ราคาทองคำได้รับแรงกดดันอีกครั้งช่วงปลายวันพุธ หลังจากการคาดการณ์เศรษฐกิจที่อัปเดตของธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve) ส่งสัญญาณสนับสนุนความเป็นไปได้ที่อัตราดอกเบี้ยอาจถูกปรับขึ้นภายในสิ้นปี ซึ่งได้ลบกำไรแทบทั้งหมดที่เคยทำได้ตั้งแต่ช่วงต้นของสัปดาห์ซื้อขายที่สั้นลง ก่อนตลาดสหรัฐจะปิดทำการวันศุกร์เพื่อวันหยุด Juneteenth มุมมองของธนาคารกลางสหรัฐปรับเปลี่ยนอย่างมากจากเดือนมีนาคม เมื่อคณะกรรมการมองว่าจะลดอัตราดอกเบี้ย โดยประธานคนใหม่ Kevin Warsh เน้นย้ำว่าโฟกัสอยู่ที่เสถียรภาพด้านราคา ทองคำ Spot ล่าสุดซื้อขายที่ 4,230.70 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อออนซ์ เพิ่มขึ้นเพียงไม่กี่ดอลลาร์จากราคาปิดเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ขณะที่ความคาดหวังที่เคยหนุนให้ราคาทองคำพุ่งขึ้นเหนือระดับแนวรับสำคัญ 4,000 ดอลลาร์ในช่วงต้นสัปดาห์กลับตาลปัตรหลัง Fed ส่งสัญญาณเชิงเข้มงวด (hawkish)
Federal Reserve Signals Potential Rate Hike by Year-End
การคาดการณ์เศรษฐกิจที่อัปเดตของ Federal Reserve ช่วงปลายวันพุธ เผยให้เห็นการสนับสนุนความเป็นไปได้ที่อัตราดอกเบี้ยอาจถูกปรับขึ้นภายในสิ้นปี นี่ถือเป็นการเปลี่ยนแปลงอย่างฉับพลันจากเดือนมีนาคม เมื่อคณะกรรมการมองว่าจะลดอัตราดอกเบี้ย ประธาน Federal Reserve Kevin Warsh ย้ำจุดยืนเชิงเข้มงวดของธนาคารกลาง โดยกล่าวว่า: “วิธีทำให้การกำหนดนโยบายการเงินถูกต้อง คือการส่งมอบตามภารกิจที่รัฐสภามอบให้เรา เพื่อสร้างเสถียรภาพด้านราคา” คำกล่าวของ Warsh ประกอบกับความคาดหวังของธนาคารกลาง ทำให้ราคาทองคำถูกกดดันอีกครั้ง หลังตลาดแทบจะยอมสละกำไรทั้งหมดที่สะสมมาตั้งแต่ต้นสัปดาห์
Gold Holds Above $4,000 Support as Analysts Assess Technical Levels
Ole Hansen หัวหน้ากลยุทธ์ด้านสินค้าโภคภัณฑ์ของ Saxo Bank กล่าวว่า ขณะนี้ตลาดเหมือนติดอยู่ในภาวะ “ลิมโบ” หลังการเทขายทองคำ “ความเชื่อมั่นไม่น่าจะดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ จนกว่าการเคลื่อนไหวของราคาเองจะดีขึ้น และในแง่นั้น ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันยังคงเป็นสมรภูมิหลัก ทองคำตอนนี้ซื้อขายอยู่ราว 200 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่ำกว่าระดับดังกล่าว ทำให้ผู้ติดตามแนวโน้มลังเลที่จะกลับมาเปิดฝั่งซื้อระยะยาว” Hansen กล่าว เขายังเสริมว่าราคาทองคำจำเป็นต้องรักษาแรงพยุงเหนือ 4,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อออนซ์ให้ได้ “หากปกป้องบริเวณนั้นได้สำเร็จ จะช่วยคงมุมมองที่ว่า การเทขายครั้งล่าสุดเป็นเพียงการปรับฐานที่ค่อนข้างตื้น (แม้จะเจ็บปวด) ภายในตลาดขาขึ้นอันทรงพลังที่เริ่มจากจุดต่ำสุดในปี 2022 ใกล้ 1,615 ดอลลาร์สหรัฐฯ และสิ้นสุดที่จุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในเดือนมกราคมที่ 5,595 ดอลลาร์สหรัฐฯ” Hansen ระบุ
