การเปิดตัว IPO ของ SpaceX ที่ 135 ดอลลาร์ ได้เผยให้เห็นการเดิมพันขาลงที่กระจุกตัวในกลุ่มอวกาศ โดย AST SpaceMobile และ Virgin Galactic โผล่ขึ้นมาเป็นทรงเดิมพัน “ขาสั้น” ที่มีความเชื่อมั่นสูงที่สุด ตามการวิเคราะห์ของ S3 Partners การจดทะเบียนครั้งนี้ทำให้เงื่อนไขก่อนหน้านี้ที่เคยบังคับให้นักลงทุนต้องใช้หุ้นอวกาศในตลาดหลักทรัพย์ที่เล็กกว่าเป็นตัวแทนเพื่อรับรู้การเปิดรับความเสี่ยงต่อทั้งเซกเตอร์ออกไป S3 Partners ระบุว่า ASTS และ SPCE คือการเดิมพันขาสั้นเชิงทิศทางที่ชัดเจนที่สุดของเซกเตอร์ โดยมียอดดอกเบี้ยขาสั้น (short interest) ของ ASTS เพิ่มขึ้น 41% นับตั้งแต่ต้นปี (YTD) สู่ 54 ล้านหุ้น และสถานะขาสั้นของ SPCE พุ่งขึ้น 86% สู่ 28 ล้านหุ้น ขณะที่ผู้เล่นรายใหญ่อย่าง Rocket Lab และ Viasat กลับเห็นยอดขาลดลง 22% และ 26% ตามลำดับในช่วง YTD
ดอกเบี้ยขาสั้นของ ASTS และ SPCE พุ่งแรงตั้งแต่ต้นปี
หุ้น SpaceX กระโดดขึ้น 50% ตั้งแต่เปิดตัว IPO แซง Microsoft ชั่วคราว และแซง Amazon ตามมูลค่าตลาด ตามการวิเคราะห์ของ S3 Partners การจดทะเบียนดังกล่าวช่วยตัด “พลวัตสำคัญ” ที่เคยกำหนดรูปแบบการลงทุนในอวกาศมานานหลายปี “IPO ครั้งสำคัญของ SpaceX ลบข้อจำกัดหลักของ ‘การเทรดอวกาศ’ --- เป็นเวลาหลายปีที่มันหมายถึงการซื้อหุ้นตัวแทนในตลาดสาธารณะ เพราะผู้นำหมวดหมู่ยังไม่ได้เข้าจดทะเบียน” บริษัทกล่าว
เมื่อ SpaceX ถูกเทรดในตลาดสาธารณะแล้ว และต้นทุนการยืมคาดอยู่ที่ 1%-3% ต่อปี นักลงทุนไม่จำเป็นต้องพึ่งพาหุ้นอวกาศที่เล็กกว่าเพื่อเพิ่มหรือเฮดการเปิดรับความเสี่ยงต่อเซกเตอร์อีกต่อไป “ยอดขาสั้นถูกจัดเรียงตามความเป็นผู้ใหญ่ของธุรกิจ ไม่ใช่ป้ายกำกับ ‘อวกาศ’” บริษัทกล่าว โดยชี้ว่าในกลุ่มที่ยังไม่สร้างรายได้และพึ่งพามายล์สโตนอย่าง ASTS, SPCE และ Intuitive Machines มีระดับยอดขาสั้นที่สูงที่สุดบางส่วนของเซกเตอร์
ปัจจุบัน ASTS มีประมาณ 54 ล้านหุ้นที่ถูกขายชอร์ต เพิ่มขึ้น 41% ตั้งแต่ต้นปี ขณะที่สถานะขาสั้นของ SPCE พุ่งขึ้น 86% สู่ 28 ล้านหุ้น S3 ระบุว่าทั้งสองเป็นหนึ่งในการเดิมพันขาลง “ชัดที่สุดแบบตรงไปตรงมา” ของเซกเตอร์ “ในชอร์ตที่แท้จริงเชิงทิศทาง --- การเพิ่มขึ้น 41% ของ AST SpaceMobile และการเพิ่มขึ้น 86% ของ Virgin Galactic --- ฝั่งชอร์ตวิ่งนำหน้าฝั่งลอง” รายงานระบุ S3 ประเมินว่าเพียงราว 22% ของยอดขาสั้นของ ASTS เกี่ยวข้องกับกลยุทธ์ทำอาร์บิทราจพันธบัตรแปลงสภาพ
RKLB และ VSAT ยอดขาสั้นลดลง
Intuitive Machines ยังมีภาวะถูกชอร์ตหนัก ด้วยจำนวน 35 ล้านหุ้นที่ถูกขายชอร์ต แต่ฝั่งนักลงทุนที่มองบวกกลับซื้อเร็วกว่าเซียนหมี ความเป็นเจ้าของแบบพาสซีฟพุ่ง 101% ตั้งแต่ต้นปี ขณะที่สถานะฝั่งลองแบบแอคทีฟและกองทุนเฮดจ์เพิ่มขึ้น 52% และ 97% ตามลำดับ ซึ่งมากกว่าการที่ยอดขาสั้นของหุ้นเพิ่มขึ้น 34% “Intuitive Machines คือเคสที่ชัดที่สุด: ทุกกลุ่มฝั่งลองเติบโตเร็วกว่าแนวโน้มการเพิ่มขาสั้นของมันที่ +34% YTD” S3 กล่าว
