ตามรายงานของ CoinDesk แพลตฟอร์มโทเคนไนซ์ KAIO ในอาบูดาบีประกาศเมื่อวันที่ 4/20 ว่าได้ปิดรอบระดมทุนเชิงกลยุทธ์ครบ 8 ล้านดอลลาร์ Tether เป็นผู้นำรอบ ระดมทุนร่วมโดย Systemic Ventures ทำให้ยอดเงินระดมทุนสะสมรวมอยู่ที่ 19 ล้านดอลลาร์ เงินทุนจะถูกนำไปใช้เพื่อโทเคนไนซ์กองทุนของสถาบันอย่าง BlackRock, Brevan Howard, Hamilton Lane ให้อยู่บนเชน และนำสภาพคล่องของสเตเบิลคอยน์ USDT เข้าสู่ผลิตภัณฑ์การลงทุนภายใต้การกำกับดูแลในระบบกำกับดูแลของสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์
นี่คือการที่ Tether ลงทุนโดยตรงในโครงสร้างพื้นฐานการโทเคนไนซ์ในตะวันออกกลางเป็นครั้งแรก และเป็นจุดสำคัญที่ระบบนิเวศของ USDT ขยายการเข้าถึงจากการเทรดด้วยดอลลาร์ไปสู่ “ช่องทางความมั่งคั่งอธิปไตยของตะวันออกกลาง”
KAIO ทำอะไร: แบ่งกองทุนระดับ BlackRock ออกเป็นหน่วยย่อยเพื่อให้อยู่บนเชน
KAIO มอบชุดเครื่องมือการโทเคนไนซ์และการจัดจำหน่ายบนเชนให้แก่องค์กรบริหารสินทรัพย์ โดยแปลงกองทุนสถาบันแบบดั้งเดิมให้เป็นหลักฐานที่ซื้อขายได้บนเชนได้ โดยเกณฑ์การลงทุนขั้นต่ำถูกลดลงเหลือ 100 ดอลลาร์ ในอดีต กลยุทธ์ของ BlackRock, Brevan Howard, Hamilton Lane ที่เข้าถึงได้เฉพาะนักลงทุนที่มีคุณสมบัติเท่านั้น ปัจจุบันผ่านโครงสร้างของ KAIO ทำให้นักลงทุนรายย่อยและนักลงทุนจากตลาดเกิดใหม่สามารถสมัครรับการลงทุนได้
ปริมาณธุรกรรมในอดีตที่เปิดเผยอย่างเป็นทางการมีมูลค่ามากกว่า 500 ล้านดอลลาร์ ปัจจุบันมูลค่าสินทรัพย์ภายใต้การบริหารอยู่ที่ต่ำกว่า 100 ล้านดอลลาร์เล็กน้อย เงินจากรอบนี้จะนำไปใช้เพื่อขยายไปสู่การโทเคนไนซ์ตราสารเครดิต ผลิตภัณฑ์โครงสร้าง และ ETF และมีแผนจะร่วมมือกับกองทุนอธิปไตยแห่งอาบูดาบี Mubadala Capital เพื่อเปิดตัวกองทุนบนเชน
รายชื่อนักลงทุน: Tether และทุนอธิปไตยจากตะวันออกกลางนั่งโต๊ะเดียวกัน
Tether ซึ่งเป็นผู้นำรอบเป็นผู้ออกสเตเบิลคอยน์รายใหญ่ที่สุดของโลก มูลค่า USDT เกิน 150,000 ล้านดอลลาร์แล้ว; นักลงทุนร่วม Systemic Ventures เป็นการเข้าร่วมครั้งแรก รอบก่อนหน้านี้ผู้ร่วมลงทุนได้แก่ Further Ventures, Laser Digital, Brevan Howard Digital, Lyrik Ventures, Karatage และ Shorooq Partners ซึ่งเป็น VC ในท้องถิ่นของสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์
ชุดองค์ประกอบนี้หมายความว่า KAIO ไม่ใช่โปรเจกต์ DeFi ทั่วไป แต่เป็นโครงการ “โครงสร้างพื้นฐานแบบข้ามโดเมน” ที่ผสานทั้งผู้ออกสเตเบิลคอยน์ ภูมิหลังสถาบันของทุนอธิปไตยในตะวันออกกลาง และฝ่ายดิจิทัลแอสเซ็ตของกองทุนเฮดจ์ฟันด์ยุโรปและอเมริกาเข้าด้วยกัน
กลยุทธ์ RWA ของ USDT: จากสื่อกลางการซื้อขายสู่ “ช่องทางนำเงินเข้า”
ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา Tether ทุ่มงบลงทุนจำนวนมากในเศรษฐกิจโลกจริงและโครงสร้างพื้นฐานนอกเชน รวมถึงพลังงานในอเมริกาใต้และฟินเทคในแอฟริกา ความหมายของการลงทุนครั้งนี้คือการเชื่อม USDT เข้ากับกองทุนที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลในตะวันออกกลางโดยตรง ทำให้ USDT นอกเหนือจากบทบาทในฐานะสเตเบิลคอยน์ กลายเป็น “สกุลเงินสำหรับการชำระของผลิตภัณฑ์การลงทุนแบบโทเคนไนซ์”
