นักลงทุนรายย่อยกำลังออกจากตลาดคริปโตอย่างเงียบๆ

นักลงทุนรายย่อยเปลี่ยนจากคริปโตเป็นหุ้นหลังจากเกิดภาวะตลาดร่วงลง 19 พันล้านดอลลาร์ในเดือนตุลาคม โดย Bitcoin ลดลงเกือบ 50%

นักลงทุนรายย่อยกำลังถอยออกจากตลาดคริปโตและเปลี่ยนเงินทุนเข้าสู่หุ้น ตามรายงานของ Wintermute ที่อ้างอิงข้อมูลจาก JPMorgan

การเคลื่อนไหวนี้เร่งตัวขึ้นหลังจากภาวะตลาดร่วงในเดือนตุลาคมที่ทำให้ตำแหน่งการลงทุนมูลค่ากว่า 19 พันล้านดอลลาร์ถูกล้างออก Bitcoin ร่วงเกือบ 50% จากจุดสูงสุด ในขณะที่ดัชนีหุ้นยังคงดึงดูดความสนใจของนักลงทุนรายย่อยและเงินทุนไหลเข้าอย่างต่อเนื่อง

ทุนรายย่อยหมุนเวียนไปสู่หุ้น

Wintermute กล่าวว่า ความเสี่ยงที่นักลงทุนรายย่อยยอมรับเคยเน้นไปที่ตลาดคริปโต ตอนนี้ความสนใจนั้นดูเหมือนจะแพร่กระจายไปยังหุ้นและการเทรดตามธีมต่าง ๆ แล้ว

บริษัทอธิบายว่าคริปโตเป็น “หนึ่งในหลายกลุ่มสินทรัพย์ที่มีความผันผวนคล้ายกัน ซึ่งนักลงทุนรายย่อยสามารถใช้เพื่อการลงทุนและเก็งกำไร”

ภาวะตลาดร่วงในเดือนตุลาคมเป็นจุดเปลี่ยนแปลง โดยมีผู้ค้ากว่า 1.6 ล้านรายถูกล้างพอร์ตในช่วงการขายออกนี้ ตามข้อมูลของ Coinglass

ตั้งแต่นั้นมา Wintermute รายงานว่า “การเปลี่ยนไปสู่หุ้นเกือบสมบูรณ์ ซึ่งยังคงดำเนินอยู่” กองทุนหุ้นยังคงมีเงินไหลเข้าอย่างต่อเนื่อง

ในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา มีเงินกว่า 3 พันล้านดอลลาร์ไหลออกจาก ETF Bitcoin spot ตามข้อมูลของ Bloomberg

เป็นเวลาหลายปีที่นักลงทุนรายย่อยเป็นเชื้อเพลิงที่เชื่อถือได้ของคริปโต — นักซื้อช่วงราคาต่ำ นักเก็งกำไร memecoin นักเทรดโมเมนตัมที่เป็นแรงผลักดันให้ทุกการฟื้นตัว ตอนนี้พวกเขากำลังเดินหน้าต่อ https://t.co/e3znrFYfdH

— Bloomberg (@business) 1 มีนาคม 2026

ในทางตรงกันข้าม ETF ที่เน้นทองคำดึงดูดเงินมากกว่า 20 พันล้านดอลลาร์ในช่วงเวลาเดียวกัน

Cosmo Jiang ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอที่ Pantera Capital ชี้ให้เห็นรูปแบบคล้ายกัน “คุณสามารถเห็นสิ่งนี้ในข้อมูล ETF รายเดือนของสินทรัพย์ที่ได้รับความนิยมล่าสุด” เขากล่าว

เขาเสริมว่าการไหลออกของ Bitcoin และ Ether สอดคล้องกับการไหลเข้าในทองคำ เงิน และกองทุนหุ้นตามธีมต่าง ๆ

