การขึ้นราคาทองคำในรอบทศวรรษใกล้ถึงจุดสิ้นสุดทางประวัติศาสตร์

ทองคำแตะระดับ 5,600 ดอลลาร์เมื่อเดือนที่แล้ว ทองคำมีการเพิ่มขึ้น 427% ตั้งแต่ปี 2016 ตามทฤษฎีวัวบน X ทองคำได้เข้าสู่โซนที่ซึ่งโดยประวัติศาสตร์แล้ว การขึ้นรอบใหญ่ของตลาดวัวมักจะสิ้นสุดลง

รูปแบบนี้ซ้ำกันในแต่ละทศวรรษ ทองคำไม่ได้ขึ้นไปเรื่อยๆ

เมื่อรอบใหญ่ของตลาดวัวหยุดจริงๆ

ตั้งแต่ปี 1970 ถึง 1980 ทองคำพุ่งขึ้น 2,403% รอบใหญ่ถัดไปเกิดขึ้นระหว่างปี 2001 ถึง 2011 การขึ้นรอบนั้นให้ผลกำไร 655% ตอนนี้เราอยู่ในวัฏจักรสำคัญที่สาม

แต่ละรอบใช้เวลาประมาณ 9-10 ปี จากนั้นทองคำก็เย็นลงเป็นเวลาหลายปี

ทฤษฎีวัวชี้ให้เห็นว่าการเงินเฟ้อมักจะเย็นลงก่อนที่จะถึงจุดสูงสุด ราคาที่แท้จริงเริ่มปรับตัวขึ้น ธนาคารกลางสหรัฐเข้มงวดนโยบายเป็นระยะเวลานาน ดอลลาร์สหรัฐมีเสถียรภาพ ความอยากเสี่ยงกลับเข้าสู่ตลาด

การเปลี่ยนแปลงนโยบายมักเป็นจุดสิ้นสุด ในปี 1980 ทองคำแตะจุดสูงสุดและหุ้นเริ่มแนวโน้มขาขึ้นเป็นเวลา 20 ปี เมื่อทองคำแตะจุดสูงสุดอีกครั้งในปี 2011 ก็เคลื่อนไหว sideways เป็นเวลาหลายปี ขณะที่หุ้นเข้าสู่ตลาดวัวระยะยาวอีกครั้งในช่วงทศวรรษ 2010

วัฏจักรปัจจุบันเริ่มต้นในปี 2016 ขณะนี้เราเข้าสู่ปีที่ 10 ทองคำเพิ่งทะลุจุดสูงใหม่ที่ประมาณ 5.6 พันดอลลาร์

นั่นไม่ได้ยืนยันว่าจุดสูงสุดแล้ว แต่เป็นสัญญาณสำคัญตามทฤษฎีวัว เราไม่ได้อยู่ในช่วงเริ่มต้นของการเคลื่อนไหวนี้อีกต่อไป ช่วงเวลาทศวรรษที่ยาวนานกำลังเข้าสู่ช่วงเต็มที่

คริปโตเปลี่ยนทุกอย่างในครั้งนี้

จุดสูงสุดของทองคำในอดีตนำไปสู่การเปลี่ยนเข้าสู่หุ้นเท่านั้น ในปี 1980 คริปโตยังไม่มี Bitcoin ก็ยังเป็นเรื่องเล็กและถูกมองข้ามในปี 2011

ปี 2026 ดูแตกต่างออกไป คริปโตตอนนี้มีการเข้าร่วมของสถาบันการเงิน ETF มีการซื้อขายอย่างคล่องแคล่ว บริษัทจดทะเบียนถือ BTC ในงบดุล ฐานนักลงทุนเติบโตอย่างมากเมื่อเทียบกับรอบก่อนหน้า

หากการเปลี่ยนเข้าสู่ตลาดวัวหลังทองคำเกิดขึ้นอีกครั้ง ทุนอาจไหลในทิศทางที่แตกต่างกัน แทนที่จะเป็นทองคำเข้าสู่หุ้นเท่านั้น เราอาจเห็นทองคำเข้าสู่หุ้น บวกกับ Bitcoin และคริปโตที่มีความเสี่ยงสูง

คริปโตเข้าร่วมโลกที่เน้นความเสี่ยง เมื่อรอบใหญ่ของทองคำเข้าสู่ช่วงสุดท้าย ตลาดหุ้นมักจะมีเส้นทางยาวสำหรับการเติบโต รอบนี้ก็เข้าสู่ช่วงท้ายของทศวรรษเช่นกัน

การผสมผสานในอดีตประกอบด้วยการเย็นตัวของเงินเฟ้อ การขึ้นของอัตราดอกเบี้ย และการเข้มงวดของเฟด ปัจจัยเหล่านี้เป็นจุดสิ้นสุดของรอบก่อนหน้า ความอยากเสี่ยงกลับเข้าสู่สินทรัพย์ที่เติบโต

ทุนไหลออกจากทองคำ หุ้นรับภาระการไหลเข้ามานานหลายปีหรือหลายทศวรรษ ตอนนี้คริปโตพร้อมเป็นผู้เล่นใหม่ที่อาจดูดซับส่วนหนึ่งของการเปลี่ยนเข้าสู่รอบต่อไปตามทฤษฎีวัว

ทองคำเคลื่อนไหวในแนวโน้มรอบใหญ่ 10 ปีตามประวัติศาสตร์ การขึ้นรอบนี้ให้ผลกำไร 427% แตกต่างกันไปในแต่ละทศวรรษที่แสดงให้เห็นแบบเดียวกัน — การขึ้นอย่างรุนแรงตามด้วยการเย็นตัวเป็นเวลานาน

Bitcoin ไม่เคยเป็นส่วนหนึ่งของการเปลี่ยนเข้าสู่รอบก่อนหน้านี้ โครงสร้างตลาดในปี 2026 เปลี่ยนแปลงอย่างรุนแรง เงินทุนสถาบันไหลเข้าสู่คริปโตผ่านผลิตภัณฑ์ที่มีการควบคุมในปัจจุบัน