Trump Administration Prepares Iran Peace Agreement
ฝ่ายบริหารของ Trump เตรียมลงนามในข้อตกลงสันติภาพฉบับใหม่กับอิหร่าน เพื่อยุติสงครามที่ยืดเยื้อมาหลายเดือน แม้การยุติความขัดแย้งจะช่วยเปิดช่องแคบ Hormuz อีกครั้ง ยุติความขัดแย้งด้านการส่งมอบพลังงาน แต่มีนักวิเคราะห์บางส่วนกล่าวว่าอาจต้องใช้เวลาในการประเมินว่าโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานและเศรษฐกิจโลกได้รับความเสียหายมากน้อยเพียงใด นักวิเคราะห์ชี้ว่าราคาน้ำมันอาจยังอยู่ในระดับสูง เนื่องจากประเทศต่างๆ ต้องกลับมาสร้างคลังสำรองยุทธศาสตร์ สถานการณ์นี้จะยังทำให้ความกังวลเรื่องเงินเฟ้ออยู่ในระดับสูง และผลักดันให้ Federal Reserve และธนาคารกลางอื่นๆ ต้องคงท่าทีเชิงเข้มงวดต่อไปในอนาคตอันใกล้
Analysts Maintain Medium-Term Bullish Outlook Despite Short-Term Volatility
Simon-Peter Massabni หัวหน้าฝ่ายพัฒนาธุรกิจของ XS.com กล่าวว่า ขณะนี้ทองคำเหมือนถูก “บีบ” อยู่ระหว่าง Fed ที่ส่งสัญญาณเชิงเข้มงวดกับความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่คลี่คลายลง ทำให้เกิดความผันผวนในระยะสั้น “ทองคำกำลังเข้าสู่ช่วงเวลาที่มีลักษณะเป็นความผันผวนสูงมากกว่าเป็นแนวโน้มที่ชัดเจน ในด้านหนึ่ง ตลาดเผชิญแรงต้านจากดอลลาร์ที่แข็งแกร่ง นโยบายของ Federal Reserve ที่ยังเข้มงวด และผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่เพิ่มขึ้น ในอีกด้านหนึ่ง เงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ในระดับสูง ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจของโลก และความเป็นไปได้ที่จะเกิดความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์รอบใหม่ ยังคงเป็นแรงหนุนพื้นฐาน” Massabni กล่าว “ในระยะกลาง ผมยังมองว่าความอ่อนตัวเพิ่มเติมในราคาทองคำอาจเป็นโอกาสในการเข้าซื้อเชิงกลยุทธ์ มากกว่าจะเป็นจุดเริ่มต้นของการปรับลงที่ยืดเยื้อ”
David Morrison นักวิเคราะห์อาวุโสของ Trade Nation กล่าวว่า เมื่อความผันผวนเพิ่มขึ้น เขามองว่ามีความเสี่ยงด้านขาลงต่อราคาทองคำมากขึ้น “ยากที่จะรู้ว่ากรอบ [prices] ต่อไปจะเป็นอย่างไร โดยเฉพาะเมื่อดอลลาร์สหรัฐยังทำท่า “พุ่งแรง” อยู่ แต่ ณ ตอนนี้ ดูเหมือนว่า Fed ที่เข้มงวดอาจกดดันราคาได้มากกว่าข้อตกลงสันติภาพสหรัฐ/อิหร่านจะเข้ามาค้ำจุน” Morrison กล่าว
ในวันอังคาร Sameer Samana หัวหน้ากลยุทธ์ด้านหุ้นและสินทรัพย์จริงทั่วโลกของ Wells Fargo กล่าวว่า ต่อให้ราคาลดลงต่ำกว่า 4,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ เขาก็ยังมองว่ามีพื้นที่ขาลงจำกัด “เพื่อให้ทองคำไปไม่ดี คุณคงต้องให้ประเทศต่างๆ ทั่วโลกเข้ามาคุมดุลการขาดดุลงบประมาณของตัวเองและปกป้องเสถียรภาพด้านราคา” Samana กล่าว
