นักเทรด Bitcoin ได้รับสัญญาณผสมในวันที่ 1 กรกฎาคม หลังจาก ADP รายงานว่าการจ้างงานภาคเอกชนเพิ่มขึ้นเพียง 98,000 ตำแหน่งในเดือนมิถุนายน ต่ำกว่าคาดการณ์เฉลี่ยของ Dow Jones ที่ 110,000 ตำแหน่ง และลดลงจาก 122,000 ตำแหน่งในเดือนพฤษภาคมที่ไม่ได้ปรับปรุง ตัวเลขการจ้างงานที่อ่อนแอมักจะช่วยฟื้นความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด และเป็นปัจจัยสภาพคล่องหนุนคริปโท แต่ครั้งนี้เกิดขึ้นในขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลปรับตัวสูงขึ้นอย่างรวดเร็วแล้ว และประธานเฟด Kevin Warsh มีกำหนดพูดที่ฟอรัมนโยบายของธนาคารกลางยุโรปในซินตรา ประเทศโปรตุเกส ดังนั้นปฏิกิริยาของตลาดจึงเงียบลง รายงานการจ้างงานแห่งชาติ ADP นำเสนอภาพรวมอิสระของการจ้างงานภาคเอกชน โดยใช้ข้อมูลเงินเดือนที่ไม่เปิดเผยตัวตนครอบคลุมแรงงานสหรัฐฯ มากกว่า 26 ล้านคน และตลาดแรงงานที่เย็นลงมักจะสนับสนุนกรณีของนโยบายผ่อนคลาย ซึ่งมีแนวโน้มที่จะหนุน Bitcoin และสินทรัพย์เสี่ยงอื่นๆ โดยทำให้สินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนน่าสนใจขึ้นเมื่อเทียบกับเงินสด
รายละเอียดการจ้างงาน ADP แยกตามภาคส่วนและขนาดสถานประกอบการ
เกือบครึ่งหนึ่งของการเติบโตของงานในเดือนมิถุนายน หรือ 48,000 ตำแหน่ง มาจากภาคการศึกษาและบริการด้านสุขภาพ ซึ่งเป็นผู้นำที่สม่ำเสมอในการเติบโตของเงินเดือน ภาคการค้า การขนส่ง และสาธารณูปโภค เพิ่ม 15,000 ตำแหน่ง ภาคกิจกรรมการเงิน เพิ่ม 14,000 ตำแหน่ง และบริการอื่นๆ เพิ่ม 8,000 ตำแหน่ง ภาคทรัพยากรธรรมชาติและเหมืองแร่ สูญเสีย 5,000 ตำแหน่ง เป็นภาคเดียวที่ติดลบ ในขณะที่ภาคการท่องเที่ยวและการบริการ ซึ่งเป็นอุตสาหกรรมที่ถูกจับตามองเป็นตัวชี้วัดความต้องการของผู้บริโภค เพิ่มเพียง 2,000 ตำแหน่ง
ธุรกิจขนาดเล็กขับเคลื่อนการจ้างงานส่วนใหญ่ สถานประกอบการที่มีพนักงานน้อยกว่า 50 คน เพิ่ม 53,000 ตำแหน่ง บริษัทที่มีพนักงาน 500 คนขึ้นไป เพิ่ม 25,000 ตำแหน่ง และบริษัทขนาดกลางเพิ่ม 29,000 ตำแหน่ง อัตราการเติบโตของค่าจ้างรายปียังคงทรงตัวที่ 4.4% สำหรับพนักงานที่อยู่กับงานเดิม และเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 6.6% สำหรับพนักงานที่เปลี่ยนงาน
ดร. เนลา ริชาร์ดสัน หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ ADP กล่าวว่า "จังหวะของการจ้างงานกำลังบอกเล่าเรื่องราวของทั้งอุปทานและอุปสงค์ เรารู้ว่าผู้คนใช้เวลานานขึ้นในการหางาน แต่ก็มีสัญญาณของข้อจำกัดด้านอุปทานแรงงานในบางอุตสาหกรรมด้วย สำหรับตอนนี้ ผลกระทบโดยรวมคือการชะลอตัวของการสร้างงาน"
ท่าทีนโยบายของเฟดและการตั้งราคาของตลาดในวันที่ 1 กรกฎาคม
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปี ปรับขึ้นเล็กน้อยเป็นประมาณ 4.38% ในวันที่ 1 กรกฎาคม และอายุ 2 ปี เพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 4.10% ขณะที่นักลงทุนรอคำแถลงของประธานเฟด Kevin Warsh ที่ฟอรัมนโยบายของธนาคารกลางยุโรปในซินตรา ประเทศโปรตุเกส ตลาดกำลังตั้งราคาโอกาส 66.3% ที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกรกฎาคม และโอกาส 33.7% ที่จะปรับขึ้นเป็น 375–400 จุดเบสิส ตามเครื่องมือ FedWatch ของ CME
