สัญญาณฟรัคทัลต่ำสุดของ Bitcoin ชี้ให้เห็นการพุ่งขึ้น 130%: แบบจำลองนี้ใช้ได้ในปี 2026 หรือไม่?

บิทคอยน์ (CRYPTO: BTC) (BTC) ได้แสดงสัญญาณ底ที่สะท้อนรูปแบบจากปี 2023 ก่อนที่จะเกิดการพุ่งขึ้นประมาณ 130% ในปี 2024 อย่างไรก็ตาม สภาพแวดล้อมในปัจจุบันแตกต่างกันในหลายด้าน สภาพคล่อง, กระแสเงินทุน ETF, และข้อมูลมหภาค กำลังเป็นปัจจัยที่กำหนดว่าระยะถัดไปจะเป็นอย่างไร ซึ่งอาจแตกต่างจากรอบก่อนหน้า แม้สัญญาณรูปแบบราคาจะดึงดูดความสนใจจากเทรดเดอร์และนักวิเคราะห์ก็ตาม

สาระสำคัญ

บิทคอยน์ได้บันทึกวันต่อเนื่อง 25 วันในโซน “ความเสี่ยงสูงสุด” ซึ่งเป็นสถิติที่ยาวที่สุดในประวัติศาสตร์ รูปแบบนี้โดยปกติจะเชื่อมโยงกับช่วงท้ายของการลดลงอย่างรุนแรงหรือช่วง底

ในอดีต การเปลี่ยนจากความเสี่ยงสูงไปสู่ความเสี่ยงต่ำมักจะเกิดขึ้นพร้อมกับการเริ่มต้นของการขยายตัวในเชิงบวกอย่างมีพลัง ซึ่งเป็นแนวคิดที่นักวิเคราะห์ยืนยันจากการวิเคราะห์การเชื่อมต่อของ BTC กับปริมาณ supply ในแง่ของกำไร/ขาดทุน

ตำแหน่งของเทรดเดอร์ดูเหมือนจะไม่สอดคล้องกับแนวโน้มขึ้นทันที; ความต้องการใน 30 วันที่ผ่านมาแสดงความผันผวนระหว่างบวกและลบ โดยแรงขายลดลงแต่ยังไม่ถูกแทนที่ด้วยการซื้ออย่างต่อเนื่อง

พลวัตของกระแส ETF เพิ่มความระมัดระวัง: ETF ทองคำได้แซงกระแสเงินเข้า ETF บิทคอยน์ในรอบ 90 วัน ขณะที่กองทุนบิทคอยน์มีการไหลออกในช่วงเวลาเดียวกัน

แนวโน้มเงินเฟ้อยังคงเป็นอุปสรรค: PCE หัวข้อหลักอยู่ที่ประมาณ 2.9% ต่อปี โดย core อยู่ที่ประมาณ 3.0% และบริการหลักสูงกว่านั้น แสดงให้เห็นถึงข้อจำกัดด้านสภาพคล่องที่ยังคงอยู่ ซึ่งทำให้การฟื้นตัวอย่างรวดเร็วจากแรงซื้อที่ขับเคลื่อนด้วยสภาพคล่องเป็นไปได้ยาก

การคาดการณ์ราคาสำหรับการฟื้นตัวในระยะสั้นชี้ให้เห็นว่ามีโอกาสที่จะไปถึงโซน 70,000–80,000 ดอลลาร์ แต่หลายๆ นักวิเคราะห์เตือนว่าการเคลื่อนไหวเช่นนี้อาจเผชิญกับแรงขายกลับมาอีกในสภาพแวดล้อมที่มีสภาพคล่องเป็นขาลง

สัญลักษณ์ที่กล่าวถึง: $BTC

ทัศนคติ: เป็นกลาง

บริบทตลาด: สภาพแวดล้อมคริปโตโดยรวมถูกกำหนดโดยพลวัตด้านสภาพคล่อง กระแส ETF และข้อมูลมหภาค ซึ่งมีอิทธิพลต่อความเสี่ยงและจังหวะของการฟื้นตัวของราคาบิทคอยน์

