รายงานผลประกอบการ Arm ดีกว่าคาด โดยซีอีโอเตือนว่าตลาดสมาร์ทโฟนยังซบเซา พร้อมเปิดตัว “AGI CPU” เพื่อขยายส่วนแบ่งในตลาด AI

บริษัทผู้ยักษ์ใหญ่ด้านการออกแบบสถาปัตยกรรมเซมิคอนดักเตอร์ Arm เปิดเผยผลประกอบการล่าสุด แสดงให้เห็นว่าบริษัทกำลังอยู่ในช่วงเปลี่ยนผ่านสำคัญจากอุปกรณ์มือถือไปสู่ดาต้าเซ็นเตอร์สำหรับปัญญาประดิษฐ์ (AI) แม้รายได้ไตรมาส 4 และกำไรจะดีกว่าที่ตลาดคาด แต่ความอ่อนแรงของตลาดสมาร์ทโฟนทำให้รายได้ค่าลิขสิทธิ์ (Royalties) ไม่ถึงเป้าส่งผลให้หลังปิดตลาดราคาหุ้นเคยปรับลงราว 6% นาย Rene Haas ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร ระบุว่า แม้การเติบโตของมือถือระดับล่างจะติดลบ แต่ดีมานด์ที่แข็งแกร่งของโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI จะช่วยชดเชยช่องว่างดังกล่าวได้ Arm คาดว่าในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า การประมวลผลแบบคลาวด์และ CPU รุ่นใหม่สำหรับ AGI จะเป็นแรงขับหลักในการเติบโตของรายได้ บริษัทเองก็พยายามขยายส่วนแบ่งการตลาดในตลาด AI ที่แข่งขันกันรุนแรง ด้วยการให้บริการชิปที่ออกแบบโดยบริษัท

Arm การวิเคราะห์ผลการเงินเทียบกับความคาดหวังของตลาด

ผลประกอบการของ Arm ในไตรมาสนี้ (ไตรมาส 4 ของปีบัญชีการเงิน 2024) สะท้อนรูปแบบ “รายได้เกินคาด แต่ค่าลิขสิทธิ์อ่อนแรง” รายได้ในไตรมาสดังกล่าวอยู่ที่ 1.49 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 20% เมื่อเทียบรายปี และกำไรต่อหุ้น (EPS) เท่ากับ 0.60 ดอลลาร์ สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้ อย่างไรก็ตาม รายได้ค่าลิขสิทธิ์ (Royalties) ซึ่งตลาดให้ความสนใจเป็นพิเศษอยู่ที่ 671 ล้านดอลลาร์ ต่ำกว่าคาดการณ์ที่ 693 ล้านดอลลาร์ สะท้อนว่าแม้ดีมานด์สำหรับการอนุญาตการออกแบบใหม่ (Licensing) จะยังแข็งแกร่ง แต่แรงส่งการจัดส่งของผลิตภัณฑ์ปลายทางที่มีอยู่ยังค่อนข้างไม่เพียงพอ บริษัทคาดการณ์รายได้สำหรับไตรมาสถัดไปที่ 1.26 พันล้านดอลลาร์ EPS ราว 0.40 ดอลลาร์ สื่อว่าบริษัทยังคงท่าทีมองการเติบโตในอนาคตอย่างระมัดระวังและบวก แต่ปฏิกิริยาของนักลงทุนต่อรายได้ค่าลิขสิทธิ์ที่ไม่ถึงเป้ากลับค่อนข้างไว ส่งผลให้ราคาหุ้นแกว่งตัว หลังปิดตลาด ปรับขึ้นก่อนจะลดลงราว 6%

