กองทุน ETF สปอต Bitcoin ของสหรัฐฯ บันทึกการไหลออกสุทธิ 630.4 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ณ วันที่ 13 พฤษภาคม ซึ่งถือเป็นการออกจากระบบรายวันที่มากที่สุดในรอบกว่าสามเดือน หลังตัวเลขเงินเฟ้อกระตุ้นให้สถาบันต่างๆ มีท่าทีระมัดระวังต่อความเสี่ยงอย่างกว้างขวาง การไหลออกดังกล่าวพลิกกลับจากสตรีมไหลเข้า 5 สัปดาห์ติดต่อกันที่สะสมมาประมาณ 3.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ในมูลค่าการไหลเข้าแบบสุทธิรวม ผ่านสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 6 พฤษภาคม ตามข้อมูลของ Farside Investors
รายละเอียดการไหลออกของ ETF
IBIT ของ BlackRock เป็นผู้นำด้านการไถ่ถอนด้วยการไหลออก 284.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ตามด้วย ARKB ของ ARK Invest (177.1 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) FBTC ของ Fidelity (133.2 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) และ BITB ของ Bitwise (35.4 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) ซึ่งรวมกันคิดเป็นการสูญเสียทั้งหมดของวันนั้น การไหลออก ณ วันที่ 13 พฤษภาคม ถือเป็นผลการดำเนินงานรายวันที่สุดแย่ที่สุดนับตั้งแต่วันที่ 29 มกราคม เมื่อ ETF ของ Bitcoin สูญเสีย 817.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
การเทขาย ETF ของ Bitcoin เริ่มสะสมต่อเนื่องมาหลายวัน โดยกองทุนขายออก 268.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ในวันที่ 7 พฤษภาคม และขายออกเพิ่มอีก 233.2 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ในวันที่ 12 พฤษภาคม
ข้อมูลเงินเฟ้อจุดชนวนให้ตลาดเปลี่ยนทิศ
ดัชนีราคาผู้บริโภค (Consumer Price Index) ประจำเดือนเมษายนอยู่ที่ 3.8% สูงกว่าที่คาดการณ์ และเป็นตัวเลขสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกันยายน 2023 หนึ่งวันถัดมา ดัชนีราคาผู้ผลิต (Producer Price Index) ออกมาที่ 6% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2023 ตามที่ Illia Otychenko หัวหน้านักวิเคราะห์ของ CEX.IO ระบุ การปล่อยตัวเลขชุดนี้ได้ตอกย้ำความกังวลว่า Federal Reserve อาจพิจารณาขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้
“Otychenko ให้สัมภาษณ์กับ Decrypt ว่า ส่วนหนึ่งใหญ่ของการไหลออกเกิดจากข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้ ซึ่งทำให้ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับนโยบายของ Federal Reserve เปลี่ยนไปอย่างมีนัยสำคัญ ‘การเปิดเผยข้อมูลเหล่านี้ร่วมกันทำให้ความกังวลว่่า Federal Reserve อาจพิจารณาขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ยิ่งแข็งแรงขึ้น’”
Otychenko ระบุว่าข้อมูลเงินเฟ้อกระตุ้นให้เกิดการลดความเสี่ยงอย่างกว้างขวาง ซึ่ง “ส่งผลต่อ Bitcoin โดยอ้อม และทำให้การไหลออกของ ETF เพิ่มสูงขึ้น”
มุมมองของนักวิเคราะห์
Peter Chung หัวหน้าฝ่ายวิจัยของ Presto Labs บริษัทเทรดดิ้งเชิงอัลกอริทึมในสิงคโปร์ เตือนว่าอย่ามองตัวเลขรายวันเพียงวันเดียวลึกเกินไป “สถาบันเป็นกลุ่มที่หลากหลาย ตลาดอาจดีดตัวตามอารมณ์เชิงบวกของนักลงทุนบางกลุ่ม แต่ราคาที่สูงขึ้นที่ตามมาอาจกลายเป็นแรงจูงใจที่แข็งแกร่งให้นักลงทุนอีกกลุ่มหนึ่งรีบล็อกกำไร” เขาบอกกับ Decrypt พร้อมอธิบายกิจกรรมดังกล่าวว่าเป็น “การรวมฐานอย่างดีต่อสุขภาพ”
Otychenko ชี้สัญญาณเตือนจากการเพิ่มขึ้นของอนุพันธ์ฝั่งขาลง “มีการลดเลเวอเรจของสถานะฝั่ง Long มากขึ้น และอัตราส่วนออปชัน Put/Call ที่เพิ่มสูงขึ้น ซึ่งทั้งสองอย่างนี้บ่งชี้ว่าแรงขายฝั่งขาลงกำลังเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง” เขากล่าว
การจัดวางสถานะในตลาดและแนวโน้ม
Otychenko ระบุว่าปัจจัยสำคัญจะขึ้นอยู่กับราคาน้ำมันและพัฒนาการรอบช่องแคบ Hormuz โดยเตือนว่าหากเกิดการหยุดชะงักยาวนาน อาจทำให้ต้นทุนพลังงานสูงขึ้นและ “เพิ่มคลื่นเงินเฟ้ออีกระลอก” ซึ่งจะเพิ่มแรงกดดันต่อ ตลาดคริปโต ผลลัพธ์ของการพิจารณารับฟัง Clarity Act ก็อาจ “ทำให้เกิดความผันผวนเพิ่มขึ้นอีก” ในทั้งอุตสาหกรรม เขากล่าวเช่นกัน
ในตลาดคาดการณ์ Myriad ผู้ใช้ให้โอกาสเพียง 24% ว่าการปิดกั้นช่องแคบ Hormuz จะถูกยกเลิกก่อนเดือนมิถุนายน แม้ความน่าจะเป็นที่ราคาน้ำมันดิบจะพุ่งแตะ 120 ดอลลาร์สหรัฐ จะลดลงจาก 76% ในวันพุธ เหลือ 65% ณ วันที่บทความ Myriad ประเมินว่าโอกาสมากกว่า 84% ที่การเคลื่อนไหวครั้งต่อไปของ Bitcoin จะเป็นการพุชขึ้นไปที่ 84,000 ดอลลาร์สหรัฐ มากกว่าการร่วงลงสู่ 55,000 ดอลลาร์สหรัฐ อย่างไรก็ตาม แรงจูงใจในระยะสั้นเอนเอียงไปทางความระมัดระวัง โดยผู้ใช้ให้โอกาสเพียง 41% ที่ BTC จะปิดเหนือ 80,000 ดอลลาร์สหรัฐ ภายในวันศุกร์ เวลา 4 pm UTC
การเคลื่อนไหวของราคา Bitcoin
Bitcoin กำลังเทรดที่ 79,540 ดอลลาร์สหรัฐ ลดลง 1.6% ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา หลังแตะช่วง 82,000 ดอลลาร์สหรัฐ แบบชั่วคราวเมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา ตามข้อมูลของ CoinGecko