ทำไมถึงสำคัญ

สัญญาณทางเทคนิคเกี่ยวกับ底ของบิทคอยน์เกิดขึ้นในช่วงที่ปัจจัยมหภาคและจุลภาคกำลังปรับโครงสร้างใหม่ การอยู่ในโซนความเสี่ยงสูงสุดเป็นเวลา 25 วัน ทำให้เกิดคำถามว่าสถานการณ์นี้เป็นการสร้าง底ที่เกิดจากการยอมแพ้หรือเป็นเพียงการรวมตัวช้าๆ ก่อนที่ผู้ซื้อจะกลับมา การวิเคราะห์นี้ขึ้นอยู่กับว่าความเสี่ยงจากการถือครองเงินสดยังคงอยู่หรือไม่ และกระแสเงินเข้าใหม่สามารถเกิดขึ้นเพื่อสนับสนุนการเคลื่อนไหวขึ้นต่อไปหรือไม่

พลวัตบนเชนและตลาดเทียบกับราคาสะท้อนความแตกต่างกันอย่างมีนัยสำคัญ สัญญาณราคาของ BTC ที่เคยช่วยกระตุ้นการขยายตัวอย่างแข็งแกร่ง ต้องเผชิญกับสภาพแวดล้อมที่สัญญาณความต้องการจากภายนอก เช่น กระแส ETF และสภาพคล่องมหภาค ไม่สนับสนุนเท่ากับรอบก่อน การเบี่ยงเบนระหว่างสัญญาณความต้องการและรูปแบบด้านอุปทานเป็นสิ่งสำคัญสำหรับเทรดเดอร์ที่พึ่งพาดัชนีหลายตัวเพื่อยืนยัน底และแนวโน้มขึ้น

นักวิเคราะห์หลายคนเน้นว่าสภาพแวดล้อมในปัจจุบันอาจไม่ซ้ำกับเงื่อนไขก่อนการพุ่งขึ้นในปี 2024 เช่น การวิเคราะห์ supply metrics บนเชนที่แสดงว่าการเชื่อมต่อของ BTC กับ supply ที่ถือโดยกลุ่มต่างๆ มีความสัมพันธ์กับจุดเปลี่ยนสำคัญ อย่างไรก็ตาม สภาพแวดล้อมมหภาคที่ยังไม่คลายความร้อนของเงินเฟ้อและการขยายตัวของสภาพคล่องที่ไม่แพร่หลาย อาจทำให้ความคงทนของการฟื้นตัวเป็นไปได้ยาก ความตึงเครียดระหว่างสัญญาณบนเชนและสภาพคล่องมหภาคสร้างภูมิทัศน์ที่ซับซ้อนสำหรับสินทรัพย์เสี่ยงและนักลงทุนที่ประเมินความเสี่ยง/ผลตอบแทนของตำแหน่งใหม่

สิ่งที่ควรจับตาต่อไป

ติดตามการเคลื่อนไหวของราคาบิทคอยน์รอบๆ ระดับ 45,000 เป็นจุดอ้างอิงสำหรับแนวรับ คอยสังเกตว่าความเสี่ยงด้านลบจะกลับมาที่ระดับต่ำสุดในอดีตใกล้ 30,000 และ 16,000 หรือไม่

ติดตามกระแส ETF และกองทุนทั้งทองคำและบิทคอยน์ในรอบ 90 วัน เพื่อประเมินว่าทุนความเสี่ยงต่ำกำลังไหลเข้าสู่สินทรัพย์ดั้งเดิมหรือยังคงระมัดระวังต่อคริปโต

เฝ้ารอข้อมูลเงินเฟ้อ รวมถึง PCE และความคิดเห็นของ Fed เพื่อประเมินว่าสภาพคล่องยังคงถูกจำกัดหรือเริ่มผ่อนคลายเล็กน้อยหรือไม่

