Clear Street ได้รับการอนุมัติจาก Financial Conduct Authority ให้ Alex Lawton เข้ารับตำแหน่งประธานเจ้าหน้าที่บริหาร (Chief Executive Officer) ของธุรกิจในสหราชอาณาจักร เพื่อเสริมกลยุทธ์การขยายการเติบโตของบริษัทในสหราชอาณาจักรและยุโรป หลังการแข่งขันที่ทวีความเข้มข้นในโครงสร้างพื้นฐานการซื้อขายเชิงสถาบันและบริการชั้นพรีเมียม ตามแถลงการณ์
ความสำคัญของตลาดสหราชอาณาจักรและฐานรากด้านกฎระเบียบ
แม้จะมีความไม่แน่นอนที่เกี่ยวข้องกับ Brexit ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา แต่ลอนดอนยังคงเป็นหนึ่งในศูนย์กลางสำคัญที่สุดของโลกสำหรับกิจกรรมด้านอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ หุ้น อนุพันธ์ การเงินหลักทรัพย์ และตลาดทุนของภาคสถาบัน บริษัทเทรดดิ้งระดับนานาชาติยังคงมองว่าสหราชอาณาจักรเป็นทำเลสำคัญสำหรับ prime brokerage บริการการดำเนินคำสั่ง การให้เงินสนับสนุน และการเชื่อมต่อกับตลาด
สำหรับบริษัทอย่าง Clear Street การได้รับอนุญาตด้านกฎระเบียบและผู้นำท้องถิ่นที่มีประสบการณ์เป็นสิ่งจำเป็นในการดึงดูดลูกค้าสถาบันที่ต้องการความเชื่อมั่นด้านการปฏิบัติงาน การกำกับดูแลตามกฎระเบียบ และการเข้าถึงตลาดข้ามพรมแดน
Ed Tilly ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ Clear Street กล่าวว่า: “สหราชอาณาจักรเป็นหนึ่งในตลาดทุนที่น่าตื่นเต้นที่สุดในโลก และเป็นรากฐานสำคัญสำหรับการสร้างแพลตฟอร์มระดับโลกของเรา Alex นำความเชี่ยวชาญด้าน prime services และ securities finance มาพร้อมแนวคิดแบบผู้สร้าง ซึ่งเป็นสิ่งที่จำเป็นอย่างยิ่งในขณะที่เราขยายแพลตฟอร์มและขยายขอบเขตผลิตภัณฑ์สำหรับลูกค้าชาวสหราชอาณาจักรและต่างประเทศ”
ภูมิหลังของ Alex Lawton ในด้าน Prime Services
การแต่งตั้งครั้งนี้สะท้อนความมุ่งเน้นเชิงกลยุทธ์ของ Clear Street ในด้าน prime brokerage และ securities finance เขาใช้เวลามาหลายทศวรรษในสองด้านดังกล่าว โดยล่าสุดเป็นผู้นำการปฏิบัติงานด้านตลาดระดับโลก (global markets operations) ที่สาขาลอนดอนของ State Street Bank International ก่อนหน้านั้น เขาดำรงตำแหน่งระดับสูงที่ Barclays Investment Bank และ Bank of America รวมถึงบทบาทความเป็นผู้นำด้าน equity finance และ prime brokerage ในตลาดกลุ่ม EMEA
Lawton ให้ความเห็นต่อการแต่งตั้งว่า: “มีความต้องการอย่างแท้จริงในตลาดสหราชอาณาจักรสำหรับผู้เล่นรุ่นใหม่ที่ยึดเทคโนโลยีเป็นหลัก และ Clear Street อยู่ในตำแหน่งที่เหมาะสมที่สุดในการตอบโจทย์นั้น เป้าหมายของผมคือทำงานอย่างใกล้ชิดกับลูกค้าเพื่อทำความเข้าใจความต้องการของพวกเขา และยังคงขยายขีดความสามารถที่เราสามารถมอบให้ได้ครอบคลุมหลากหลายประเภทสินทรัพย์และตลาด”
Prime brokerage และ securities finance กลายเป็นธุรกิจที่แข่งขันกันมากขึ้นหลังวิกฤตการเงินโลกได้ปรับเปลี่ยนการใช้งานงบดุลและมาตรฐานการบริหารความเสี่ยง ลูกค้าสถาบันในปัจจุบันคาดหวังมากกว่าการให้เงินทุนและบริการการดำเนินคำสั่ง โดยต้องการเทคโนโลยีแบบบูรณาการ การรายงานแบบเรียลไทม์ ความโปร่งใสด้านการปฏิบัติงาน และโครงสร้างพื้นฐานที่ขยายได้ตามขนาด
การขยายไปยุโรปและขอบเขตความครอบคลุมด้านกฎระเบียบ
การอนุมัติของ FCA เกิดขึ้นหลัง Clear Street ขยายธุรกิจไปยุโรปเมื่อไม่นานมานี้ ภายหลังได้รับใบอนุญาต MiFID II ในเนเธอร์แลนด์ การอนุญาตนี้ทำให้บริษัทเข้าถึงโครงข่ายในยุโรปได้อย่างกว้างขวาง ช่วยให้สามารถให้บริการลูกค้าทั่วทั้ง 27 ประเทศสมาชิกสหภาพยุโรป รวมถึงเขตอำนาจในเขตเศรษฐกิจยุโรป (European Economic Area) อีกหลายแห่ง รวมถึงนอร์เวย์ ไอซ์แลนด์ และลิกเตนสไตน์
