กองทุน iShares Bitcoin Trust ETF ของ BlackRock (IBIT) ดึงดูดนักลงทุน ETF รายใหม่เป็นสัดส่วนใหญ่ โดยผู้ซื้อ IBIT ประมาณ 75% ไม่เคยเป็นเจ้าของ ETF มาก่อน ตามที่ Jay Jacobs หัวหน้ากลุ่ม ETF หุ้นของ BlackRock ในสหรัฐฯ ระบุ กองทุนที่เปิดตัวในเดือนมกราคม 2024 มีสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร 48 พันล้านดอลลาร์ และ 765,936 BTC ทำให้เป็นหนึ่งในจุดเข้าถึงสถาบันที่ใหญ่ที่สุดสำหรับการเปิดรับความเสี่ยงด้านบิตคอยน์ Jacobs ระบุว่า IBIT ทำหน้าที่เป็นจุดเริ่มต้นสำหรับนักลงทุนแบบดั้งเดิมที่ต้องการเข้าถึงสินทรัพย์ดิจิทัล รวมถึงนักลงทุนสายคริปโตโดยกำเนิดที่กำลังก้าวเข้าสู่ตลาด ETF ในวงกว้างเป็นครั้งแรก รูปแบบนี้สะท้อน “สะพานสองทาง” ระหว่างการเงินแบบดั้งเดิมและสินทรัพย์ดิจิทัล โดยผู้ลงทุนใน IBIT ภายหลังมักจะซื้อผลิตภัณฑ์อื่นของ BlackRock รวมถึง iShares Core S&P 500 ETF, iShares AI Innovation and Tech Active ETF และ iShares Gold Trust พฤติกรรมการขายข้ามดังกล่าวทำให้ IBIT เป็นได้ทั้งผลิตภัณฑ์สำหรับเข้าถึงบิตคอยน์ และช่องทางเพิ่มลูกค้าสำหรับไลน์อัป ETF ที่กว้างขึ้นของ BlackRock
BlackRock รายงานว่า 75% ของนักลงทุนใน IBIT เป็นผู้ซื้อ ETF รายใหม่
Jay Jacobs ระบุว่า นักลงทุนราวสามในสี่ของ IBIT ไม่เคยเป็นเจ้าของ ETF มาก่อน ก่อนจะซื้อผลิตภัณฑ์บิตคอยน์ “IBIT คือช่องทางที่ทำให้นักลงทุนแบบดั้งเดิมเข้ามาอยู่ในสินทรัพย์ดิจิทัลได้ แต่เราพบว่ามีคนจำนวนมากที่เข้ามาใน IBIT โดยเริ่มจาก ETP ด้านสินทรัพย์ดิจิทัล” Jacobs กล่าว สถิตินี้ชี้ว่า spot bitcoin ETF ทำหน้าที่เสมือน “สะพานกลับด้าน” โดยนักลงทุนสายคริปโตหรือสายบิตคอยน์เป็นอันดับแรกใช้ IBIT เป็นก้าวแรกสู่ตลาด ETF ในวงกว้าง BlackRock ระบุข้อมูลว่า นักลงทุนที่ซื้อ IBIT เป็นรายแรกมักจะไปต่อในการซื้อกองทุนอื่นของ BlackRock รวมถึงผลิตภัณฑ์ดัชนีหุ้น กลยุทธ์เชิงธีมแบบแอ็กทีฟ และกองทุนทรัสต์สินค้าโภคภัณฑ์ Jacobs อธิบายรูปแบบนี้ว่าเป็นวิธีในการเข้าถึงกลุ่มนักลงทุนที่แตกต่างจากที่บริษัทเคยไปถึงมาก่อน “เรามองเห็นอย่างชัดเจนว่านี่คือวิธีในการเข้าถึงคนกลุ่มที่อาจจะเป็นกลุ่มที่เรายังไม่ได้เข้าถึงในอดีต” เขากล่าว
BlackRock เปิดตัว Bitcoin Premium Income ETF ด้วยกลยุทธ์ Covered Call
BlackRock เปิดตัว iShares Bitcoin Premium Income ETF ซึ่งเป็นผลิตภัณฑ์ที่ออกแบบมาเพื่อสร้างรายได้ด้วยการขาย covered call options ที่เชื่อมโยงกับการเปิดรับความเสี่ยงบิตคอยน์ กองทุนนี้ขยายกลยุทธ์ ETF สายคริปโตของ BlackRock จากการเข้าถึงแบบ spot ไปสู่ผลิตภัณฑ์ผลตอบแทนแบบมีโครงสร้าง กลยุทธ์ covered call ช่วยให้นักลงทุนเก็บเบี้ยพรีเมียมของออปชัน ขณะเดียวกันอาจต้องยอมแลกกับโอกาสขาขึ้นบางส่วน หากบิตคอยน์พุ่งแรง ซึ่งทำให้โปรไฟล์ผลตอบแทนแตกต่างจากการเปิดรับราคาสปอตโดยตรงของ IBIT การเปิดตัวครั้งนี้แสดงให้เห็นว่าบิตคอยน์กำลังถูกบูรณาการเข้ากับโครงสร้างผลิตภัณฑ์เดียวกันที่ใช้กับตราสารทุน สินค้าโภคภัณฑ์ และกลยุทธ์ด้านรายได้ การเคลื่อนไหวนี้สะท้อนถึงช่วงการแข่งขันของ ETF คริปโต โดยผู้ออกกำลังพัฒนากลยุทธ์สร้างรายได้ ผลิตภัณฑ์ที่อิงออปชัน กองทุนหลายสินทรัพย์ และเครื่องมือจัดพอร์ตที่ผสมคริปโตกเข้ากับคลาสสินทรัพย์แบบดั้งเดิม
