ตลาดหลักทรัพย์ออปชันของชิคาโก (CBOE) ประกาศเมื่อวันที่ 23 มิถุนายน ว่าจะเปิดตัวชุดตลาดคาดการณ์ของบริษัทที่ชื่อว่า “Cboe Predicts” โดยผลิตภัณฑ์ชุดแรก ได้แก่ สัญญาออปชันแบบไบนารีที่อ้างอิงดัชนี S&P 500 แบบมินิ (XSP) รหัสสัญญาคือ XSPBW และ XSPBX สัญญาเหล่านี้ได้เริ่มมีให้ซื้อขายแล้วบน Interactive Brokers ขณะที่ Charles Schwab วางแผนว่าจะให้บริการในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า
Cboe Predicts ผลิตภัณฑ์ชุดแรก: ไบนารีออปชัน XSPBW และ XSPBX เริ่มซื้อขายบน Interactive Brokers แล้ว
ตามประกาศอย่างเป็นทางการของ Cboe, XSPBW และ XSPBX คือสัญญาที่เปิดตัวเป็นล็อตแรกของแพ็กเกจ Cboe Predicts โดยทั้งคู่เป็นสัญญาที่อ้างอิงดัชนี S&P 500 แบบมินิ (XSP) ปัจจุบันเริ่มซื้อขายแล้วบน Interactive Brokers Charles Schwab วางแผนจะเปิดให้บริการในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า (James Kostulias หัวหน้าฝ่ายบริการการซื้อขายของ Charles Schwab ระบุในแถลงการณ์ว่า: “เราวางแผนที่จะนำเสนอสัญญาออปชันแบบไบนารีเหล่านี้ให้แก่ลูกค้าในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า โดยพิจารณาจากความต้องการของลูกค้าในแพลตฟอร์มที่มีอยู่และในกลุ่มเทรดเดอร์ที่มีการใช้งานอยู่”) และแพลตฟอร์มโบรกเกอร์รายย่อยอื่น ๆ จะทยอยตามมา ทั้งหมดของสัญญาจะผ่าน OCC เพื่อการหักบัญชีแบบรวมศูนย์
OCC หัวหน้าเจ้าหน้าที่ฝ่ายหักบัญชีและชำระราคา Mike Hansen กล่าวว่า: “OCC พร้อมแล้วที่จะนำระบบโครงสร้างพื้นฐานสำหรับการหักบัญชีและการบริหารความเสี่ยงที่เทียบเท่ากันมาใช้กับการซื้อขายออปชันแบบไบนารีรายการใหม่”
กลไกการจ่ายเงินของออปชันไบนารี XSP: จ่าย 100 ดอลลาร์เมื่อเข้าเงื่อนไข ไม่เช่นนั้นจ่าย 0 ดอลลาร์
ตามประกาศอย่างเป็นทางการของ Cboe โครงสร้างการจ่ายเงินของออปชันไบนารี XSP ของ Cboe Predicts เป็นดังนี้:
ฝั่ง “ใช่”: หากราคาดัชนี XSP ตอนปิดการซื้อขายเท่ากับหรือสูงกว่าระดับที่กำหนด จะจ่าย 100 ดอลลาร์ มิฉะนั้นจะจ่าย 0 ดอลลาร์;
ฝั่ง “ไม่ใช่”: หากราคาดัชนี XSP ตอนปิดการซื้อขายต่ำกว่าระดับที่กำหนด จะจ่าย 100 ดอลลาร์ มิฉะนั้นจะจ่าย 0 ดอลลาร์.
