Anchorage Digital ได้บูรณาการแพลตฟอร์มการชำระราคานอกตลาดซื้อขาย (off-exchange settlement) ของตนเข้ากับ Binance ทำให้ลูกค้าสถาบันสามารถซื้อขายบนตลาดซื้อขายได้ในขณะที่ยังคงถือครองสินทรัพย์ไว้กับ Anchorage การบูรณาการนี้ช่วยแก้ไขข้อกังวลของสถาบันเกี่ยวกับความเสี่ยงของคู่สัญญาในตลาดซื้อขาย โดยแยกการถือครองสินทรัพย์ออกจากการดำเนินการซื้อขาย สถาบันสามารถใช้สินทรัพย์คริปโตหรือเงินฝากดอลลาร์สหรัฐที่ถือครองกับ Anchorage เป็นหลักประกันเพื่อให้เป็นไปตามข้อกำหนดมาร์จิ้นของ Binance โดยไม่ต้องโอนสินทรัพย์ไปยังตลาดซื้อขาย ซึ่งทำให้การซื้อขายคริปโตใกล้เคียงกับแนวปฏิบัติของตลาดแบบดั้งเดิมมากขึ้นที่ผู้ถือครองสินทรัพย์อิสระถือครองสินทรัพย์ ในขณะที่สถานที่ซื้อขายแยกต่างหากดำเนินการซื้อขาย
Anchorage Digital ให้หลักประกันจากการถือครองสินทรัพย์สำหรับการซื้อขายบน Binance
ภายใต้การบูรณาการนี้ สินทรัพย์ของลูกค้าจะยังคงอยู่กับ Anchorage Digital ซึ่งเป็นธนาคารคริปโตที่ได้รับอนุญาตจากรัฐบาลกลางสหรัฐ จนกว่าจะถึงเวลาชำระราคา สถาบันสามารถนำสินทรัพย์คริปโตหรือเงินฝากดอลลาร์สหรัฐที่ถือครองไว้มาใช้เป็นหลักประกันสำหรับกิจกรรมมาร์จิ้นบน Binance โดยไม่ต้องย้ายสินทรัพย์เหล่านั้นไปยังตลาดซื้อขายโดยตรง ซึ่งแตกต่างจากรูปแบบการซื้อขายคริปโตแบบดั้งเดิมที่ลูกค้าต้องเติมเงินในบัญชีล่วงหน้าที่ตลาดซื้อขายก่อนดำเนินการซื้อขาย ทำให้เกิดความยุ่งยากในการดำเนินงานและทำให้ผู้ใช้ต้องเผชิญกับความเสี่ยงด้านเครดิต การถือครองสินทรัพย์ และการละลายของสถานที่ซื้อขาย
บริการนี้ให้บริการแก่ลูกค้าสถาบันที่ได้รับคัดเลือกบางรายในเบื้องต้น นี่เป็นการใช้งาน off-exchange settlement ครั้งแรกสำหรับแพลตฟอร์ม Atlas ของ Anchorage Digital ซึ่งออกแบบมาเพื่อรองรับการซื้อขาย การชำระราคา การให้กู้ยืม และการจัดการหลักประกันของสถาบันผ่านโครงสร้างพื้นฐานที่เน้นการถือครองสินทรัพย์ เงื่อนไขทางการเงินของความร่วมมือนี้ไม่ได้รับการเปิดเผย
สำหรับโต๊ะซื้อขายของสถาบัน รูปแบบนี้ช่วยลดความเสี่ยงและอาจเพิ่มประสิทธิภาพในการใช้เงินทุน สินทรัพย์ไม่จำเป็นต้องถูกย้ายระหว่างวอลเล็ต ผู้ถือครองสินทรัพย์ และสถานที่ซื้อขายตลอดเวลา ลดความล่าช้าในการชำระราคาและความเสี่ยงในการดำเนินงาน สำหรับตลาดซื้อขาย รูปแบบนี้อาจช่วยดึงดูดลูกค้าขนาดใหญ่ที่ต้องการการควบคุมการถือครองสินทรัพย์ที่แข็งแกร่งขึ้นก่อนเพิ่มกิจกรรมการซื้อขาย
ตลาดซื้อขายคริปโตนำโมเดล Off-Exchange Settlement มาใช้
Off-exchange settlement ได้รับความนิยมเพิ่มขึ้นในการซื้อขายคริปโตระดับสถาบัน เนื่องจากแพลตฟอร์มต่างๆ แข่งขันกันเพื่อลดความเสี่ยงของคู่สัญญาโดยไม่สูญเสียปริมาณการซื้อขาย ในเดือนเมษายน BitMEX ร่วมมือกับ Zodia Custody เพื่อให้ลูกค้าสถาบันสามารถซื้อขายอนุพันธ์ได้ในขณะที่หลักประกันยังคงอยู่ในการถือครองแบบแยกส่วนแทนที่จะอยู่บนตลาดซื้อขาย ภายใต้โครงสร้างนั้น เทรดเดอร์สามารถเข้าถึง perpetual swaps และฟิวเจอร์สได้ในขณะที่หลักประกันยังคงอยู่ในการถือครองของ Zodia และถูกสะท้อนเพื่อวัตถุประสงค์ในการซื้อขาย
Bitget นำรูปแบบที่คล้ายกันมาใช้ในเดือนมิถุนายนผ่านการบูรณาการกับ Fireblocks Off Exchange การตั้งค่านี้ช่วยให้ลูกค้าสถาบันสามารถดำเนินการซื้อขายจากวอลเล็ตที่ใช้ MPC ได้ในขณะที่สินทรัพย์ยังคงอยู่ในห้องนิรภัยหลักประกันที่ควบคุมโดยเทรดเดอร์แทนที่จะถูกโอนไปยังตลาดซื้อขาย แพลตฟอร์มสามารถตรวจสอบแบบเรียลไทม์ว่าบัญชีซื้อขายมีหลักประกันครบถ้วนโดยไม่ต้องถือครองสินทรัพย์ของลูกค้า
