S&P 500 พุ่งขึ้น 9.6% ในไตรมาส 2 แต่นักลงทุนกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงในการปรับฐานในไตรมาส 3

ตามข้อมูลจาก FactSet ดัชนี S&P 500 พุ่งขึ้น 9.6% ในไตรมาสที่สองจนถึงวันที่ 30 มิถุนายน ขณะที่ดัชนี Nasdaq Composite เพิ่มขึ้นประมาณ 12% ดัชนี Philadelphia Semiconductor Index พุ่งขึ้น 94% ซึ่งเป็นผลงานรายไตรมาสที่แข็งแกร่งที่สุดเป็นอันดับสองนับตั้งแต่ปี 1994 การปรับประมาณการกำไรที่แข็งแกร่งช่วยผลักดันการปรับตัวขึ้น โดยคาดการณ์การเติบโตของกำไรในไตรมาสที่สองของ S&P 500 อยู่ที่ 23.1% เมื่อเทียบกับปีก่อน

แม้จะมีการปรับตัวขึ้น นักลงทุนเริ่มกังวลเกี่ยวกับปัจจัยที่อาจทำให้เกิดการปรับฐานในไตรมาสที่สาม ข้อกังวลหลักรวมถึงการปรับสมดุลพอร์ตการลงทุนสิ้นไตรมาส ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ภายใต้ประธานคนใหม่อย่าง Kevin Warsh และเลเวอเรจในตลาดที่สูงขึ้น กองทุน ETF หุ้นเซมิคอนดักเตอร์แบบใช้เลเวอเรจความเสี่ยงสูง เช่น SOXL มีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารเพิ่มขึ้นเกือบสองเท่าเป็น 34 พันล้านดอลลาร์ภายในปลายเดือนมิถุนายน ตามที่นักกลยุทธ์ระบุ ปริมาณการซื้อขายออปชั่นพุ่งสูงขึ้นและยอดคงเหลือในมาร์จิ้นเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยนักวิเคราะห์บางรายเตือนว่าอนุพันธ์เหล่านี้อาจเพิ่มความผันผวนของตลาด นักวิเคราะห์หลายรายคาดการณ์ว่าอาจเกิดการปรับฐาน 5-20% ในอนาคต