กลยุทธ์มองความเสี่ยงในการกลับตัวของทองคำและน้ำมันหลังการโจมตีของอิหร่าน

การโจมตีของสหรัฐอเมริกา-อิสราเอลต่ออิหร่านอาจทำให้ราคาทองคำและน้ำมันดิบพลิกกลับ เนื่องจากเบี้ยประกันสงครามลดลง สัญญาณจุดสูงสุดในปี 2026 และบรรเทาความเสี่ยงในสินทรัพย์เสี่ยง นักวิเคราะห์จากบลูมเบิร์ก ไมค์ แมคกลอนเตือน

นักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นสถานการณ์พลิกผันของสินค้าโภคภัณฑ์

นักวิเคราะห์จาก Bloomberg Intelligence ไมค์ แมคกลอน แชร์บนแพลตฟอร์มโซเชียลมีเดีย X เมื่อวันที่ 1 มีนาคม มองว่าการโจมตีของสหรัฐอเมริกา-อิสราเอลต่ออิหร่านอาจเป็นจุดเปลี่ยนในราคาทองคำและน้ำมันดิบ โดยเขาแย้งว่าทั้งสองตลาดอาจได้รวมราคาความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์สูงสุดในปี 2026 แล้ว

แนวคิดของเขาคือ น้ำมันดิบและทองคำถูกตั้งราคาสำหรับการขยายตัวของความตึงเครียดเกี่ยวกับอิหร่านอย่างมีประสิทธิภาพ ซึ่งสร้างความเสี่ยงในการย้อนกลับอย่างมีนัยสำคัญหลังจากการโจมตี หากการดำเนินการทางทหารลดเบี้ยประกันสงครามที่ฝังอยู่ “การทำให้อิหร่านไร้ความสามารถอาจเป็นขั้นตอนแรกของการโจมตีของสหรัฐอเมริกา-อิสราเอล โดยมีผลต่อการย้อนกลับของราคาน้ำมันดิบและทองคำ” นักวิเคราะห์กล่าว พร้อมสังเกตว่า:

“ความเห็นของผมคือ สินทรัพย์ที่เป็นที่เก็บมูลค่าและสินค้าอุตสาหกรรมถูกตั้งราคาสำหรับความเสี่ยงแล้ว และอาจเป็นจุดสูงสุดในปี 2026 การที่บิทคอยน์ลดลงไปที่ 63,000 ดอลลาร์เมื่อวันที่ 28 กุมภาพันธ์ และฟื้นตัวขึ้นเป็น 68,000 ดอลลาร์ อาจเป็นสัญญาณบรรเทาความเสี่ยงในสินทรัพย์เสี่ยง”

“ทองคำและน้ำมันดิบอาจแสดงสัญญาณของการขึ้นสูงสุด หากความขัดแย้งดำเนินไปอย่างรวดเร็วและโครงสร้างพื้นฐานไม่ได้รับผลกระทบ” เขาเพิ่มเติมในโพสต์อีกฉบับว่า: “หากไม่มีการลดลงของอุปทานอย่างต่อเนื่องจากการรุกรานอิหร่านของสหรัฐอเมริกา-อิสราเอล การเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันเบรนต์ในปีนี้เกือบ 20% เป็น 72.48 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลเมื่อวันที่ 27 กุมภาพันธ์ ก็เสี่ยงที่จะกลายเป็นสีแดง คำพูดนี้ชี้ให้เห็นว่าความแข็งแกร่งล่าสุดของสินค้าโภคภัณฑ์อาจเป็นความเปราะบางหากไม่มีการหยุดชะงักของอุปทานทั่วโลกอย่างยาวนาน

แมคกลอนยังกล่าวต่อว่า:

“หากการดำเนินการทางทหารของสหรัฐอเมริกาอย่างรวดเร็วทำให้อิหร่านไร้ความสามารถ สินทรัพย์ทั้งสองอย่างคือ สินทรัพย์ที่เป็นที่เก็บมูลค่าและสินค้าอุตสาหกรรม ก็อาจเสี่ยงต่อความเปราะบาง ทองคำเป็นตลาดกระทิงที่ยืดเยื้อซึ่งสนับสนุนโดยความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์”

นักวิเคราะห์อธิบายว่า: “อิหร่านที่ลดความสามารถอาจตามรอยเวเนซุเอลาและซีเรีย ซึ่งจะทำให้รัสเซียและจีนถูกแยกตัวออกไปอีก ‘สูงเกินไป’ อาจอธิบายได้ว่าทำไมราคาน้ำมัน WTI 79 บาร์เรลเทียบเท่าออนซ์ทองคำเมื่อวันที่ 27 กุมภาพันธ์” เขายังอธิบายเพิ่มเติมว่า: “น้ำมันดิบเป็นตลาดหมีที่ยืนยาว ซึ่งพุ่งขึ้นไปยังขอบสูงสุดของช่วงราคาของมัน โดยคาดการณ์ว่าจะมีการลดอุปทานเนื่องจากความขัดแย้งในตะวันออกกลาง การดีดตัวของราคาได้อนุญาตให้ผู้ผลิตในตะวันตกทำการป้องกันความเสี่ยงและเพิ่มอุปทานมากขึ้น ซึ่งแสดงให้เห็นในโครงสร้างฟิวเจอร์สที่ backwardation”

คำถามที่พบบ่อย 🧭

• ทองคำและน้ำมันดิบอาจพลิกกลับได้หรือไม่ หากการโจมตีของสหรัฐอเมริกา-อิสราเอลลดความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์?

ทั้งสองสินทรัพย์อาจเผชิญแรงกดดันด้านลบ หากการดำเนินการทางทหารลบเบี้ยประกันสงครามที่ได้รวมอยู่ในราคาตลาดแล้ว ตามที่แมคกลอนกล่าว

• ทำไม นักวิเคราะห์เชื่อว่าสินค้าโภคภัณฑ์อาจขึ้นสูงสุดแล้ว?

ทองคำและน้ำมันดูเหมือนจะถูกตั้งราคาสูงเกินไป เนื่องจากนักลงทุนได้รวมความเสี่ยงของการขยายตัวของความตึงเครียดไว้แล้ว โดยยังไม่มีการหยุดชะงักของอุปทานในระยะยาวที่ได้รับการยืนยัน

• ความเสี่ยงด้านอุปทานน้ำมันส่งผลต่อแนวโน้มการลงทุนอย่างไร?

หากไม่มีความเสียหายต่อโครงสร้างพื้นฐานอย่างต่อเนื่องหรือการสูญเสียการผลิตอย่างมีนัยสำคัญ การเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันในช่วงนี้อาจย้อนกลับได้

• สัญญาณการฟื้นตัวของบิทคอยน์บ่งชี้อะไรต่อแนวตลาดโดยรวม?

การฟื้นตัวนี้ชี้ให้เห็นถึงความรู้สึกเสี่ยงที่ดีขึ้น ซึ่งอาจลดความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างทองคำและน้ำมันดิบ