เทรดเดอร์สามารถแสดงมุมมองต่อราคาปิดของ XSP ผ่านการสร้างสถานะฝั่ง “ใช่” หรือ “ไม่ใช่” Cboe ยังเปิดตัวศูนย์ทรัพยากรตลาดคาดการณ์ และคอร์สที่เกี่ยวข้องกับ Options Institute (มีประวัติมากกว่า 40 ปี) เพื่อช่วยให้เทรดเดอร์ค่อย ๆ ทำความเข้าใจกับแนวคิดของออปชัน
Charles Schwab เตรียมเปิดให้บริการ และกรอบ QSB อนุญาตให้เทรดสเปรดแนวตั้งสำหรับแผนรุ่นถัดไป
ตามประกาศของ Cboe, Charles Schwab วางแผนที่จะเปิดให้บริการสัญญาออปชันแบบไบนารีเหล่านี้ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า ซึ่งเป็นแผนที่มีกรอบเวลาที่ชัดเจนอยู่แล้ว แต่ยังไม่ได้เปิดเผยวันเริ่มให้บริการที่แน่นอน
นอกจากนี้ ในเวอร์ชันถัดไป Cboe มีแผนที่จะทำให้สามารถเทรดสเปรดแนวตั้งของ XSP ได้ ผ่านกรอบ “Quoted Spread Book (QSB)” ซึ่งกำลังยื่นจดสิทธิบัตร โดยมีเป้าหมายเพื่อช่วยให้เทรดเดอร์ที่คุ้นเคยกับโครงสร้าง “ใช่/ไม่ใช่” ก้าวไปสู่กลยุทธ์ออปชันที่ซับซ้อนขึ้น QSB และฟังก์ชันสเปรดแนวตั้งเป็นส่วนหนึ่งของแผนสำหรับเวอร์ชันถัดไป ซึ่งยังไม่พร้อมให้บริการ
คำถามที่พบบ่อย
Cboe Predicts ต่างจากแพลตฟอร์มตลาดคาดการณ์อย่าง Kalshi และ Polymarket อย่างไร?
ตามประกาศอย่างเป็นทางการของ Cboe, สัญญาตลาดคาดการณ์ XSP ของ Cboe Predicts เป็น “ออปชันตราสารหนี้/ออปชันทางเลือกของหลักทรัพย์” ที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแล และซื้อขายภายใต้กรอบการกำกับดูแลเดียวกับออปชันที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ โดยมีการหักบัญชีแบบรวมศูนย์ผ่าน OCC พร้อมให้สภาพคล่องระดับสถาบัน ความโปร่งใส และการติดตามตลาด Kalshi และ Polymarket เป็นแพลตฟอร์มที่ไม่ใช่การแลกเปลี่ยนแบบดั้งเดิม ซึ่งโครงสร้างด้านการปฏิบัติตามกฎและกลไกการหักบัญชีแตกต่างจากรูปแบบของตลาดแลกเปลี่ยนแบบดั้งเดิมของ Cboe
ความเสี่ยงของออปชันไบนารี XSP แตกต่างจากออปชันแบบดั้งเดิมอย่างไร?
ตามที่ Cboe อธิบาย ออปชันไบนารี XSP ใช้โครงสร้างการจ่ายเงินแบบคงที่ โดยทุกสัญญาจะจ่าย 100 ดอลลาร์เมื่อประสบความสำเร็จ หรือจ่าย 0 ดอลลาร์เมื่อไม่สำเร็จ ซึ่งทั้งความเสียหายสูงสุดและผลตอบแทนสูงสุดเป็นสิ่งที่ทราบได้ตั้งแต่ตอนซื้อ Cboe เน้นย้ำว่าการออกแบบนี้ช่วยกำหนดความเสี่ยงให้ชัดเจน และมีทรัพยากรด้านการศึกษาที่เฉพาะทางประกอบ เพื่อชี้นำให้เทรดเดอร์มีส่วนร่วมอย่างรับผิดชอบ
มีไทม์ไลน์ที่ชัดเจนสำหรับแผนการเปิดให้บริการของ Charles Schwab ไหม?
ตามคำแถลงของ James Kostulias หัวหน้าฝ่ายบริการการซื้อขายของ Charles Schwab ในข่าวประชาสัมพันธ์ของ Cboe Charles Schwab “วางแผนที่จะเปิดให้บริการในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า” ซึ่งยังไม่ได้ให้วันเริ่มให้บริการที่เฉพาะเจาะจง โดย Interactive Brokers เริ่มให้บริการก่อนแล้ว และแพลตฟอร์มโบรกเกอร์รายย่อยอื่น ๆ จะทยอยให้บริการตามมา