Economic Data Releases Scheduled for Next Week
ปัจจัยสำคัญในสัปดาห์หน้า คือการรายงานครั้งสุดท้ายของ GDP ไตรมาส 1 และดัชนี Personal Consumption Expenditures (PCE) นักวิเคราะห์ระบุว่าตลาดจะยังคงตอบสนองต่อข้อมูลเงินเฟ้อ โดยเฉพาะหลังจาก Federal Reserve เปิดเผยโทนท่าทีเชิงเข้มงวดชุดใหม่ นักลงทุนยังจะจับตาข้อมูล PMI ภาคการผลิตและบริการเบื้องต้นของ S&P Global เพื่อประเมินว่าเศรษฐกิจยังสามารถยืนได้ดีเพียงใด ท่ามกลางเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น
ปฏิทินการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจในสัปดาห์หน้าประกอบด้วย:
- วันอังคาร: S&P Global Flash PMI
- วันพุธ: US New Home Sales
- วันพฤหัสบดี: Final US Q1 GDP, PCE, รายงานสัปดาห์การขอรับสวัสดิว่างงาน (weekly jobless claims), คำสั่งซื้อสินค้าคงทน (Durable Goods Orders)
- วันศุกร์: Revised University of Michigan Consumer Sentiment
FAQ
Federal Reserve ประกาศอะไรในช่วงปลายวันพุธที่ส่งผลต่อราคาทองคำ?
การคาดการณ์เศรษฐกิจที่อัปเดตของ Federal Reserve ช่วงปลายวันพุธ แสดงการสนับสนุนความเป็นไปได้ที่อัตราดอกเบี้ยอาจถูกปรับขึ้นภายในสิ้นปี ซึ่งถือเป็นการเปลี่ยนแปลงอย่างฉับพลันจากเดือนมีนาคม เมื่อคณะกรรมการมองว่าจะลดอัตราดอกเบี้ย ประธาน Federal Reserve Kevin Warsh เน้นย้ำว่าโฟกัสของธนาคารกลางอยู่ที่เสถียรภาพด้านราคา ซึ่งส่งแรงกดดันใหม่ให้กับราคาทองคำ
ราคาทองคำตอนนี้อยู่ที่เท่าไร และนักวิเคราะห์กำลังจับตาระดับแนวรับใดเป็นหลัก?
ทองคำ Spot ล่าสุดซื้อขายที่ 4,230.70 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อออนซ์ เพิ่มขึ้นเพียงไม่กี่ดอลลาร์จากราคาปิดเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว นักวิเคราะห์เน้นว่าราคาทองคำจำเป็นต้องรักษาแรงพยุงเหนือ 4,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อออนซ์ Ole Hansen จาก Saxo Bank ระบุว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันยังคงเป็นสมรภูมิหลัก โดยตอนนี้ทองคำซื้อขายอยู่ราว 200 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่ำกว่าระดับดังกล่าว
ข้อมูลเศรษฐกิจใดบ้างที่จะประกาศในสัปดาห์หน้าและอาจส่งผลต่อทองคำ?
ข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญในสัปดาห์หน้าประกอบด้วย S&P Global Flash PMI ในวันอังคาร, US New Home Sales ในวันพุธ และ Final US Q1 GDP พร้อมทั้ง Personal Consumption Expenditures Index ในวันพฤหัสบดี นักวิเคราะห์ระบุว่าตลาดจะยังคงตอบสนองต่อข้อมูลเงินเฟ้อ โดยเฉพาะหลังจาก Federal Reserve เปิดเผยโทนท่าทีเชิงเข้มงวดชุดใหม่
