ผู้นำด้านการออกแบบชิปเซมิคอนดักเตอร์ MediaTek (2454) ในช่วงเช้าวันที่ 21 มีนาคม หุ้นพุ่งแรงขึ้นสู่ระดับ “ขึ้นเครื่องหมายสูงสุด” ปิดบวกทำจุดสูงสุดใหม่ ราคาทะยานขึ้นไปถึง 2,090 หยวนในพริบตา สร้างสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ และกลายเป็นหนึ่งในจุดสนใจของหุ้นอิเล็กทรอนิกส์น้ำหนักมากในตลาดหุ้นไต้หวันของวันนั้น ขณะเดียวกัน ตลาดโดยทั่วไปมองว่าการปรับขึ้นรอบนี้มีสาเหตุมาจากแรงคาดหวังจากภายนอกที่ว่า MediaTek จะเข้าสู่ตลาด AI ASIC และชิปแบบสั่งทำ โดยเป็นการ “ประเมินมูลค่าและขนาดรายได้” ใหม่
(โรงงานบรรจุภัณฑ์ที่ SpaceX สร้างเองติดปัญหาอัตราผลตอบแทน! ข่าวลือว่า ทางผู้บริหารเตรียมเดินทางมาไต้หวันในเดือนเมษายนเพื่อกระชับห่วงโซ่อุปทาน โรงงานไต้หวัน 3 แห่งจะได้รับประโยชน์จาก)
รายได้ของ MediaTek ช่วยพยุง ผลประกอบการไตรมาสแรกบรรลุเป้าหมาย สร้างความมั่นใจ
ก่อนที่ราคาหุ้นจะทำจุดสูงสุดใหม่ ข้อมูลการเงินของ MediaTek ได้ช่วยยึดความเชื่อมั่นของตลาดไว้ล่วงหน้าแล้ว รายงานของ Economic Daily News ระบุว่า บริษัทเปิดเผยว่า รายได้รวมเดือนมีนาคมอยู่ที่ 632.19 พันล้านหยวน ไม่เพียงแต่เพิ่มขึ้นจากเดือนก่อน 62.29% และเพิ่มขึ้นจากปีก่อน 12.9% เท่านั้น แต่ยังเขียนสถิติ “สูงสุดเป็นประวัติการณ์” สำหรับรายได้ในเดือนเดียวอีกด้วย รายได้รวมสำหรับไตรมาสแรกสะสมอยู่ที่ 1,491.51 พันล้านหยวน แม้จะลดลงตามไตรมาส 0.69% และลดลงตามปี 2.71% แต่ก็ยังอยู่ใกล้ช่วง “ด้านบน” ของเป้าหมายประมาณการผลประกอบการก่อนหน้า ซึ่งถือว่าสอดคล้องกับคำมั่นด้านผลประกอบการของฝ่ายบริหาร
กล่าวอีกนัยหนึ่ง แม้ว่าความต้องการของปลายทางโทรศัพท์มือถือยังคงถูกกดดันจากการเผชิญกับต้นทุนหน่วยความจำและชิ้นส่วนที่เพิ่มสูงขึ้น แต่ความยืดหยุ่นของการดำเนินงานโดยรวมของ MediaTek ก็ยังได้รับการยืนยันว่าดี ซึ่งเป็นปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่งให้กับแนวโน้มฝั่งขาขึ้นของราคาหุ้น
Goldman Sachs ประกาศราคาหมายที่ 2,454 หยวน “มองขึ้นไปที่ 2,454 สำหรับ 2454” กลายเป็นประเด็นร้อน
นอกจากนี้ Goldman Sachs ยังปรับเพิ่มราคาหมายสำหรับ MediaTek ในกรอบ 12 เดือน จากเดิม 2,200 หยวน เป็น 2,454 หยวน ซึ่งตรงพอดีกับ “รหัสหุ้น” ของ MediaTek แบบเป๊ะทุกประการ
ปัจจัยหลักที่ทำให้ Goldman Sachs ปรับขึ้นครั้งนี้ มาจากการที่เชื่อมั่นในแรงส่งการเติบโตในระยะยาวของ AI ASIC (วงจรรวมแบบแอปพลิเคชันเฉพาะ) ของ MediaTek โดยคาดว่าการมีส่วนสนับสนุนรายได้จาก AI ASIC ในปี 2026 จะถูกปรับเพิ่มขึ้นเป็น 2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และในปี 2027 ก็มีโอกาสพุ่งขึ้นอย่างมีนัยสำคัญถึง 12.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งอาจกลายเป็น “เครื่องยนต์สำคัญ” ที่ขับเคลื่อนการประเมินมูลค่าภาพรวมใหม่
