Morgan Stanley คาดว่าเมมโมรีชิปจะเข้าสู่ซูเปอร์ไซเคิลยาวไปเกินปลายปี 2026 โดยมีแรงหนุนจากความต้องการด้าน AI

ตามรายงานล่าสุดของ Morgan Stanley วัฏจักรเมมโมรีซูเปอร์ไซเคิลในปัจจุบันกำลังเร่งตัวและจะยืดเยื้อต่อไปอย่างมีนัยสำคัญเกินกว่าอดีตวัฏจักร DRAM โดยได้รับแรงหนุนจากอุปสงค์เชิงโครงสร้างที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนจาก AI agents ธนาคารระบุจุดเด่น 3 ประการที่ทำให้รอบนี้แตกต่าง ได้แก่ อุปสงค์ที่ขับเคลื่อนด้วย AI อย่างแข็งแกร่งและต่อเนื่องซึ่งกระจุกตัวในภาคส่วนเดียว ข้อจำกัดฝั่งอุปทานจากกำลังการผลิตของโรงงาน (fab) และเครื่องลิโธกราฟี EUV ที่จำกัดการขยายการผลิต และข้อตกลงระยะยาวที่เข้ามาปรับเปลี่ยนพลวัตด้านการกำหนดราคาของอุตสาหกรรม พร้อมยกระดับความคาดการณ์ได้ของผลประกอบการ

กลยุทธ์ของ Goldman Sachs โดย Ben Snider สะท้อนความมองโลกในแง่ดีเช่นกัน โดยชี้ว่าแม้กิจกรรม IPO ในปี 2026 จะอยู่ที่ราว 100 ดีล แต่การเพิ่มอุปทานหุ้นใหม่ประมาณ 700,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ คิดเป็นเพียง 1% ของมูลค่าตลาด (market cap) ของดัชนี Russell 3000 Goldman คาดว่าการซื้อคืนหุ้นของบริษัทจะอยู่ที่ 1 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งจะช่วยชดเชยการออกหุ้นใหม่ได้ ขณะที่กิจกรรม M&A และเงินไหลเข้าในระดับสถาบันจะยังคงสนับสนุนความแข็งแกร่งของตลาด