ผู้บริหารเตือนสมาร์ทโฟนโตชะลอ

นาย Rene Haas ระบุว่าอุตสาหกรรมสมาร์ทโฟนกำลังเผชิญการชะลอตัวของการเติบโตอย่างมีนัยสำคัญ โดยเฉพาะในตลาดระดับล่างที่แม้แต่ยังมีการเติบโตติดลบ Arm พึ่งพารายได้จากการอนุญาตในตลาดอุปกรณ์พกพาเป็นหลักมาโดยตลอด ดังนั้นความผันผวนของตลาดมือถือจึงส่งผลโดยตรงต่อรูปแบบกำไรของบริษัท ขณะนี้ผู้ผลิตสมาร์ทโฟนกำลังเผชิญปัญหาในห่วงโซ่อุปทาน เช่น ความขาดแคลนชิปหน่วยความจำ ซึ่งยิ่งจำกัดกำลังการผลิต เพื่อเพื่อลดการพึ่งพาอุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภคที่มีความผันผวนสูง Arm กำลังเร่งขยายขอบเขตเทคโนโลยีไปสู่รถยนต์ อุปกรณ์เชื่อมต่อ (IoT) และดาต้าเซ็นเตอร์ เพื่อแสวงหาโครงสร้างรายได้ที่เสถียรกว่าและป้องกันความเสี่ยงจากการถดถอยของตลาดเพียงตลาดเดียว

กลยุทธ์เปลี่ยนผ่านของดาต้าเซ็นเตอร์ AI และ AGI CPU

เมื่อเผชิญภาวะขาลงของตลาดมือถือ ดาต้าเซ็นเตอร์ AI (Data Center) ถูกมองว่าเป็นแรงขับการเติบโตที่สำคัญที่สุดของ Arm ผู้ให้บริการบริการคลาวด์คอมพิวติ้ง (Cloud Computing) กำลังเพิ่มการลงทุนด้านโครงสร้างพื้นฐานอย่างมากเพื่อรองรับความต้องการด้านการประมวลผลของ AI แบบสร้างสรรค์ (generative AI) ส่งผลให้ความต้องการชิปสถาปัตยกรรมของ Arm เพิ่มขึ้น บริษัทคาดว่าจะเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ชื่อ “AGI CPU” และคาดการณ์ว่าในช่วงปี 2027 ถึง 2028 ผลิตภัณฑ์ดังกล่าวจะสร้างรายได้มากกว่า 2 พันล้านดอลลาร์ ตามรายงานของ Bloomberg Arm เคยระบุในเดือนมีนาคมว่าได้รับคำสั่งซื้อมีมูลค่า 1 พันล้านดอลลาร์ การเปลี่ยนแปลงนี้สะท้อนการที่ Arm จากเดิมเป็นเพียงผู้ให้สิทธิ์เทคโนโลยี (Neutral IP provider) จะหันไปสู่โมเดลธุรกิจที่เข้ามามีส่วนโดยตรงในการพัฒนาผลิตภัณฑ์ชิป เพื่อเก็บเกี่ยวโอกาสกำไรส่วนเกินที่มาจากกระแส AI ได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น

กลยุทธ์ AI ของ SoftBank และแรงเสริมจากเครือข่าย

ปัจจุบัน Arm ยังอยู่ภายใต้การถือหุ้นของกลุ่ม SoftBank ของญี่ปุ่นราว 90% ผู้ก่อตั้ง SoftBank อย่างนาย ซุน เจิ้งอี้ (Masayoshi Son) กำลังผลักดันให้กลุ่มเข้าสู่สายการผลิตชิปสำหรับ AI และแต่งตั้งนาย Rene Haas ให้มาดำรงตำแหน่งรับผิดชอบงานด้านธุรกิจระหว่างประเทศของ SoftBank แบบคู่ขนาน เพื่อเสริมสร้างแรงเสริมภายในช่วงที่ผ่านมา SoftBank ได้เข้าซื้อบริษัทชิปอย่าง Ampere Computing และ Graphcore ต่อเนื่องกัน ซึ่งสะท้อนถึงความตั้งใจในการสร้างระบบนิเวศ AI นาย Haas ในบทบาทคู่จึงมีเป้าหมายเพื่อบูรณาการทรัพยากร AI ของ SoftBank ทำให้ Arm สามารถผสานการให้โครงสร้างพื้นฐานเข้ากับการวิจัยและพัฒนาชิป รวมถึงฝั่งการใช้งานภายในกลุ่มได้แน่นแฟ้นขึ้น และตอกย้ำสถานะความน่าเชื่อถือในยุคการประมวลผลด้วย AI

บทความนี้: ผลประกอบการของ Arm ดีกว่าคาด ผู้บริหารเตือนสมาร์ทโฟนอ่อนแรง เปิดตัว “AGI CPU” เพื่อขยายส่วนแบ่งการตลาด AI เผยแพร่ครั้งแรกที่ 鏈新聞 ABMedia