ARK Invest ภายใต้กองทุน ETF ของตน เมื่อวันที่ 13 มิถุนายน (วันแรกของการเสนอขาย IPO ของ SpaceX) ได้ซื้อหุ้น SpaceX (SPCX) ประมาณ 3.29 ล้านหุ้น โดยลงทุนผ่านการจัดสรรหุ้นเอกชนของ ARK Venture Fund มูลค่าประมาณ 4.43 ร้อยล้านดอลลาร์สหรัฐ ขณะเดียวกัน SpaceX เข้าจดทะเบียนที่ราคา 135 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น และปิดตลาดในวันนั้นที่ 160.95 ดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 19.2%
ยืนยันข้อมูลการซื้อขายในวัน IPO แรก: สัดส่วนการถือครองของแต่ละ ETF
จากบันทึกการซื้อขายที่ยืนยันที่ ARK Invest เผยแพร่:
ARK Innovation ETF (ARKK): ซื้อ 1,690,839 หุ้น; SpaceX คิดเป็นสัดส่วน 3.28% ของพอร์ตของ ARKK; ผลการดำเนินงานของ ARKK ในปีนี้จนถึงปัจจุบันลดลงเล็กน้อย
ARK Autonomous Technology and Robotics ETF (ARKQ): ซื้อ 736,442 หุ้น; คิดเป็นสัดส่วน 2.65% ของพอร์ต; ผลการดำเนินงานของ ARKQ ในปีนี้จนถึงปัจจุบันเพิ่มขึ้น 12.8%
ARK Space Exploration and Defense ETF (ARKX): ปิดตลาดโดยถือ 538,341 หุ้น; คิดเป็นสัดส่วน 6.89%
ARK Venture Fund: สัดส่วนการถือครอง SpaceX เพิ่มขึ้นเป็น 11.38% (สินทรัพย์ภายใต้การบริหารประมาณ 10.35 ร้อยล้านดอลลาร์สหรัฐ)
บันทึกการขายในวันเดียวกัน: ลดการถือครอง AMD, Roku เป็นต้น
จากข้อมูลการขายที่ยืนยันของ ARK Invest ในวันเดียวกัน:
AMD (AMD): ขายประมาณ 80,536 หุ้น; ARK ลดการถือครองอย่างต่อเนื่องในช่วงหลายสัปดาห์ที่ผ่านมา สาเหตุจากหลังราคาหุ้น AMD พุ่งขึ้นในเดือนพฤษภาคมจึงมีการปรับพอร์ตต่อเนื่อง
Roku (ROKU): ขาย 98,835 หุ้น ขายต่อเนื่องเป็นวันที่ 2 มูลค่าอย่างน้อย 11.50 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
Baidu (BIDU): ขาย 67,420 หุ้น ประมาณ 0.70 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
อื่นๆ: ในวันเดียวกันยังลดการถือครอง Tesla (TSLA), CrowdStrike (CRWD), Cloudflare (NET)
นอกจากนี้ ARK Invest ได้ทยอยขายหุ้นเพิ่มเติมในช่วงสัปดาห์เดียวกันก่อนหน้า IPO ของ SpaceX มูลค่าประมาณ 2.8 ร้อยล้านดอลลาร์สหรัฐอีกด้วย
ไทม์ไลน์ที่ได้รับการยืนยันจาก ARK ในการวางแผนถือครอง SpaceX: เริ่มเข้าลงทุนแบบเอกชนในปี 2023
จากเอกสารสาธารณะและคำแถลงของ ARK Invest ระบุถึงเส้นทางการลงทุนที่ยืนยันแล้ว: ARK Venture Fund เริ่มเข้าวางแผนลงทุน SpaceX ผ่านตลาดหุ้นเอกชนตั้งแต่ปี 2023 โดยตอนนั้นมีมูลค่าไม่ถึง 2,000 ร้อยล้านดอลลาร์สหรัฐ; จนถึงปี 2024 มูลค่า SpaceX เพิ่มขึ้นเป็น 3,500 ร้อยล้านดอลลาร์สหรัฐ; และเป้าหมายมูลค่าในการ IPO อยู่ที่ 1.75 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ (อ้างอิงจากเอกสาร SEC S-1)
