภาพคล่อง FX สร้างความท้าทายด้านการดำเนินการสำหรับโบรกเกอร์ที่พยายามมอบราคาและเงื่อนไขการเทรดที่สม่ำเสมอให้กับลูกค้า แพลตฟอร์มการจัดการสภาพคล่องจะรวมราคาและการเข้าถึงการดำเนินการข้ามหลายเวที ทำให้โบรกเกอร์ปรับปรุงส่วนต่างราคา (spreads) ลดความลื่นไถล (slippage) และบริหารความเสี่ยงได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น
แพลตฟอร์ม MatrixNET ของ Gold-i ให้บริการแก่โบรกเกอร์ บริษัทเทรดแบบเป็นสัดส่วน (proprietary trading) ผู้จัดการกองทุน และธุรกิจเทรดเชิงสถาบันที่ดำเนินงานข้ามตลาด FX และคริปโต เมื่อผสานโดยตรงกับ MatrixNET ลูกค้าของ Virtex จะได้เข้าถึงเครือข่ายสภาพคล่องขนาดใหญ่ โดยไม่ต้องสร้างการเชื่อมต่อแบบแยกกับการแลกเปลี่ยนและผู้ให้สภาพคล่องด้วยตนเอง
Gold-i ระบุว่า MatrixNET รองรับหลายวิธีการจัดเส้นทางและการรวมสภาพคล่อง พร้อมทั้งให้บริษัทสามารถปรับโมเดลการดำเนินการให้เหมาะกับประเภทลูกค้าที่ต่างกัน ความยืดหยุ่นนี้ยิ่งสำคัญมากขึ้น เพราะโบรกเกอร์ปัจจุบันให้บริการลูกค้าทั้งรายย่อย ผู้เข้าร่วมเชิงสถาบัน เทรดเดอร์เชิงอัลกอริทึม และบริษัทเทรดแบบเป็นสัดส่วน ซึ่งมีข้อกำหนดด้านการดำเนินการที่แตกต่างกันอย่างมาก
คุณภาพการดำเนินการยังมีความสำคัญเชิงพาณิชย์มากขึ้นด้วยเช่นกัน เมื่อส่วนต่างราคาแคบลงและโบรกเกอร์ค้นหาความแตกต่างที่ไม่ใช่แค่เรื่องราคา โครงสร้างพื้นฐานที่ช่วยเพิ่มการเข้าถึงสภาพคล่อง ความสม่ำเสมอของการดำเนินการ และการขยายขนาดเชิงปฏิบัติการ จึงเริ่มทำหน้าที่เป็นเลเยอร์เชิงยุทธศาสตร์ มากกว่าที่จะเป็นเพียงเทคโนโลยีแบ็กเอนด์
ระบบปฏิบัติการนายหน้า (Brokerage Operating Systems) กำลังกลายเป็นมาตรฐานอุตสาหกรรม
การวางตำแหน่งของ Virtex ในฐานะ “ระบบปฏิบัติการ” สำหรับนายหน้าสินทรัพย์ดิจิทัล สะท้อนถึงแนวโน้มโครงสร้างพื้นฐานที่กว้างขึ้นในด้านฟินเทค หากไม่ใช่การนำเสนอผลิตภัณฑ์แบบแยกส่วน บริษัทโครงสร้างพื้นฐานรุ่นใหม่มักพยายามให้บริการกรอบการทำงานด้านปฏิบัติการที่ผสานรวม ครอบคลุมวงจรชีวิตทั้งหมดของการดำเนินงานนายหน้า ตั้งแต่การเริ่มใช้งาน การกำกับดูแล การดำเนินการ การรายงาน การผสานการดูแลทรัพย์สิน การบริหารความเสี่ยง และเวิร์กโฟลว์การปฏิบัติงาน
ในประวัติศาสตร์ โครงสร้างพื้นฐานนายหน้ามักกระจายตัวสูง เพราะระบบต่าง ๆ พัฒนาแยกกันโดยอิงตามการเทรด การบริหารความเสี่ยง การจัดการลูกค้า และการเข้าถึงสภาพคล่อง ขณะที่ตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลเร่งแรงกดดันให้เกิดระบบที่เป็นหนึ่งเดียวมากขึ้น เนื่องจากในช่วงแรกบริษัท crypto-native จำนวนมากสร้างโครงสร้างพื้นฐานอย่างรวดเร็ว โดยที่ยังไม่ทันมีสถาปัตยกรรมเชิงปฏิบัติการที่เติบโตเป็นรูปเป็นร่าง