Jacobs อธิบายการเปลี่ยนแปลงของตลาดว่าเป็นการบรรจบกันอย่างยิ่งใหญ่ของการเงินแบบดั้งเดิมและดิจิทัล
Jacobs อธิบายความทับซ้อนที่เพิ่มขึ้นระหว่างการเงินแบบดั้งเดิม การเงินแบบกระจายศูนย์ (DeFi) และสินทรัพย์ดิจิทัลว่าเป็น “Great Convergence” วลีนี้สะท้อนตลาดที่ผลิตภัณฑ์คริปโต สินทรัพย์ที่ถูกโทเคน แอลกอภาคเอกชน ETF ตลาดส่วนตัว และหลักทรัพย์ที่ซื้อขายสาธารณะ ถูกนำมาใช้โดยกลุ่มนักลงทุนกลุ่มเดียวกันมากขึ้น “ในอดีตคุณมักจะเห็นว่ามีสินทรัพย์ที่แตกต่างกันจำนวนมากถูกถือแยกกัน” Jacobs กล่าว “DeFi versus TradFi กองทุนที่บริหารแบบแอกทีฟ versus กองทุนดัชนี สินทรัพย์เอกชน versus สินทรัพย์ที่จดทะเบียนซื้อขายสาธารณะ… และสิ่งที่กำลังเกิดขึ้นคือผู้คนกำลังมองหาโซลูชันเพิ่มเติมเพื่อจัดการพอร์ตของพวกเขา” เขายังเสริมว่า “ผมคิดว่าคุณจะได้ยินเรื่อง ‘versus’ น้อยลงมาก ซึ่งก็คือ TradFi versus DeFi และผมคิดว่าคุณจะเห็น ‘ampersands’ มากขึ้น นั่นคือ TradFi และ DeFi” แนวโน้มนี้เห็นได้ชัดนอกเหนือจาก ETF บิตคอยน์ โดยการแลกเปลี่ยนคริปโตก็เสนอผลิตภัณฑ์ที่เชื่อมโยงกับการเปิดรับความเสี่ยงตลาดเอกชน รวมถึง perpetual futures ก่อน IPO และหุ้นที่ถูกโทเคน ปริมาณของ pre-IPO perpetual futures เพิ่มขึ้นจากประมาณ 1 พันล้านดอลลาร์ในช่วงต้นเดือนพฤษภาคมสู่ราว 22 พันล้านดอลลาร์ โดย Binance กลายเป็นแพลตฟอร์มที่ใหญ่ที่สุดตามข้อมูลของ CryptoQuant การเติบโตนี้แสดงให้เห็นว่าโครงสร้างพื้นฐานตลาดคริปโตกำลังถูกนำมาใช้เพื่อซื้อขายการเปิดรับความเสี่ยงที่ในอดีตเคยเป็นของการเงินแบบดั้งเดิม
คำถามที่พบบ่อย
นักลงทุนใน IBIT มีสัดส่วนเท่าใดที่ไม่เคยเป็นเจ้าของ ETF มาก่อน?
ประมาณ 75% ของนักลงทุนใน iShares Bitcoin Trust ETF ของ BlackRock (IBIT) ไม่เคยเป็นเจ้าของ ETF มาก่อนก่อนจะซื้อผลิตภัณฑ์บิตคอยน์ ตามที่ Jay Jacobs หัวหน้ากลุ่ม ETF หุ้นของ BlackRock ในสหรัฐฯ ระบุ สถิตินี้ชี้ว่า IBIT กำลังทำหน้าที่เป็นจุดเริ่มต้นสำหรับนักลงทุนสายคริปโตโดยกำเนิดในการเข้าสู่ตลาด ETF ในวงกว้าง
iShares Bitcoin Premium Income ETF คืออะไร?
iShares Bitcoin Premium Income ETF เป็นผลิตภัณฑ์ของ BlackRock ที่ออกแบบมาเพื่อสร้างรายได้ด้วยการขาย covered call options ที่เชื่อมโยงกับการเปิดรับความเสี่ยงบิตคอยน์ กองทุนนี้ช่วยให้นักลงทุนเก็บเบี้ยพรีเมียมของออปชันได้ ขณะเดียวกันอาจต้องยอมแลกกับโอกาสขาขึ้นบางส่วนหากบิตคอยน์พุ่งแรง ซึ่งทำให้โปรไฟล์ผลตอบแทนแตกต่างจากการเปิดรับราคาสปอตโดยตรงของ IBIT