Rocket Lab และ Viasat ทั้งคู่เห็นการลดทอนสถานะชอร์ตในช่วงปีที่ผ่านมา เนื่องจากนักลงทุนตอบรับพื้นฐานการดำเนินงานที่แข็งแกร่งกว่า “Rocket Lab และ Viasat ในฐานะผู้ดำเนินธุรกิจที่สร้างกระแสเงินสด เดินไปอีกทาง: ชอร์ตปิดสถานะทั้งในช่วงเดือนที่ผ่านมาและในช่วง YTD” S3 กล่าว ยอดขาสั้นลดลง 22% ตั้งแต่ต้นปีใน RKLB และลดลง 26% ใน VSAT แม้ความเป็นเจ้าของแบบพาสซีฟจะทรงตัวหรือเพิ่มขึ้น
“S3 กล่าวว่า ‘ชอร์ตกำลังก่อเพิ่มขึ้น แต่พาสซีฟลองซื้อได้เร็วกว่า --- หมีถูกดูดซับต่อไปเรื่อย ๆ’ แนวโน้มนี้เห็นชัดเป็นพิเศษในหุ้นอย่าง LUNR และ Planet Labs ที่ความเป็นเจ้าของฝั่งลองยังคงเติบโตเร็วกว่าการเพิ่มของฝั่งชอร์ต
กระแสความรู้สึกฝั่งรายย่อยเอนเอียงบวกต่อ SPCX และ ASTS
ใน Stocktwits กระแสความรู้สึกของรายย่อยเป็น “เชิงบวก (bullish)” ต่อ SPCX ท่ามกลางปริมาณข้อความที่ “สูงมาก” ขณะที่ ASTS, SPCE และ RKLB ก็เป็น “เชิงบวก” ท่ามกลางปริมาณข้อความที่ “สูง” ส่วน VSAT และ PL เป็น “เชิงลบ (bearish)” ท่ามกลางปริมาณข้อความที่ “สูง” และ LUNR เป็น “เป็นกลาง (neutral)” ท่ามกลางปริมาณข้อความที่ “สูง”
ตลอดปีที่ผ่านมา PL พุ่งขึ้น 428% ขณะที่ VSAT เพิ่มขึ้น 377% RKLB บวก 294% LUNR เพิ่มขึ้น 116% ASTS ดีดขึ้น 96% และ SPCE เพิ่มขึ้น 9%
FAQ
IPO ของ SpaceX ส่งผลต่อสถานะขาสั้นในเซกเตอรอวกาศอย่างไร?
IPO ของ SpaceX ที่ 135 ดอลลาร์ ทำให้นักลงทุนไม่จำเป็นต้องใช้หุ้นอวกาศในตลาดสาธารณะที่เล็กกว่าเป็นตัวแทนอีกต่อไป โดย S3 Partners รายงานว่ายอดขาสั้นของ ASTS เพิ่มขึ้น 41% ตั้งแต่ต้นปีสู่ 54 ล้านหุ้น และสถานะขาสั้นของ SPCE พุ่งขึ้น 86% สู่ 28 ล้านหุ้น ทั้งนี้คาดว่าต้นทุนการยืมของ SpaceX อยู่ที่ 1%-3% ต่อปี
หุ้นอวกาศตัวไหนที่เห็นชอร์ตถอยลงในช่วง YTD?
Rocket Lab และ Viasat เห็นยอดขาสั้นลดลง 22% และ 26% ตามลำดับในช่วง YTD ตามรายงานของ S3 Partners บริษัทอธิบายว่าการลดลงมาจากพื้นฐานการดำเนินงานที่แข็งแกร่งขึ้น โดยทั้งสองเป็น “ผู้ดำเนินธุรกิจที่สร้างกระแสเงินสด” และชอร์ตปิดสถานะทั้งในช่วงเดือนที่ผ่านมาและช่วง YTD
ตาม Stocktwits กระแสความรู้สึกของรายย่อยต่อหุ้นอวกาศเป็นอย่างไร?
Stocktwits รายงานว่ารายย่อย “เชิงบวก (bullish)” ต่อ SPCX ท่ามกลางปริมาณข้อความที่ “สูงมาก” โดย ASTS, SPCE และ RKLB ก็เป็น “เชิงบวก” ท่ามกลางปริมาณข้อความที่ “สูง” ขณะที่ VSAT และ PL เป็น “เชิงลบ” ท่ามกลางปริมาณข้อความที่ “สูง” ส่วน LUNR เป็น “เป็นกลาง” ท่ามกลางปริมาณข้อความที่ “สูง”
