ตามรายงานของ Goldman Sachs อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีที่แตะ 5% ถือเป็นเกณฑ์ความเสี่ยงเชิงระบบที่สำคัญต่อหุ้นสหรัฐ โดย Tony Pasquariello หัวหน้าฝ่ายเทรดของธนาคารได้ชี้ให้เห็นว่า จากการใช้ข้อมูลย้อนหลังและแบบจำลองเชิงปริมาณ Goldman พบว่า “เมื่ออัตราผลตอบแทน 10 ปีเพิ่มขึ้นราว 2 ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานภายในเวลา 1 เดือนเท่านั้น” ตลาดหุ้นจึงจะเผชิญแรงกดดันด้านมูลค่าแบบเป็นโครงสร้าง ขณะนี้ฉากเศรษฐกิจปัจจุบันบ่งชี้ว่าเส้นแบ่งภาวะตื่นตระหนกดังกล่าวอยู่ที่ประมาณ 5% แม้อัตราผลตอบแทนจะถูกปรับประเมินใหม่ในตลาดหนี้เมื่อเร็ว ๆ นี้จากความกังวลเรื่องการชะลอลงของการลดลงของเงินเฟ้อและปัญหาการขาดดุลงบประมาณ ทำให้เส้นอัตราผลตอบแทนขยับสูงขึ้น แต่ “เส้นวิกฤต” นี้ยังอยู่ห่างจากระดับที่ปลอดภัยพอสมควร Goldman ยังย้ำว่า วงจรการลงทุนด้านโครงสร้างพื้นฐาน (capex) ที่ขับเคลื่อนด้วย AI อย่างแข็งแกร่งช่วยพยุงหุ้นได้อย่างมีนัยสำคัญ โดยผู้ให้บริการคลาวด์ของกลุ่มไฮเปอร์สเกลเลอร์ทั่วโลกคาดว่าจะมียอดใช้จ่ายลงทุนด้านเทคโนโลยีทะลุ 1 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2027 ซึ่งจะช่วยชดเชยแรงกดดันด้านมูลค่าบางส่วนจากอัตราดอกเบี้ยที่ปรับสูงขึ้น

news.view.source

news.article.disclaimer

news.related.news

8 ชั่วโมง ที่แล้ว

Goldman Sachs เตือนการใช้จ่ายด้าน AI อาจทำให้ผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) ของกลุ่มโฮสต์คลาวด์รายใหญ่ลดลง 700 จุดฐาน

22 ชั่วโมง ที่แล้ว

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ อายุ 10 ปีลดลง 6 จุดเบสิส เหลือ 4.4197% ในวันนี้ ซึ่งทำระดับต่ำสุดในรอบ 1 เดือน

06-14 22:09

สัญญา Treasury อายุ 10 ปีของสหรัฐฯ ปรับขึ้น 10 พอยต์ในวันที่ 15 มิถุนายน ขณะที่ความคาดหวังการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ Fed ลดลง

06-14 20:43

Goldman Sachs เตือนมูลค่าหุ้นสหรัฐมีความเสี่ยง หากผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีแตะระดับ 5% ก่อนการประชุม FOMC ครั้งแรกของ Warsh

06-13 15:13