SUI ทรงตัวใกล้ $0.91 ขณะที่สถานะฝั่ง Long ส่งสัญญาณว่าอาจเด้งกลับ

ประเด็นสำคัญ

• SUI อยู่ใกล้ $0.91 ขณะที่นักลงทุนรายใหญ่ยังคงถือสถานะฝั่งซื้อระยะยาวต่อเนื่อง ส่งผลให้เกิดความแตกต่างระหว่างการเคลื่อนไหวของราคาและทิศทางความเชื่อมั่นในช่วงการสะสมตัว (consolidation) ที่ยังดำเนินอยู่

• แนวรับแถว $0.88 ยังอยู่ครบ ขณะที่แรงต้านจำกัดโอกาสขึ้น โดยความผันผวนที่ถูกบีบอัดบ่งชี้ว่ามีแนวโน้มเกิดเบรกเอาต์ไปทดสอบ $1.20 ในไม่กี่ช่วงเซสชันถัดไป

• การเปิดสถานะ (open interest) ที่ลดลงและอัตรา funding ที่เป็นลบสะท้อนการลดแรงงัด (leverage) ทำให้ความสนใจหันไปที่ดีมานด์ฝั่งสปอต และความเป็นไปได้ของการปิดสถานะชอร์ต (short covering) เพื่อขับเคลื่อนการเคลื่อนไหวของราคา

SUI ซื้อขายใกล้ $0.91 ในวันที่ 1 พฤษภาคม ขณะที่โทเค็นยังคงอยู่ในกรอบแคบ แม้นักลงทุนรายใหญ่จะยังคงสถานะสุทธิฝั่งซื้อ (net long exposure) ต่อเนื่อง แม้สัญญาณทางเทคนิคจะอ่อนแรงในหลายกรอบเวลา สินค้ายังคงถูกกดดันหลังปรับตัวลงอย่างหนักจากจุดสูงสุดในเดือนมกราคม แต่ข้อมูลการจัดพอร์ตชี้ให้เห็นว่ายังคงมีการสะสมต่อเนื่องในบัญชีมูลค่าสูง

กิจกรรมในตลาดชะลอลงหลังการพุ่งขึ้นอย่างแข็งแรงในเดือนมกราคม ซึ่งกลับตัวอย่างรวดเร็วหลังเหตุเครือข่ายขัดข้องกระทบความเชื่อมั่น และกระตุ้นให้มีการขายอย่างหนักในตลาดอนุพันธ์ ท้ายที่สุด SUI ร่วงลงมากกว่า 1 ใน 3 จากจุดสูง ทำลายลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวที่เคยช่วยพยุงการไปต่อในเชิงเทรนด์

สัญญาณการสะสมตัวบ่งชี้ว่าเป็นช่วงที่ตลาดถูกควบคุม

การเคลื่อนไหวของราคาในตอนนี้สะท้อน “ช่วงที่ถูกควบคุม” มากกว่าการขายที่ไร้ระเบียบ โดยความผันผวนกำลังหดตัว ขณะที่ผู้ซื้อและผู้ขายแย่งชิงระดับระยะสั้น นอกจากนี้ ตัวชี้วัดโมเมนตัมยังเผยแรงกดดันขาลดลง ทำให้คาดว่าตลาดอาจกำลังเตรียมความพร้อมสำหรับการเคลื่อนไหวทิศทางใหม่ หลังจากหลายเซสชันของการสะสมตัวในกรอบแคบ

แนวรับก่อตัวบริเวณช่วง $0.88 ถึง $0.89 ซึ่งเทรดเดอร์ยังคงปกป้องต่อเนื่องระหว่างการทดสอบซ้ำๆ ในช่วงไม่กี่เซสชันที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม แนวต้านระหว่าง $0.94 ถึง $0.97 ได้จำกัดความพยายามขาขึ้น ทำให้ราคาถูกล็อกให้อยู่ในแถบที่แคบลง ซึ่งบ่งชี้ว่ามีความเป็นไปได้ของเบรกเอาต์หรือการหลุดลง (breakout or breakdown) ที่กำลังรอจังหวะ

ข้อมูลการจัดพอร์ตชี้ความแตกต่างของภาพรวมตลาด

ข้อมูลจากตลาดใหญ่ระบุว่า “บัญชีชั้นนำ” ยังคงมีทิศทางฝั่งซื้ออย่างชัดเจน โดยเกือบ 2 ใน 3 ของสถานะตั้งไว้สำหรับกำไรแม้ราคาจะอ่อนแรง นอกจากนี้ เทรดเดอร์รายย่อยยังสะท้อนท่าทีเดียวกัน ทำให้เกิดความแตกต่างระหว่างความเชื่อมั่นและโครงสร้างตลาด ซึ่งมักมาก่อนการเคลื่อนไหวที่รุนแรง

อัตรา funding ยังคงติดลบเล็กน้อย ขณะที่ open interest ลดลง สะท้อนการลดแรงงัดและการเข้าร่วมที่ระมัดระวังในตลาดฟิวเจอร์ ดังนั้น นักวิเคราะห์จึงคาดว่าหากราคาปรับขึ้น จะต้องพึ่งพาดีมานด์ฝั่งสปอตและแรงจากการปิดชอร์ต มากกว่าการเข้ามาเปิดสถานะใหม่แบบเชิงรุก

มุมมองระยะสั้นชี้ว่ามีโอกาสเกิดรีลีฟแรลลี (relief rally) ไปทดสอบระดับ 1.20 หากแนวต้านถูกทำลาย โดยได้รับแรงหนุนจากสถานะฝั่งซื้อที่มีอยู่และความผันผวนที่ถูกบีบอัด อย่างไรก็ดี โครงสร้างภาพรวมยังเปราะบาง โดยการหลุดลงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ย 200 วันครั้งก่อนยังคงเป็นปัจจัยกำหนดความเชื่อมั่นอยู่

ความเสี่ยงขาลงยังคงอยู่ในโฟกัส

หากราคาทำไม่ได้ในการรักษาโซนแนวรับด้านล่าง เป้าหมายการลงใกล้ $0.85 อาจกลับมาเป็นประเด็นหลักเมื่อแรงขายเร่งตัว นอกจากนี้ การปรับลงที่ลึกลงไปสู่โซน $0.70 อาจเกิดตามมา หากผู้ซื้อไม่กลับมาในระดับสำคัญ

สภาพปัจจุบันชี้ว่าตลาดกำลังก้าวเข้าสู่ช่วงตัดสินใจ (decision phase) ที่ตำแหน่งการจัดพอร์ตและระดับทางเทคนิคมาบรรจบกัน ซึ่งปูทางไปสู่การเคลื่อนไหวในระยะสั้นที่จะกำหนดทิศทางในช่วงเดือนพฤษภาคม

เทรดเดอร์จับตาสัญญาณสภาพคล่องและปริมาณ

เทรดเดอร์ยังคงติดตามกระแสคำสั่งซื้อขาย (order flow) และการเปลี่ยนแปลงด้านสภาพคล่อง เนื่องจากการสะสมตัวทำให้ภาพรวมแน่นขึ้น โดยจับตาว่าแนวโน้มการสะสม (accumulation) จะสามารถส่งต่อไปเป็นโมเมนตัมขาขึ้นที่ยั่งยืนได้หรือไม่ ดังนั้น การเบรกเอาต์ครั้งถัดไปจึงคาดว่าจะมาพร้อมความเชื่อมั่นที่สูงขึ้น เมื่อความเคลื่อนไหวของราคาที่ถูกบีบอัดค่อยๆ คลี่คลายและหาทิศทางที่ชัดเจน