การจัดสรรหุ้น 3.29 ล้านหุ้นครั้งนี้ ได้มาจากช่องทางการลงทุนแบบเอกชนของ ARK Venture Fund ซึ่งโดยแก่นแล้วคือการแปลงต่อเนื่องจากการถือครองแบบเอกชนที่ยืนยันไว้ก่อนหน้า IPO ก่อนที่ SpaceX จะเข้าตลาด SpaceX เป็นหุ้นที่ใหญ่ที่สุดของ ARK Venture Fund อยู่แล้ว (คิดเป็นประมาณ 11.4% ของสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร) นอกจากนี้ ARK ยังถือครองความเสี่ยงต่อ SpaceX ทางอ้อมผ่านการลงทุนในแพลตฟอร์มสื่อสังคมของ X ซึ่งเป็นของ Elon Musk (หลังจาก xAI ซื้อ X แล้ว ได้ควบรวมกับ SpaceX ก่อนหน้านี้ในปีนี้)
มูลค่าประเมินภายในและราคาเป้าหมายของ ARK (คำประกาศภายในของ ARK ไม่ใช่ฉันทามติของตลาด)
ต่อไปนี้เป็นมูลค่าประเมินภายในที่ ARK Invest เผยแพร่ต่อสาธารณะ ซึ่งเป็นผลจากการวิจัยและการประเมินของ ARK เอง ไม่ใช่ข้อมูลตลาดหรือข้อมูลด้านกำกับที่ได้รับการยืนยัน:
SpaceX (แบบจำลองภายในของ ARK เป้าหมายปี 2030): ภายใต้กรณีพื้นฐานมีมูลค่า 2.5 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ; กรณีมองโลกในแง่ดี 3.1 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ; กรณีมองโลกในแง่ร้าย 1.7 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ (ใกล้เคียงกับมูลค่าประเมินสำหรับ IPO)
Tesla (TSLA): ARK Invest ปัจจุบันถือหุ้น Tesla ประมาณ 3.30 ล้านหุ้น ผ่าน ETF 4 กอง มูลค่าประมาณ 13.2 ร้อยล้านดอลลาร์สหรัฐ; ARK ตั้งราคาเป้าหมายให้ Tesla ในปี 2029 ที่ 2,600 ดอลลาร์สหรัฐ (เทียบกับราคาปิดวันศุกร์ที่ 406.43 ดอลลาร์สหรัฐ โดยนัยว่าเพิ่มขึ้นราว 540%)
คำถามที่พบบ่อย
ARK Invest ซื้อ SPCX ผ่านตลาดหลักทรัพย์โดยตรง หรือผ่านวิธีอื่น?
จากรายงานของ TradingKey หุ้น SpaceX ประมาณ 3.29 ล้านหุ้นของ ARK ได้มาจากการจัดสรรแบบเอกชนของ ARK Venture Fund ไม่ใช่การซื้อแบบประมูลแข่งขันในตลาดสาธารณะ ARK Venture Fund วางแผนลงทุนไว้แล้วเมื่อ SpaceX ยังเป็นบริษัทเอกชน การจัดสรรครั้งนี้จึงเป็นการแปลงต่อเนื่องจากการถือครองแบบเอกชน
เหตุใดสัดส่วนการถือครอง SpaceX ใน ETF ที่ซื้อขายในตลาดหลัก 3 กองของ ARK จึงแตกต่างกัน?
จากข้อมูลยืนยันของ ARK Invest: ใน ARKK SpaceX คิดเป็น 3.28% (1.69 ล้านหุ้น); ใน ARKQ คิดเป็น 2.65% (0.73 ล้านหุ้น); ใน ARKX คิดเป็น 6.89% (0.54 ล้านหุ้น) สัดส่วนการถือครองใน ARKX สูงที่สุด ซึ่งสอดคล้องกับการวางตำแหน่งที่เน้นธีมด้านการบินอวกาศและการป้องกันประเทศ ขณะที่ ARKK เป็น ETF ที่มีขนาดใหญ่ที่สุดภายใต้ ARK ซื้อจำนวนหุ้นได้มากที่สุดแต่สัดส่วนกลับต่ำ
เหตุใด ARK จึงทั้งซื้อ SPCX ในปริมาณมากและขายหุ้นหลายรายการในวันเดียวกัน?
จากบันทึกการซื้อขายของ ARK การขาย AMD, Roku, Tesla และอื่นๆ ที่ถือครองอยู่เป็นการระดมเงินเพื่อทำให้การซื้อขนาดใหญ่ของ SPCX มูลค่าประมาณ 4.43 ร้อยล้านดอลลาร์สหรัฐสำเร็จ ARK ยังมีการขายหุ้นเพิ่มเติมราว 2.8 ร้อยล้านดอลลาร์สหรัฐในสัปดาห์เดียวกันก่อนหน้า IPO ของ SpaceX แสดงให้เห็นว่าการจัดโครงสร้างเงินทุนครั้งนี้เป็นการเตรียมการไว้ล่วงหน้าอย่างมีแผน ไม่ใช่การรับมือแบบเชิงรับ