สังเกตการเปลี่ยนแปลงในดัชนีความต้องการบนเชน รวมถึง supply ในกำไร/ขาดทุน และเมตริกความต้องการจากวาฬ เพื่อดูว่าผู้ซื้อเข้ามาด้วยความเชื่อมั่นหรือแค่ทดสอบคำเสนอซื้อ

ติดตามความรู้สึกความเสี่ยงในมหภาคและความเคลื่อนไหวด้านกฎระเบียบ ซึ่งอาจมีผลต่อสภาพคล่องดอลลาร์และความเต็มใจของนักลงทุนในการปรับสมดุลทุนเข้าสู่สินทรัพย์เสี่ยงเช่นคริปโต

แหล่งข้อมูลและการตรวจสอบ

Swissblock: วิเคราะห์เกี่ยวกับการอยู่ในโซนความเสี่ยงสูงสุดติดต่อกัน 25 วันของบิทคอยน์และความสัมพันธ์ในประวัติศาสตร์กับ底

Michael van de Poppe (X/Twitter): กราฟ BTC กับ supply ในกำไร/ขาดทุน แสดงการโต้ตอบของราคากับระดับ底

RugaResearch: สังเกตว่าความต้องการใน 30 วันแสดงความผันผวนระหว่างบวกและลบ แรงขายลดลงแต่ยังไม่เกิดการซื้ออย่างต่อเนื่อง

Ecoinometrics: ข้อมูลแนวโน้มเงินเฟ้อ (PCE ใกล้ 2.9% YoY, core ใกล้ 3.0%, บริการหลักเกิน 3.4%) และความคงทนของภาวะเงินฝืดหรือมาตรการผ่อนคลาย

Bold.report: ข้อมูลกระแส ETF ระบุว่า ETF ทองคำแซงกระแสเงินเข้า ETF บิทคอยน์ในรอบ 90 วัน ขณะที่กองทุนบิทคอยน์มีการไหลออกในช่วงเวลาเดียวกัน

Willy Woo: คำอธิบายโมเดลกระแสเงินของบิทคอยน์ ชี้ว่าการฟื้นตัวระยะสั้นอาจเผชิญแรงขายในสภาพแวดล้อมสภาพคล่องแบบหมี

จุดเปลี่ยนถัดไปของบิทคอยน์: โครงสร้างตลาดและสภาพแวดล้อมมหภาค

บิทคอยน์ (CRYPTO: BTC) (BTC) ตอนนี้อยู่ในจุดเปลี่ยนที่รูปแบบก่อนการพุ่งในปี 2024 อาจกลับมาอีกครั้ง แต่ขึ้นอยู่กับว่าข้อมูลมหภาคและสภาพคล่องจะสอดคล้องกันในเชิงบวกหรือไม่ สัญญาณที่ชัดเจนที่สุดคือการอยู่ในโซนความเสี่ยงสูงสุดเป็นเวลานานที่สุดนับตั้งแต่มีการวัดผล ซึ่งเป็นตัวบ่งชี้ว่าประวัติศาสตร์มักจะวนรอบผ่านช่วง capitulation ก่อนที่จะเกิด底ที่มั่นคง คำถามที่นักลงทุนถามคือ ครั้งนี้แตกต่างพอที่จะทำให้ความสมดุลของอุปสงค์และอุปทานเอียงไปทางฝ่ายบวกโดยไม่ต้องพึ่งพาการเติบโตของสภาพคล่องในวงกว้างหรือไม่

การวิเคราะห์บนเชนสนับสนุนให้แยกแยะระหว่างสัญญาณ底และความสามารถในการรักษาแนวโน้มขาขึ้นใหม่ ราคาของ BTC มักจะตามรอย底สำคัญพร้อมกับการปรับสมดุลความเสี่ยงของกลุ่มผู้ถือครองรายใหญ่ ซึ่งสามารถเกิดขึ้นได้แม้ในสภาพตลาดที่เผชิญกับแรงกดดันมหภาค ในบริบทนี้ การเชื่อมต่อของราคากับ supply ที่ถือโดยกลุ่มต่างๆ—เช่น กลุ่มค้าปลีก วาฬขนาดเล็ก และผู้ถือระยะยาว—กลายเป็นจุดสนใจหลักในการทำนายว่าช่วงสะสมใหม่อาจเริ่มต้นขึ้นหรือไม่