สอดคล้องกับบริบทที่ BIS เรียกร้องเมื่อไม่นานมานี้ให้มีการกำกับดูแลสเตเบิลคอยน์ทั่วโลกแบบประสานกัน และเตือนว่า Tether และ Circle รวมกันคิดเป็น 85% ของตลาด พร้อมทั้งแสดงลักษณะ “ความเป็นหลักทรัพย์” กลยุทธ์ของ Tether จึงชัดเจน: ผ่านช่องทาง RWA ที่ได้รับการกำกับดูแลอย่างเข้มข้น ทำให้การใช้ USDT ถูกล็อกไว้ในสถานการณ์ที่อยู่ภายใต้กฎเกณฑ์ ลดความเสี่ยงจากการที่อำนาจอธิปไตยเพียงหนึ่งเดียวอาจตัดขาดได้
การกำกับดูแลของสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์คือกุญแจ: การปฏิบัติตามกฎภายใต้โครงสร้าง VARA
ผลิตภัณฑ์โทเคนไนซ์ของ KAIO ดำเนินการภายใต้กรอบการกำกับดูแลแบบสองชั้น คือ VARA ของสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ (Virtual Asset Regulatory Authority) และ ADGM (Abu Dhabi Global Market) เพื่อให้แน่ใจว่ากองทุนการลงทุนแบบโทเคนไนซ์มีการยืนยันตัวตนของผู้ลงทุนอย่างชัดเจน รวมถึงขั้นตอน KYC/AML ข้อกำหนดนี้สอดคล้องกับกรอบการซื้อขายสินทรัพย์โทเคนไนซ์ VATP ที่คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกงเพิ่งประกาศไว้ในช่วงไม่นานนี้ เมื่อมองแบบเปรียบเทียบกัน ฝ่ายกำกับดูแลในเอเชียแปซิฟิกและตะวันออกกลางต่างผลักดันการโทเคนไนซ์จาก “พื้นที่สีเทา” ไปสู่ “ผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแล”
Abdelaziz Farahat ผู้ก่อตั้ง KAIO กล่าวว่า: “เรามองเห็นว่าการบริหารสินทรัพย์แบบดั้งเดิมกำลังค่อยๆ ผสานเข้ากับระบบนิเวศคริปโต และเงินทุนของสถาบันที่อยู่บนเชนไม่ใช่แค่ทฤษฎีอีกต่อไป แต่เป็นโครงสร้างพื้นฐานที่นำไปปฏิบัติได้จริง”
ความหมายเชิงภูมิภาค: ตะวันออกกลางคือสมรภูมิหลักถัดไปของการโทเคนไนซ์ RWA
กองทุนอธิปไตยและสำนักงานครอบครัว (family office) ของตะวันออกกลางรวมกันบริหารสินทรัพย์มากกว่า 3 ล้านล้านดอลลาร์ หากเพียง 5%–10% ไหลเข้าสู่ผลิตภัณฑ์โทเคนไนซ์ ตลาด RWA จะเผชิญกับการกระโดดจากระดับหลายหมื่นล้านไปสู่ระดับล้านล้าน Mubadala Capital, ADIA และกองทุนอธิปไตยอื่นๆ ของอาบูดาบีในช่วงสองปีที่ผ่านมาได้ลงทุนอย่างต่อเนื่องในโครงสร้างพื้นฐานคริปโตและ AI และความร่วมมือกับ KAIO ครั้งนี้จะเป็นครั้งแรกที่นำ “กองทุนเอง” ไปอยู่บนเชนโดยตรง
ส่วนทางญี่ปุ่นก็เดินหน้าไปพร้อมกัน โดยเปิดตัวโครงการตรวจสอบเครือข่าย Canton และทดสอบพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นเป็นหลักประกันดิจิทัล แสดงให้เห็นว่าศูนย์กลางการเงินหลักในแต่ละภูมิภาคกำลังมุ่งสู่เป้าหมายเดียวกันภายใต้เส้นทางการกำกับดูแลของตนเอง: ทำให้สินทรัพย์ระดับสถาบันกลายเป็นหลักฐานดิจิทัลที่สามารถแบ่งได้และซื้อขายได้บนเชน
บทความนี้ Tether เป็นผู้นำรอบลงทุน 8 ล้านดอลลาร์ใน KAIO ของอาบูดาบี: ฉีด USDT เข้ากองทุนโทเคนไนซ์ของ BlackRock ปรากฏเป็นครั้งแรกใน 鏈新聞 ABMedia
