สรุปโดยย่อ
- มูลค่าพื้นฐานอนุพันธ์ฟิวเจอร์สสามเดือนของ Bitcoin เพิ่มขึ้นเล็กน้อย แสดงให้เห็นกิจกรรมอนุพันธ์ที่เพิ่มขึ้น
- ซีอีโอ Coinbase กล่าวว่าผู้ใช้รายย่อยกำลัง "ซื้อช่วงราคาต่ำ" ด้วยยอดคงเหลือที่แข็งแกร่ง
- ผู้ค้ารายย่อยมักจะเข้าช้าและได้รับผลกระทบมากที่สุดเมื่อมีการคลายสถานะ Decrypt ได้รับแจ้ง
นักเทรดกำลังเร่งใช้เลเวอเรจอีกครั้ง แม้ว่า Bitcoin จะยังคงแนวโน้ม sideways และความเสี่ยงในตลาดคริปโตโดยรวมยังคงอยู่
คริปโตอันดับหนึ่งยังคงเทรดระหว่าง 62,000 ดอลลาร์ ถึง 71,000 ดอลลาร์ ตั้งแต่วันที่ 6 กุมภาพันธ์ โดยไม่มีความพยายามทะลุแนวต้านที่มีนัยสำคัญ อย่างไรก็ตาม นักลงทุนยังคงเข้ามาเพิ่มขึ้น ใช้เลเวอเรจมากขึ้น และหวังว่าจะเกิดการทะลุขึ้น
“การเพิ่มขึ้นของกิจกรรมรายย่อยเป็นสัญญาณของการเก็งกำไรและการสะสมเลเวอเรจที่มักจะเกิดขึ้นก่อนการเคลื่อนไหวที่ผันผวนของคริปโต” Nick Ruck ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัย LVRG กล่าวกับ Decrypt
อัตราพื้นฐานอนุพันธ์ฟิวเจอร์สสามเดือนรายปีบนแพลตฟอร์มหลักเช่น Binance, OKX และ Deribit ได้ขยายตัวจากประมาณ 1.5% เป็น 4% ตั้งแต่วันที่ 13 กุมภาพันธ์ ตามข้อมูลของ Velo
ตัวชี้วัดนี้วัดช่องว่างระหว่างอนุพันธ์และราคาสปอต การเพิ่มขึ้นของช่องว่างบ่งชี้ว่าฟิวเจอร์สกำลังเทรดเหนือราคาสปอต ซึ่งแสดงให้เห็นว่าความต้องการเก็งกำไรกลับมาในตลาดและนักเทรดพร้อมที่จะจ่ายพรีเมียมเพื่อการเปิดสถานะ long
สิ่งนี้ได้รับการสนับสนุนโดยอัตราการระดมทุนรวมที่เพิ่มขึ้นหลังจากวันที่ 13 กุมภาพันธ์ ซึ่งบ่งชี้ว่านักเก็งกำไรในตำแหน่ง long กำลังมีอิทธิพลมากขึ้น ตัวชี้วัดทั้งสองแสดงให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงที่ชี้ให้เห็นว่าตลาดกำลังฟื้นตัวและกลับมาอยู่ในแนวโน้มความเสี่ยงอีกครั้งหลังจากสัปดาห์ของความไม่แน่นอน
“ผู้ใช้รายย่อยบน Coinbase ยังคงแข็งแกร่งในสภาพตลาดเช่นนี้” Brian Armstrong ซีอีโอ Coinbase ทวีตเมื่อวันอาทิตย์ เขาเสริมว่านักลงทุนกำลัง “ซื้อช่วงราคาต่ำ” โดย “ยอดคงเหลือในหน่วยท้องถิ่นของลูกค้าส่วนใหญ่ในเดือนกุมภาพันธ์เท่ากับหรือมากกว่ายอดคงเหลือในเดือนธันวาคม”
ตลาดออปชันก็เล่าเรื่องคล้ายกัน แต่แสดงแนวโน้มที่ระมัดระวังมากขึ้น
ความเบี่ยงเบนของ Delta 25 ซึ่งเป็นมาตรวัดความต้องการสำหรับพุทเทียบกับคอลล์ ได้ลดลงอย่างต่อเนื่องตั้งแต่วันที่ 13 กุมภาพันธ์ จาก -10 เป็น -4 ตามข้อมูลของ Deribit การปรับปรุงนี้บ่งชี้ว่าความต้องการป้องกันด้านลบหรือเดิมพัน bearish ลดลง แต่ก็อาจเป็นสัญญาณของความเชื่อมั่นในเชิงบวกที่เพิ่มขึ้นด้วย
“เราคาดว่ามีโอกาสระยะสั้นสำหรับการทะลุขึ้นของตลาดที่ขับเคลื่อนด้วยเลเวอเรจและการบีบสั้น โดยเฉพาะถ้าสินทรัพย์เสี่ยงโดยรวมยังคงทรงตัว” Ruck กล่าว
“ผู้ใช้รายย่อยมักจะเข้าช้าและได้รับผลกระทบมากที่สุดเมื่อมีการคลายสถานะ” ผู้เชี่ยวชาญจาก LVRG อธิบาย ซึ่งชี้ให้เห็นว่า “การตั้งค่าตอนนี้อาจเป็นจุดต่ำสุดในระยะสั้น แต่จะเกิดขึ้นหลังจากการชะลอความเสี่ยงที่เกินตัวอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้”
แม้ว่าทัศนคติของตลาดในปัจจุบันจะดูเป็นบวก แต่ก็ยังไม่ได้ “รับการสนับสนุนด้วยปริมาณการซื้อขายที่เพียงพอ” ตาม Ryan Yoon นักวิเคราะห์อาวุโสจาก Tiger Research ซึ่งตั้งอยู่ในโซล
“ความไม่สอดคล้องนี้สร้างสภาพแวดล้อมที่มีความเสี่ยงสูง ซึ่งการลดลงอย่างกะทันหันอาจนำไปสู่การยอมแพ้ในวงกว้างในที่สุด” Yoon กล่าวกับ Decrypt
ด้วยนักลงทุนอยู่ในจุดแตกหัก การขายออกโดยบังคับอีกครั้งอาจทำให้ความหวังที่เหลือหมดสิ้นลงอย่างสมบูรณ์ นำไปสู่ “การอพยพออกจากตลาดอย่างสมบูรณ์” นักวิเคราะห์จาก Tiger Research กล่าว “เราอยู่ในจุดวิกฤตที่เส้นแบ่งระหว่างการฟื้นตัวที่แข็งแรงและความเฉื่อยของนักลงทุนกลายเป็นเส้นบางที่อันตราย”
Bitcoin ลดลงเกือบ 2.5% ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา และเทรดอยู่ที่ 68,600 ดอลลาร์ ตามข้อมูลจาก CoinGecko