เมื่อภาคส่วนนั้นเติบโตเต็มที่ โบรกเกอร์จำนวนมากขึ้นต้องการโครงสร้างพื้นฐานที่รวมศูนย์ ซึ่งรองรับข้อกำหนดด้านกฎระเบียบ การขยายการปฏิบัติการ และการขยายไปสู่หลายสินทรัพย์ การออกแบบแบบโมดูลาร์ของ Virtex สะท้อนอีกหนึ่งแนวโน้มสำคัญ: บริษัทต่าง ๆ ต้องการการทำงานร่วมกัน (interoperability) มากกว่าการพึ่งพาระบบนิเวศที่ปิดสนิท บริษัทได้เน้นย้ำโดยเฉพาะถึงโมดูลแบบเสียบเพิ่มได้สำหรับการเชื่อมต่อด้านตลาด การดูแลทรัพย์สิน และการปฏิบัติตามกฎระเบียบ ทำให้บริษัทสามารถปรับแต่งโครงสร้างพื้นฐานตามโมเดลธุรกิจของตนเอง
สัญญาณจากความร่วมมือ บ่งชี้การรวมศูนย์โครงสร้างพื้นฐานที่กว้างขึ้น
ความร่วมมือระหว่าง Virtex และ Gold-i สะท้อนการเปลี่ยนแปลงในวงกว้างในตลาดเทคโนโลยีโบรกเกอร์ โครงสร้างพื้นฐานของสินทรัพย์ดิจิทัลกำลังบรรจบกับระบบการเทรดอิเล็กทรอนิกส์แบบดั้งเดิมมากขึ้น ไม่ได้พัฒนาขึ้นเป็นระบบนิเวศที่แยกจากกันโดยสิ้นเชิง การเข้าสู่ภาคส่วนเชิงสถาบัน แรงกดดันด้านกฎระเบียบ และความต้องการจากการเทรดแบบหลายสินทรัพย์ กำลังผลักดันให้โบรกเกอร์หันไปสู่กรอบการทำงานเชิงปฏิบัติการที่ซับซ้อนขึ้น คล้ายกับที่ใช้ในตลาดทุนที่จัดตั้งมายาวนาน
การผสานการทำงานยังแสดงให้เห็นว่าผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานมุ่งเน้นความเชี่ยวชาญมากขึ้นในแต่ละเลเยอร์ของสแตกการเทรด Virtex โฟกัสด้านการดำเนินงานของโบรกเกอร์ การประสานเวิร์กโฟลว์ และระบบฝั่งหน้า (front-end) ขณะที่ Gold-i เชี่ยวชาญด้านการรวมสภาพคล่องและการเชื่อมต่อด้านการดำเนินการ แทนที่จะสร้างทุกองค์ประกอบภายในเอง ผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานกลับจับมือเป็นพาร์ทเนอร์มากขึ้นเพื่อสร้างระบบนิเวศที่ทำงานร่วมกันได้และรองรับโบรกเกอร์ได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น
สำหรับ Virtex การเลือก Gold-i เป็นพาร์ทเนอร์การผสานรายแรกทำให้บริษัทเข้าถึงโครงสร้างพื้นฐานสภาพคล่องในวงกว้างและการเชื่อมต่อสู่ตลาดเชิงสถาบันทันที สำหรับ Gold-i ความร่วมมือดังกล่าวขยายการกระจายไปยังกลุ่มธุรกิจนายหน้าสินทรัพย์ดิจิทัลที่กำลังเติบโต พร้อมทั้งเสริมความแข็งแกร่งให้กับตำแหน่งในแนวโน้มการบรรจบกันของโครงสร้างพื้นฐานแบบหลายสินทรัพย์
ความหมายในวงกว้างของข้อตกลงนี้อยู่ที่ว่า โครงสร้างพื้นฐานของนายหน้ากำลังพัฒนามุ่งสู่ระบบแบบโมดูลาร์และทำงานร่วมกันได้มากขึ้น ซึ่งสามารถรองรับคริปโต FX และกลุ่มสินทรัพย์เพิ่มเติมผ่านสภาพแวดล้อมการดำเนินงานแบบเป็นหนึ่งเดียว ความแตกต่างระหว่างโครงสร้างพื้นฐานนายหน้าแบบดั้งเดิมกับโครงสร้างพื้นฐานสินทรัพย์ดิจิทัลยังคงแคบลงเรื่อย ๆ ขณะที่บริษัทสร้างระบบที่ออกแบบมาเพื่อเข้าร่วมได้หลายตลาดตั้งแต่ต้นทาง