เมื่อ Warsh ส่งสัญญาณว่าเขาไม่รีบร้อนที่จะลดอัตราดอกเบี้ย และตลาดฟิวเจอร์สตอนนี้เอนเอียงไปทางการปรับขึ้นมากกว่าการปรับลดในช่วงปลายปีนี้ ตัวเลข ADP ที่อ่อนแอเพียงครั้งเดียวยังไม่พอที่จะพลิกกระแสเล่าเรื่องสภาพคล่องที่กดดันคริปโทตลอดเดือนมิถุนายน
ปฏิกิริยาของ Bitcoin และตลาดคริปโทเคอร์เรนซีต่อข้อมูลการจ้างงาน
ในขณะที่รายงานนี้ถูกเผยแพร่ คริปโทเคอร์เรนซีซื้อขายในแนวราบ โดยไม่มีสัญญาณของปฏิกิริยาต่อรายงานการจ้างงาน Bitcoin ซื้อขายใกล้ 58,773 ดอลลาร์ ลดลงมากกว่า 17% ในช่วงเดือนที่ผ่านมา กองทุน Bitcoin ETF แบบ spot ที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ มีกระแสเงินออกสุทธิ 4.5 พันล้านดอลลาร์ในเดือนมิถุนายน ซึ่งเป็นเดือนที่แย่ที่สุดเป็นประวัติการณ์ตามข้อมูลของ SoSo Value ขณะที่สถาบันต่างๆ คลายการเดิมพันเรื่องการผ่อนคลายนโยบายในระยะใกล้
Ethereum ซื้อขายใกล้ 1,592 ดอลลาร์ ในขณะที่ XRP ซื้อขายใกล้ 1.05 ดอลลาร์
บริบทโดยรวมมีความสำคัญต่อคริปโท เมื่อเฟดปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกในรอบกว่าสี่ปีในเดือนกันยายน 2024 Bitcoin พุ่งสูงถึง 5% ภายในหนึ่งวัน จากนั้นก็ปรับตัวขึ้นจากประมาณ 61,440 ดอลลาร์ ไปประมาณ 72% ในช่วงหลายเดือนต่อมา โดยแตะระดับสูงสุดที่ 106,035 ดอลลาร์ในกลางเดือนธันวาคม ความต้องการจากกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) ก็ช่วยหนุนการ Rally เช่นกัน รูปแบบนี้เกิดขึ้นอีกครั้งในระหว่างการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2025 โดย Bitcoin ไต่ขึ้นไปทำสถิติสูงสุดใกล้ 126,000 ดอลลาร์ในเดือนตุลาคม
คำถามที่พบบ่อย
ADP รายงานอะไรเกี่ยวกับการจ้างงานภาคเอกชนในเดือนมิถุนายน?
ADP รายงานว่าการจ้างงานภาคเอกชนเพิ่มขึ้น 98,000 ตำแหน่งในเดือนมิถุนายน ต่ำกว่าคาดการณ์เฉลี่ยของ Dow Jones ที่ 110,000 ตำแหน่ง และลดลงจาก 122,000 ตำแหน่งในเดือนพฤษภาคมที่ไม่ได้ปรับปรุง ภาคการศึกษาและบริการด้านสุขภาพเพิ่ม 48,000 ตำแหน่ง ในขณะที่ภาคทรัพยากรธรรมชาติและเหมืองแร่สูญเสีย 5,000 ตำแหน่ง
ทำไมนักเทรด Bitcoin ถึงได้รับสัญญาณผสมในวันที่ 1 กรกฎาคม?
ตัวเลขการจ้างงานที่อ่อนแอมักจะช่วยฟื้นความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดและหนุน Bitcoin แต่ครั้งนี้เกิดขึ้นในขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลปรับตัวสูงขึ้นอย่างรวดเร็วแล้ว และประธานเฟด Kevin Warsh มีกำหนดพูดที่ฟอรัมนโยบายของธนาคารกลางยุโรป ดังนั้นปฏิกิริยาของตลาดจึงเงียบลง แทนที่จะเป็นการเคลื่อนไหวแบบ risk-on ที่ชัดเจน
กองทุน Bitcoin ETF แบบ spot มีผลงานอย่างไรในเดือนมิถุนายน?
กองทุน Bitcoin ETF แบบ spot ที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ มีกระแสเงินออกสุทธิ 4.5 พันล้านดอลลาร์ในเดือนมิถุนายน ซึ่งเป็นเดือนที่แย่ที่สุดเป็นประวัติการณ์ตามข้อมูลของ SoSo Value ขณะที่สถาบันต่างๆ คลายการเดิมพันเรื่องการผ่อนคลายนโยบายในระยะใกล้