การลงทุนศูนย์ข้อมูลเพิ่มทวีคูณ AI ASIC มีแนวโน้มไต่ขึ้นเป็นแหล่งรายได้ใหญ่อันดับ 2
การวางรากฐานของ MediaTek ในด้านการประมวลผล AI ไม่ได้เริ่มขึ้นแค่ในช่วงไม่นานนี้แล้ว นายฉิน กวนโจว ผู้จัดการทั่วไป ได้แสดงท่าทีอย่างชัดเจนก่อนหน้านี้ว่า ในปีนี้ขนาดการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับศูนย์ข้อมูลจะคาดว่าจะเพิ่มเป็น 2 เท่าจากปีก่อน และสายผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องจะเป็นธุรกิจที่มีอัตราการเติบโตเร็วที่สุดในอีก 3 ปีข้างหน้า และมีโอกาสไต่ขึ้นมาเป็นรายการรายได้ใหญ่อันดับ 2 ของบริษัทในช่วงกลาง
ความเคลื่อนไหวนี้สะท้อนว่า MediaTek กำลังเสร็จสิ้นการเปลี่ยนแปลงรูปแบบธุรกิจเชิงลึก จากผู้พัฒนา IC เพื่อผู้บริโภคที่มีสมาร์ทโฟนชิปเป็นแกนหลัก สู่ผู้ให้บริการแพลตฟอร์มชิประดับสูงที่ครอบคลุมแอปพลิเคชันเฉพาะทาง เช่น ชิปสำหรับรถยนต์และโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI การเปลี่ยนแปลงแบบนี้ไม่เพียงแต่จะเปลี่ยน “จินตนาการด้านขนาดรายได้” ที่สาธารณชนมีต่อ MediaTek แต่ยังจะทำให้ตรรกะการประเมินมูลค่าถูกนิยามใหม่ไปด้วย
นับถอยหลังถึงงานประชุมสำหรับนักวิเคราะห์ (法說會) วันที่ 4/30 จุดสนใจหลัก 3 เรื่องกำหนดทิศทางตลาดในอนาคต
เมื่อ MediaTek คาดว่าจะจัดการประชุมสำหรับนักวิเคราะห์ไตรมาสแรกในวันที่ 30 เมษายน ตลาดโดยทั่วไปให้ความสำคัญกับประเด็นหลัก 3 เรื่อง:
ประการแรก ความต้องการชิปสำหรับโทรศัพท์มือถือจะเริ่มมีสัญญาณกลับมาฟื้นตัวในไตรมาสที่ 2 ได้หรือไม่; ประการที่สอง ความคืบหน้าของความร่วมมือกับลูกค้า AI ASIC จังหวะการจัดส่ง และกำหนดการมีส่วนสนับสนุนต่อรายได้ที่เกิดขึ้นจริง; ประการที่สาม ในขณะที่มีการขยายธุรกิจระดับสูงอย่างแข็งขัน การรักษาผลงานอัตรากำไรขั้นต้น และการควบคุมค่าใช้จ่ายด้านการวิจัยและพัฒนาให้ยังคงแข็งแรงได้หรือไม่
นอกจากนี้ Google Cloud Next 2026 ซึ่งมีกำหนดจัดขึ้นครั้งแรกในช่วงวันที่ 22 ถึง 24 เมษายนตามเวลาสหรัฐ ก็ยังคาดว่าจะประกาศสถาปัตยกรรม TPU v8 เวอร์ชันล่าสุดด้วย ตลาดคาดว่าโรงงานไต้หวันอย่าง TSMC, MediaTek, Foxconn (2317), Quanta (2382) และ Wistron (2356) เป็นต้น มีแนวโน้มได้รับประโยชน์ ซึ่งจะช่วยเพิ่มความร้อนแรงให้กับธีมซัพพลายเชนด้าน AI ของไต้หวันอีกครั้ง
(Google ร่วมมือกับ Meta ท้าทายตำแหน่งผูกขาดของ NVIDIA TorchTPU สามารถช่วยเสริม TPU และลดบทบาทของ GPU ได้ไหม?)
บทความนี้ เขียนว่า ราคาหุ้นของ MediaTek ทะลุระดับ 2,000 หยวน ปิดบวกทำจุดสูงสุด และการนับถอยหลังสู่การประชุมสำหรับนักวิเคราะห์จุดประกายธีม AI ASIC เป็นครั้งแรกที่ปรากฏใน 鏈新聞 ABMedia。