อย่างไรก็ตาม บทสนทนาตลาดยังคงระมัดระวัง สัญญาณการไหลของ ETF และสินค้าโภคภัณฑ์บอกเล่าเรื่องราวของแนวโน้มความเสี่ยงต่ำที่บางครั้งเคลื่อนทุนออกจากคริปโตไปยังสินทรัพย์ดั้งเดิม เช่น ETF ทองคำที่ทำผลงานดีกว่ากองทุนบิทคอยน์ในไตรมาสที่ผ่านมา เน้นให้เห็นถึงความนิยมของนักลงทุนต่อสินทรัพย์ที่มองว่ามีความผันผวนน้อยกว่าหรือมีความสัมพันธ์กับวัฏจักรคริปโตต่ำลง เงินเฟ้อยังคงเป็นปัจจัยสำคัญ; PCE หัวข้อหลักอยู่ที่ประมาณ 2.9% ต่อปี และมาตรการ core อยู่ที่ประมาณ 3% ซึ่งบ่งชี้ว่านโยบายของ Fed อาจยังคงรักษาสภาพคล่องไว้ในระดับที่จำกัดต่อไป แม้การฟื้นตัวในระดับ 70,000–80,000 ดอลลาร์อาจเป็นไปได้ นักวิเคราะห์เตือนว่าการเคลื่อนไหวเช่นนี้อาจเผชิญกับแรงขายกลับมาอีก หากสภาพคล่องไม่ขยายตัวหรือความรู้สึกความเสี่ยงแย่ลงอีก

จากมุมมองโครงสร้างตลาด ผู้สังเกตการณ์ราคาของ BTC เทียบกับตัวชี้วัด supply และ demand ชี้ให้เห็นจุดสำคัญสองจุด จุดแรกคือกลุ่มแนวต้านระยะสั้นที่เคยจำกัดการขึ้นของราคาในช่วงขาลง ขณะที่จุดที่สองคือแนวรับระยะยาวใกล้ 40,000 กลางๆ ถึงต่ำกว่า ซึ่งหากถูกทะลุ อาจทำให้แนวโน้มขาลงระยะยาวยังคงอยู่ การเชื่อมต่อระหว่างราคากับการแจกจ่าย profit/loss ของ supply ของ BTC ยังคงเป็นเครื่องมือที่ดีในการคาดการณ์ว่า底จริงๆ อาจเปลี่ยนเป็นการเคลื่อนไหวขึ้นที่มั่นคงมากกว่าการเด้งขึ้นแบบชั่วคราวและผันผวน

ในที่สุด สภาพแวดล้อมที่เปลี่ยนไปแสดงให้เห็นว่าวัฏจักรในรอบนี้ซับซ้อนกว่ารอบบูลส์ที่ผ่านมา แม้ว่าสัญญาณ底จะเป็นข้อมูลสำคัญ แต่การขาดการฟื้นตัวของสภาพคล่องในวงกว้างอย่างพร้อมเพรียง อาจทำให้การเคลื่อนไหวขึ้นเป็นไปอย่างช้าและเสี่ยงต่อการขายออกอย่างรวดเร็ว นักลงทุนจะต้องประเมินสัญญาณบนเชนควบคู่กับสภาพแวดล้อมมหภาคและนโยบาย ซึ่งอาจทำให้การขยายตัวในเชิงบวกครั้งต่อไปเป็นไปอย่างช้าลงและมีความอ่อนไหวต่อข้อมูลเงินเฟ้อ คาดการณ์อัตราดอกเบี้ย และความเคลื่อนไหวด้านกฎระเบียบ