ช่องว่างความผันผวนระหว่างคริปโตและหุ้นลดลง

ตลาดคริปโตเคยมีความผันผวนของราคาที่กว้างกว่าสินทรัพย์แบบดั้งเดิม ความผันผวนนี้ดึงดูดนักเทรดรายย่อยที่หวังผลกำไรอย่างรวดเร็ว

อย่างไรก็ตาม ช่องว่างระหว่างคริปโตและหุ้นได้แคบลง Wintermute รายงานว่า อัตราความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงของ Bitcoin เมื่อเทียบกับ Nasdaq กำลังลดลง

ในบางช่วงต้นปี 2025 มันลดลงต่ำกว่าสองเท่าของระดับ Nasdaq สำหรับนักเทรดระยะสั้น ความแตกต่างในโอกาสเคลื่อนไหวของราคาก็ลดลงเช่นกัน

เมื่อความผันผวนลดลง หุ้นจึงมีโอกาสในการเทรดที่คล้ายคลึงกัน หุ้นยังมีข้อมูลรายได้และการวิเคราะห์จากนักวิเคราะห์ ซึ่งเครื่องมือเหล่านี้บางส่วนเป็นที่มองว่าช่วยให้การตัดสินใจของนักลงทุนรายย่อยง่ายขึ้น

https://t.co/IB2xpvy7RT

— Wintermute (@wintermute_t) 26 กุมภาพันธ์ 2026

Wintermute ระบุในแพลตฟอร์มโซเชียล X ว่า “กิจกรรมของนักลงทุนรายย่อยในหุ้นที่เพิ่มขึ้นกำลังดูดอากาศออกจากคริปโต”

บริษัทเชื่อมโยงกิจกรรมนี้กับการเข้าถึงเครื่องมือวิเคราะห์หุ้นที่กว้างขึ้น รวมถึงแพลตฟอร์มคัดกรองโดยใช้ AI

อ่านเพิ่มเติม: ตลาดคริปโตประสบปัญหา ขณะที่ Bitcoin และ Ethereum รายงานผล Q1 2026 อ่อนแอ

ความท้าทายเชิงโครงสร้างของตลาดคริปโต

คริปโตแตกต่างจากหุ้นในโครงสร้างตลาด หุ้นได้รับการสนับสนุนโดยรายได้ เงินปันผล และคำสั่งจากสถาบัน

สินทรัพย์ดิจิทัลขึ้นอยู่กับความต้องการของนักลงทุนและความรู้สึกตลาดมากกว่า การมีส่วนร่วมของรายย่อยเป็นแหล่งสำคัญของความต้องการนั้น

เมื่อการไหลออกของรายย่อยลดลง ปริมาณการซื้อขายและโมเมนตัมของราคาอาจชะลอลง ช่วงเวลาการเปลี่ยนแปลงนี้ตั้งคำถามเกี่ยวกับความแข็งแกร่งของเส้นทางฟื้นตัวของคริปโต

ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมชี้ให้เห็นว่ายังมีการขยายตัวของยูนิเวิร์สการลงทุนในคริปโตอย่างต่อเนื่อง โทเคนใหม่เปิดตัวบ่อยครั้ง และวิธีการประเมินมูลค่าก็แตกต่างกัน สภาพแวดล้อมนี้อาจทำให้การเปรียบเทียบและการวิจัยเป็นเรื่องซับซ้อนสำหรับนักเทรดรายย่อย

Jiang กล่าวว่ “เส้นทางเดียวที่ยั่งยืนสำหรับอุตสาหกรรมนี้คือการสร้างผลิตภัณฑ์และเปิดตัวโทเคนที่มีพื้นฐานที่แท้จริง”

ในขณะที่นักลงทุนรายย่อยสำรวจหุ้นและ ETF ตามธีม ตลาดคริปโตเผชิญกับช่วงเวลาปรับตัวที่ได้รับอิทธิพลจากการเปลี่ยนแปลงของกระแสเงินทุน