KuCoin Institutional ขยายรูปแบบการซื้อขายที่เชื่อมโยงกับการถือครองสินทรัพย์ในช่วงต้นปีผ่านการบูรณาการกับแพลตฟอร์ม MirrorX ของ Ceffu ระบบนี้ช่วยให้ลูกค้าสถาบันสามารถซื้อขายได้ในขณะที่สินทรัพย์ดิจิทัลยังคงอยู่ในการถือครองของบุคคลที่สาม โดยเงินทุนจะถูกสะท้อนเพื่อการซื้อขายและชำระราคานอกเครือข่ายทุก 4 ชั่วโมง
ลูกค้าสถาบันได้รับการควบคุมการถือครองสินทรัพย์ผ่านสถาปัตยกรรมที่แยกออกจากกัน
การบูรณาการระหว่าง Anchorage และ Binance แสดงให้เห็นว่าโครงสร้างตลาดคริปโตกำลังเคลื่อนไปสู่การแยกการถือครองสินทรัพย์และการดำเนินการซื้อขาย สำหรับ Binance การบูรณาการนี้อาจช่วยเสริมสร้างข้อเสนอสำหรับสถาบันโดยลดความจำเป็นที่ลูกค้าจะต้องถือครองสินทรัพย์โดยตรงบนตลาดซื้อขาย สำหรับ Anchorage ข้อตกลงนี้ขยายบทบาทของแพลตฟอร์ม Atlas จากการถือครองสินทรัพย์ไปสู่ชั้นโครงสร้างพื้นฐานที่สนับสนุนการซื้อขายและการจัดการหลักประกัน
การแพร่กระจายของ off-exchange settlement ชี้ให้เห็นว่าการยอมรับคริปโตในระดับสถาบันจำเป็นต้องมีการควบคุมที่ชัดเจนยิ่งขึ้นเกี่ยวกับการถือครองสินทรัพย์ หลักประกัน การชำระราคา และการเปิดรับสถานที่ซื้อขาย ก่อนที่นักลงทุนรายใหญ่จะสามารถขยายกิจกรรมได้ หากสถาบันสามารถเก็บสินทรัพย์ไว้ในการถือครองที่มีคุณสมบัติเหมาะสม ขณะที่เข้าถึงสภาพคล่องของตลาดซื้อขายหลัก ผู้ถือครองสินทรัพย์จะกลายเป็นส่วนหนึ่งของสถาปัตยกรรมการซื้อขายมากกว่าเป็นเพียงผู้ให้บริการจัดเก็บ ตลาดซื้อขายคริปโตกำลังถูกผลักดันไปสู่รูปแบบที่ใกล้เคียงกับนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์และระบบการชำระราคาทางการเงินแบบดั้งเดิมมากขึ้น ซึ่งสถานที่ซื้อขายรองรับการถือครองสินทรัพย์อิสระ หลักประกันแบบสะท้อน และการชำระราคาที่ควบคุม เพื่อดึงดูดกระแสเงินทุนจากสถาบัน
คำถามที่พบบ่อย
Anchorage Digital บูรณาการอะไรกับ Binance?
Anchorage Digital บูรณาการแพลตฟอร์ม off-exchange settlement ของตนกับ Binance ทำให้ลูกค้าสถาบันสามารถซื้อขายบนตลาดซื้อขายได้ในขณะที่เก็บคริปโตและเงินสดไว้ในการถือครองที่มีคุณสมบัติเหมาะสมที่ Anchorage แทนที่จะฝากสินทรัพย์ไว้บน Binance โดยตรง
โมเดลการถือครองสินทรัพย์ของ Anchorage-Binance ทำงานอย่างไร?
สินทรัพย์ของลูกค้ายังคงอยู่กับ Anchorage Digital จนกว่าจะถึงเวลาชำระราคา สถาบันสามารถนำสินทรัพย์คริปโตหรือเงินฝากดอลลาร์สหรัฐที่ถือครองไว้มาใช้เป็นหลักประกันสำหรับกิจกรรมมาร์จิ้นบน Binance โดยไม่ต้องย้ายสินทรัพย์เหล่านั้นไปยังตลาดซื้อขายโดยตรง การถือครองสินทรัพย์ยังคงอยู่กับ Anchorage ในขณะที่ Binance ดำเนินการซื้อขาย
เหตุใดตลาดซื้อขายคริปโตจึงนำ off-exchange settlement มาใช้?
Off-exchange settlement ช่วยลดความเสี่ยงของคู่สัญญาสำหรับลูกค้าสถาบันโดยแยกการถือครองสินทรัพย์ออกจากการดำเนินการซื้อขาย สิ่งนี้ช่วยแก้ไขอุปสรรคสำคัญประการหนึ่งที่จำกัดการมีส่วนร่วมของสถาบันในตลาดคริปโต เนื่องจากนักลงทุนรายใหญ่จำนวนมากยังคงระมัดระวังในการฝากสินทรัพย์ไว้บนสถานที่ซื้อขาย หลังจากความล้มเหลวของตลาดซื้อขายในอดีตและการขาดแคลนการถือครองสินทรัพย์ในภาคส่วน