สำหรับบริษัทโครงสร้างพื้นฐานของตลาดในระดับสถาบัน การขยายขอบเขตด้านกฎระเบียบยิ่งมีความสำคัญมากขึ้น เนื่องจากลูกค้าระดับโลกต้องการความสามารถด้านการดำเนินคำสั่งและการดูแลสินทรัพย์ข้ามพรมแดนผ่านคู่สัญญาที่มีจำนวนลดลง บริษัทที่แข่งขันกันในพื้นที่นี้จึงมักจัดตำแหน่งตัวเองด้วยการครอบคลุมโครงสร้างพื้นฐานในระดับโลก มากกว่าการเชี่ยวชาญเฉพาะตลาดเดียว
โครงสร้างพื้นฐานแบบ Cloud-Native และการแข่งขันด้านเทคโนโลยี
การขยายตัวของ Clear Street สะท้อนการแข่งขันที่กว้างขึ้นในด้านเทคโนโลยีโครงสร้างพื้นฐานทางการเงิน บริษัทรายการซื้อขาย (trading firms) แข่งขันกันมากขึ้นไม่เพียงแค่คุณภาพการดำเนินคำสั่งและต้นทุนการให้เงินทุน แต่ยังรวมถึงสถาปัตยกรรมการปฏิบัติงาน ระบบอัตโนมัติ ความสามารถด้านข้อมูล และความสามารถในการปรับขนาดของระบบ
โครงสร้างพื้นฐานแบบ cloud-native กลายเป็นธีมที่ใหญ่ขึ้นในภาคการเงินระดับสถาบันในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ขณะที่บริษัทพยายามลดความแตกกระจายเชิงปฏิบัติงานและเพิ่มความเร็วในการประมวลผล ระบบหลังการเทรดแบบเดิม (legacy post-trade) สภาพแวดล้อมการเคลียร์ (clearing environments) และโครงสร้างพื้นฐานด้านการบริหารความเสี่ยงยังคงมีค่าใช้จ่ายสูงในการดูแล และยากที่จะปรับให้ทันสมัยอย่างเป็นขั้นตอน
การอนุมัตินี้ทำให้ Clear Street มีโครงสร้างความเป็นผู้นำที่ชัดเจนขึ้นในหนึ่งในตลาดการเงินระดับสถาบันที่ใหญ่ที่สุดของโลก ในช่วงที่บริษัทเทรดดิ้ง โบรกเกอร์ และผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานยังคงลงทุนอย่างหนักในระบบแบบ cloud-native เทคโนโลยีการเคลียร์ และแพลตฟอร์มการดำเนินคำสั่งสำหรับหลายสินทรัพย์
การวางตำแหน่งโดยรวมของ Clear Street อยู่ที่โครงสร้างพื้นฐานแบบ cloud-native และระบบการซื้อขายที่รวมเป็นหนึ่งเดียว ซึ่งออกแบบมาเพื่อทำให้เวิร์กโฟลว์ระดับสถาบันแบบเดิมทันสมัย บริษัททำการตลาดตัวเองเป็นแพลตฟอร์มแบบรวมสำหรับนักลงทุนผู้มีความซับซ้อน โดยครอบคลุมหลายตลาดและหลายประเภทสินทรัพย์ผ่านชั้นโครงสร้างพื้นฐานชั้นเดียว
โครงสร้างตลาดและการวางตำแหน่งเชิงการแข่งขัน
Clear Street แข่งขันมากขึ้นในพื้นที่ที่เคยถูกครอบงำโดยธนาคารเพื่อการลงทุนและบริษัทโบรกเกอร์ระดับสถาบันที่จัดตั้งมายาวนาน รวมถึงการเคลียร์ การดูแล (custody) การเงินหลักทรัพย์ และโครงสร้างพื้นฐานด้านการดำเนินคำสั่ง พื้นที่ตลาดนั้นได้ผ่านการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา เนื่องจากกฎระเบียบที่เข้มงวดขึ้น ข้อกำหนดเงินทุน และการปรับปรุงเทคโนโลยีทำให้เศรษฐศาสตร์ของการซื้อขายในระดับสถาบันเปลี่ยนไป
ความท้าทายมีนัยสำคัญ เพราะโครงสร้างพื้นฐานของตลาดระดับสถาบันยังคงกระจุกตัวอยู่กับธนาคารระดับโลกที่จัดตั้งมายาวนานและบริษัทเคลียร์ขนาดใหญ่ที่มีความสัมพันธ์กับลูกค้ามายาวนาน อย่างไรก็ตาม การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างตลาดได้สร้างช่องว่างให้ผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานรายใหม่เข้ามา เงื่อนไขกดดันด้านกฎระเบียบ ความซับซ้อนด้านการปฏิบัติงานที่เพิ่มขึ้น และความสำคัญที่มากขึ้นของการทำให้เทคโนโลยีทันสมัย ได้กระตุ้นให้ลูกค้าสถาบันบางส่วนพิจารณาทางเลือกแทนระบบเดิม
การแต่งตั้งผู้นำมีความสำคัญเชิงกลยุทธ์ในบริบทนี้ ผู้บริหารที่มีประสบการณ์จากบริษัทอย่าง State Street, Barclays และ Bank of America สามารถช่วยให้ผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานรายใหม่สร้างความน่าเชื่อถือกับคู่สัญญาระดับสถาบันที่คุ้นชินกับการทำงานกับธนาคารระดับโลก ประสบการณ์ของ Lawton ในด้าน securities finance, FX, แพลตฟอร์มการซื้อขายทางอิเล็กทรอนิกส์ และ prime brokerage สอดคล้องกับพื้นที่ที่โครงสร้างตลาดระดับสถาบันยังคงเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว
