ความแตกต่างของราคาขาขึ้นของ Cardano ล้มเหลว - การขายของเหล่าบิ๊กวอลล์มีมูลค่า 540 ล้านดอลลาร์เป็นสาเหตุหรือไม่?

ราคาของ Cardano (ADA) ได้รับการบันทึกการขึ้นแรง 24% หลังจากเกิดสัญญาณ divergence แบบบวกบนแผนภูมิรายวัน อย่างไรก็ตาม ทันทีที่ราคาก็ปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็ว ข้อมูลบนเชนแสดงให้เห็นว่ามีการเทขายร่วมกันจากนักลงทุนรายใหญ่ (วาฬ) รวมมูลค่ากว่า 540 ล้านดอลลาร์ ในขณะที่ดัชนีแรงเงิน (MFI) ยืนยันว่านักลงทุนรายย่อยยังคงซื้ออย่างกระตือรือร้นในช่วงราคาที่ลดลง

ด้านล่างนี้คือเหตุการณ์และแนวโน้มที่อาจเกิดขึ้นต่อไป

สัญญาณ divergence RSI และการยืนยันจาก MFI

ในช่วงตั้งแต่วันที่ 31/12/2025 ถึง 24/2/2026 แผนภูมิรายวันของ ADA ได้สร้างสัญญาณ divergence แบบบวก ในขณะที่ราคาทำจุดต่ำสุดที่ต่ำกว่าระหว่างปลายเดือนธันวาคมถึง 24/2 ตัวชี้วัดโมเมนตัม RSI (ดัชนีความแข็งแรงสัมพัทธ์) กลับแสดงให้เห็นจุดต่ำสุดที่สูงขึ้น

ปรากฏการณ์ที่ราคาทำจุดต่ำสุดที่ต่ำกว่าขณะที่ RSI ทำจุดต่ำสุดที่สูงขึ้นนี้ มักเป็นสัญญาณว่ากำลังแรงขายกำลังอ่อนแรงลง แม้ราคาจะยังคงลดลงก็ตาม

สัญญาณ divergence นี้ได้รับการยืนยันเมื่อวันที่ 25/2 เมื่อราคาของ ADA เพิ่มขึ้นเกือบ 24% แตะจุดสูงสุดที่ 0.31 ดอลลาร์ ก่อนที่จะมีแท่งเทียนหางยาวด้านบน – ซึ่งเป็นสัญญาณของแรงขายที่รุนแรงเมื่อราคาทำจุดสูงสุด

โครงสร้างราคาของ Cardano | แหล่งที่มา: TradingView สิ่งที่น่าสนใจในชุดนี้คือการสนับสนุนจากดัชนีแรงเงิน (MFI) ซึ่งเป็นตัวชี้วัดโมเมนตัมที่มีน้ำหนักตามปริมาณการซื้อขาย โดยวัดแรงกดดันซื้อและขายบนพื้นฐานของราคาและปริมาณการซื้อขายในช่วงคะแนน 0 ถึง 100 ซึ่งต่างจาก RSI ที่วัดจากราคาเท่านั้น MFI ยังพิจารณาปริมาณการซื้อขาย ทำให้สามารถมองเห็นการไหลของทุนจริงเข้าออกจากสินทรัพย์ได้โดยตรง

ตั้งแต่วันที่ 24/2 ถึง 28/2 ทั้งราคาและ MFI ต่างก็เพิ่มขึ้นพร้อมกัน ไม่มี divergence ลงของ MFI ซึ่งบ่งชี้ว่าการลดลงของราคาในช่วงนี้ถูกดูดซับโดยแรงซื้อจริง ไม่ใช่แค่ราคาที่เพิ่มขึ้นจากสภาพคล่องต่ำ ชัดเจนว่ามีการดูดซับแรงขายจำนวนมากจากนักลงทุนรายย่อย

ซื้อเพิ่มในช่วงราคาลดลง | แหล่งที่มา: TradingView อย่างไรก็ตาม แม้สัญญาณ divergence RSI จะถูกเปิดใช้งานและ MFI ยืนยันแรงซื้อ ราคาของ ADA กลับลดลงอย่างรุนแรง 17% ในไม่กี่วันหลังจากจุดสูงสุดเมื่อวันที่ 25/2 แล้วอะไรคือสาเหตุที่ทำให้การขึ้นราคานี้ล้มเหลว?

กว่า 2 พันล้าน ADA ถูกขายใน 3 วัน: วาฬคือสาเหตุหลัก

สาเหตุหลักของการลดลงนี้เปิดเผยผ่านข้อมูลบนเชน จากข้อมูลของ Santiment ตั้งแต่วันที่ 24/2 ถึง 27/2 กลุ่มวาฬรายใหญ่ทั้งหมดต่างก็ลดการถือครอง ADA ลงอย่างพร้อมเพรียง

กลุ่มที่ถือครองมากกว่า 1 พันล้าน ADA ทำการขายออกครั้งใหญ่ที่สุด ลดลงประมาณ 1.02 พันล้าน ADA ในหนึ่งวัน ตั้งแต่วันที่ 24/2 ถึง 25/2 ทำให้จำนวนการถือครองลดลงจาก 2.90 พันล้าน ADA เหลือ 1.88 พันล้าน ADA

กลุ่มที่ถือระหว่าง 100 ล้านถึง 1 พันล้าน ADA เริ่มซื้อในวันที่ 24/2 เพื่อดูดซับแรงขายบางส่วน แต่ต่อมาก็ขายออกอย่างหนักในวันที่ 27/2 ลดลงจาก 3.47 พันล้าน เหลือ 2.61 พันล้าน ADA คิดเป็นประมาณ 860 ล้านโทเคน

กลุ่มที่ถือระหว่าง 10 ล้านถึง 100 ล้าน ADA ก็ขายออกประมาณ 220 ล้าน ADA ในช่วงเวลาเดียวกัน ลดลงจาก 13.90 พันล้าน ADA เหลือ 13.68 พันล้าน ADA แม้แต่กลุ่มวาฬขนาดเล็กที่สุดที่ถือระหว่าง 1 ล้านถึง 10 ล้าน ADA ก็ลดลงจาก 5.69 พันล้าน ADA เหลือ 5.64 พันล้าน ADA ขายออกประมาณ 50 ล้าน ADA

วาฬ ADA | แหล่งที่มา: Santiment รวมแล้วประมาณ 2.15 พันล้าน ADA ถูกขายออกโดยกลุ่มวาฬในสามวัน ด้วยราคาเฉลี่ยประมาณ 0.27 ดอลลาร์ในช่วงเวลาดังกล่าว ซึ่งเท่ากับแรงกดดันขายประมาณ 540 ล้านดอลลาร์ ซึ่งทั้งหมดเข้าสู่ตลาดในช่วงที่นักลงทุนรายย่อยกำลังซื้ออย่างกระตือรือร้น

ข้อมูล MFI ชี้ให้เห็นว่าการสนับสนุนการซื้อเข้าจริง แต่ข้อมูลจากวาฬบ่งชี้ว่ามีการขายออกจากแหล่งทุนจำนวนมาก นักลงทุนรายย่อยและที่อยู่ถือครองเฉลี่ยพยายามดูดซับแรงขายจากวาฬ แต่ขนาดของการเทขายจำนวนมหาศาลในระยะเวลาสั้น ๆ ก็เกินความสามารถในการดูดซับนี้ไปแล้ว

ตลาดอนุพันธ์เสริมสร้างแนวโน้มขาลงของ ADA

ข้อมูลจากตลาดอนุพันธ์ก็แสดงภาพคล้ายกัน สัญญาเปิดของอนุพันธ์ฟิวเจอร์สของ Cardano ลดลงอย่างมากจากระดับสูงสุด 1.95 พันล้านดอลลาร์ในเดือนกันยายน เหลือเพียงต่ำกว่า 450 ล้านดอลลาร์ในกลางเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบปี แสดงว่านักลงทุนรายย่อยที่ใช้เลเวอเรจได้ถอนตัวออกจากตลาดส่วนใหญ่ก่อนที่สัญญาณ divergence จะปรากฏ

ปริมาณสัญญาเปิด | แหล่งที่มา: Coinglass ดังนั้น แรงซื้อที่ MFI บันทึกไว้มีแนวโน้มมาจากการซื้อขายในตลาด spot เมื่อกลุ่มนักลงทุนรายย่อยสะสมในช่วงราคาที่ลดลง โดยอิงจากสัญญาณ divergence RSI อย่างไรก็ตาม แรงซื้อในตลาด spot เพียงอย่างเดียวไม่เพียงพอที่จะดูดซับปริมาณการขายจำนวนมากที่วาฬขายออก

แนวโน้มราคาของ Cardano: วาฬจะเป็นผู้กำหนดแนวโน้มต่อไป

จนถึงวันที่ 2/3 โครงสร้างราคาประจำวันของ ADA ยังคงต่ำกว่าช่วงปลายเดือนธันวาคม โดยซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 0.27 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม RSI ยังคงสร้างจุดต่ำสุดที่สูงขึ้น ซึ่งแสดงว่าสัญญาณ divergence ยังคงอยู่ในเชิงเทคนิค หากราคาทำจุดต่ำสุดใหม่ สัญญาณ divergence นี้อาจถูกเปิดใช้อีกครั้ง

ในด้านแนวโน้มขึ้น ระดับ 0.31 ดอลลาร์ถือเป็นแนวต้านสำคัญ หากราคาปิดในแต่ละวันเหนือระดับนี้ จะเป็นการทำลายโครงสร้างขาลงในปัจจุบัน เปิดโอกาสไปยังระดับ 0.37 ดอลลาร์

ในทางตรงกันข้าม หากราคาต่ำกว่า 0.26 ดอลลาร์ ก็จะเป็นสัญญาณยืนยันว่าราคากำลังอ่อนแรงลง ซึ่งในกรณีนี้ ระดับ 0.23 ดอลลาร์และ 0.21 ดอลลาร์ จะกลายเป็นแนวรับสำคัญ หากระดับ 0.21 ดอลลาร์ถูกทำลาย ก็จะมีเป้าหมาย Fibonacci ที่ลึกขึ้นที่ 0.18 ดอลลาร์ (0.618) และ 0.15 ดอลลาร์ (0.786)

วิเคราะห์ราคาของ Cardano | แหล่งที่มา: TradingView อย่างไรก็ตาม ปัจจัยสำคัญที่สุดที่กำหนดทิศทางต่อไปของ Cardano ไม่ใช่ระดับราคาที่แน่นอน แต่เป็นการที่วาฬจะกลับมาซื้อหรือไม่ ข้อมูลจาก Santiment ชี้ให้เห็นว่าจนถึงวันที่ 2/3 กลุ่มผู้ถือครองรายใหญ่ยังไม่ได้เริ่มสะสมอย่างมีนัยสำคัญ

หากราคาของ ADA ลดลงไปที่ 0.21 ดอลลาร์หรือต่ำกว่า และวาฬเริ่มซื้อเข้ามา ก็จะสร้างรูปแบบทางเทคนิคที่แข็งแกร่งกว่าการขึ้นราคาช่วงเดือนกุมภาพันธ์ การกลับมาของวาฬเข้าสู่ตลาดอาจเป็นสัญญาณว่าราคากำลังทำจุดต่ำสุด

เพื่อให้สัญญาณ divergence ต่อไปประสบความสำเร็จ จำเป็นต้องมีการมีส่วนร่วมอย่างแข็งขันจากวาฬเพื่อยืนยันแนวโน้ม หากไม่เช่นนั้น โครงสร้างราคาของ Cardano ก็อาจยังคงแนวโน้มขาลงต่อไปในอนาคต