โบรกเกอร์ไต้หวันแสวงหาสินเชื่อ $955M ขณะที่ตลาดปรับตัวขึ้น

Yuanta Securities ซึ่งเป็นโบรกเกอร์ที่ใหญ่ที่สุดของไต้หวันตามปริมาณการซื้อขาย และ Fubon Securities กำลังขอสินเชื่อแบบรวมกลุ่ม (syndicated loans) มูลค่ารวมราว 30 พันล้านดอลลาร์ไต้หวัน (955 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) เพื่อใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียน โดย Bloomberg ระบุว่า ตลาดหุ้นที่ปรับตัวขึ้นช่วยกระตุ้นความต้องการเงินทุนสำหรับนักลงทุน Yuanta กำลังหารือวงเงินประมาณ 10 พันล้านดอลลาร์ไต้หวัน (318 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) และ Fubon วงเงินสูงสุด 20 พันล้านดอลลาร์ไต้หวัน (636 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) โดยทั้งสองดีลมีแนวโน้มจะมีอายุประมาณ 3 ปี แม้การเจรจายังอยู่ระหว่างดำเนินการและเงื่อนไขอาจเปลี่ยนแปลงได้

บริบทด้านกฎระเบียบและการเตรียมเงินทุน

Yuanta ระบุว่ายังอยู่ระหว่างการประเมินสินเชื่อ ขณะที่ Fubon ระบุว่าเป็นไปตามกฎที่เกี่ยวข้อง คณะกรรมการกำกับดูแลด้านการเงินของไต้หวัน (Financial Supervisory Commission) ซึ่งเป็นหน่วยงานกำกับดูแลทางการเงินของเกาะ กำลังพิจารณาปรับผ่อนคลายเพดานการปล่อยกู้สำหรับบริษัทหลักทรัพย์ ซึ่งอาจช่วยเพิ่มขีดความสามารถในการปล่อยกู้ได้ตั้งแต่ 757 พันล้านดอลลาร์ไต้หวัน (24.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) ถึง 1.51 ล้านล้านดอลลาร์ไต้หวัน (48 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) หากมีการผ่อนคลาย คาดว่าจะมากับกฎเกณฑ์เงินกองทุนที่เข้มงวดขึ้น รวมถึงแรงกดดันให้เพิ่มเงินทุน และข้อกำหนดอัตราส่วนความเพียงพอของเงินกองทุนขั้นต่ำ เจ้าหน้าที่กังวลว่าโบรกเกอร์จ่ายผลกำไรเป็นเงินปันผลแทนที่จะเก็บกำไรไว้มากขึ้น เพื่อเสริมฐานะงบดุลในช่วงตลาดขาขึ้น

ความเสี่ยงจากการกระจุกตัวของตลาด

ตลาดหุ้นไต้หวันที่ขับเคลื่อนด้วยหุ้นธีม AI ได้ช่วยทำให้ตลาดไต้หวันกลายเป็นตลาดที่ใหญ่เป็นอันดับ 6 ของโลก แต่แรงส่งที่อยู่เบื้องหลังการระดมเงินทุนเพื่อการลงทุนกลับกระจุกตัวอยู่ในกลุ่มหุ้นจำนวนไม่มาก ซึ่งเพิ่มความเสี่ยงต่อระบบการเงิน ดัชนี Taiwan Capitalization Weighted Stock Index (TAIEX) ซึ่งเป็นดัชนีหลักของเกาะ ล่าสุดทะลุ 42,000 จุด โดยมีไม่กี่บริษัทที่นำการปรับขึ้น Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) คิดเป็นมากกว่า 40% ของมูลค่าตลาดของดัชนี หมายความว่าหุ้นที่ถูกนำไปวางเป็นหลักประกันสำหรับสินเชื่อแก่นักลงทุนอาจผูกติดอย่างใกล้ชิดกับความเป็นไปของอุตสาหกรรมฮาร์ดแวร์ AI ทั่วโลก การร่วงลงอย่างรวดเร็วของ TSMC หรืออุตสาหกรรม AI ในวงกว้าง อาจทำให้มูลค่าหลักประกันลดลง และบังคับให้นักลงทุนและโบรกเกอร์ต้องลดการกู้ยืมอย่างรวดเร็ว ซึ่งจะยิ่งเพิ่มความเสี่ยงต่อเสถียรภาพทางการเงิน