Strategy ซึ่งเป็นผู้ถือครอง BTC รายใหญ่ที่สุด ได้ยื่นเอกสาร 8-K ต่อ SEC แล้ว โดยยืนยันว่าเมื่อวันที่ 14 พฤษภาคม ได้บรรลุข้อตกลงกับนักลงทุน เพื่อทำการซื้อคืน (buyback) ชุดหุ้นกู้แปลงสภาพแบบไม่มีคูปอง (zero-coupon) ครบกำหนดในปี 2029 โดยคาดว่าจะปิดดีล (settlement) ประมาณวันที่ 19 พฤษภาคม Strategy จะใช้เงินประมาณ 1.38 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพื่อไถ่ชำระหนี้ก้อนนี้มูลค่า 1.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐล่วงหน้า
ข้อตกลงยืนยันการซื้อคืนหุ้นกู้แปลงสภาพ และแหล่งที่มาของเงินทุน
ตารางเวลาในการทำรายการ:
วันที่บรรลุข้อตกลง: 2026 ปี 5 เดือน 14 วัน
วันที่คาดว่าจะปิดดีล：ราววันที่ 2026 ปี 5 เดือน 19 วัน
เงื่อนไขการซื้อคืน： ซื้อคืนหุ้นกู้แปลงสภาพแบบไม่มีคูปองมูลค่า 1.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (ครบกำหนดปี 2029)；ชำระเงินประมาณ 1.38 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (คิดเป็นประมาณ 92% ของมูลค่าหน้า)；จำนวนเงินสุดท้ายปรับแบบไดนามิกตาม A 股 VWAP；หลังซื้อคืนแล้วจะยกเลิกทั้งชุดหุ้นกู้ทั้งหมด
เอกสารยืนยัน 8-K ของ SEC ระบุแหล่งจัดหาเงินทุน 3 ประการ:
· เงินสดสำรองที่บริษัทมีอยู่ในปัจจุบัน
· เงินที่ได้จากการออกเพิ่มแบบ At-the-market offering
· การขาย BTC
สถานะหนี้หลังการทำรายการ：หลังการซื้อคืนเสร็จสิ้น ยังมีหุ้นกู้แปลงสภาพแบบไม่มีคูปองครบกำหนดปี 2029 ในสกุลเดียวกันมูลค่าประมาณ 1.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐยังคงค้างอยู่ แสดงว่าก่อนหน้านี้มูลค่าการออกหุ้นกู้ของชุดเดียวกันทั้งหมดอยู่ที่ราว 3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
ถ้อยแถลงอย่างเป็นทางการที่ Saylor ยืนยันแล้ว
Michael Saylor ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ Strategy ได้ให้คำยืนยันต่อข้อกังวลเรื่องการขายเหรียญ ภายในเดือนนี้ก่อนหน้า โดยมีดังนี้:
จุดยืนของ “ผู้สะสมสุทธิ”：Saylor ยืนยันว่าบริษัทมีบทบาทเป็น “ผู้สะสมสุทธิ” และให้คำมั่นว่า “ในอนาคตทุกครั้งที่ขาย BTC 1 เหรียญ จะซื้อเพิ่มอีก 10 ถึง 20 เหรียญ” เพื่อให้ขนาดการซื้อมีมากกว่าขนาดการขายอย่างชัดเจน
การใช้ประโยชน์ที่ชัดเจนของการขาย BTC：Saylor ยืนยันว่า บริษัทอาจขาย BTC บางส่วนเพื่อจ่ายเงินปันผลของหุ้นบุริมสิทธิแบบต่อเนื่อง STRC
การถือครองของ Strategy ณ ปัจจุบัน（ยืนยันแล้ว）：ถือครอง BTC จำนวน 818,869 เหรียญ มูลค่ารวมมากกว่า 66 พันล้านดอลลาร์สหรัฐเมื่อประเมินตามราคาตลาดปัจจุบัน เป็นบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ที่ถือครอง BTC มากที่สุดในโลก
คำถามที่พบบ่อย
ความหมายด้านการเงินของการซื้อคืนหุ้นกู้แปลงสภาพด้วยส่วนลด 92% ของ Strategy คืออะไร？
การซื้อคืนต่ำกว่ามูลค่าหน้า (ที่ 92%) เท่ากับประหยัดส่วนต่าง——ในกรณีนี้ราว 120 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เมื่อราคาซื้อขายในตลาดรองต่ำกว่ามูลค่าหน้า บริษัทที่ซื้อคืนด้วยส่วนลดจะได้รับประโยชน์ทางการเงินโดยตรง
การนำ “การขาย BTC” เข้าไปเป็นรูปแบบการจัดหาเงินทุน หมายความว่า Strategy จะขายเหรียญจำนวนมากหรือไม่？
ตามถ้อยแถลงอย่างเป็นทางการของ Saylor Strategy คือ “ผู้สะสมสุทธิ” แม้จะมีการขายก็เป็นสเกลเล็กและมีวัตถุประสงค์ (เช่น การจ่ายเงินปันผลของ STRC) โดย Saylor ให้คำมั่นว่าเมื่อขาย BTC 1 เหรียญ จะซื้อกลับ 10 ถึง 20 เหรียญ เอกสาร SEC 8-K ระบุการขาย BTC เป็น “หนึ่งในรูปแบบที่อาจใช้ในการจัดหาเงินทุน” ซึ่งเป็นการเปิดเผยข้อมูลทางการเงินมาตรฐาน ไม่ใช่แผนการขายที่ยืนยันแล้ว
หลังทำรายการเสร็จสิ้น Strategy ยังมีหนี้ของชุดเดียวกันคงค้างอยู่เท่าใด？
จากข้อมูลที่ยืนยันแล้ว ภายหลังการซื้อคืนครั้งนี้ยังคงมีหุ้นกู้แปลงสภาพแบบไม่มีคูปองครบกำหนดปี 2029 คงค้างอยู่ประมาณ 1.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งหมายความว่าก่อนหน้านั้น มูลค่าการออกหุ้นกู้ของชุดเดียวกันทั้งหมดอยู่ที่ราว 3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
