Wintermute กล่าวว่าการซื้อขายด้วย AI กำลังดูดเงินทุนออกจากคริปโตเคอร์เรนซี

ผู้สร้างตลาดคริปโต Wintermute เชื่อว่าการเติบโตอย่างมากของการลงทุนในปัญญาประดิษฐ์ได้ดึงสภาพคล่องออกจากสินทรัพย์ดิจิทัลเป็นเวลาหลายเดือน ส่งผลให้โมเมนตัมของคริปโตชะลอลงในกระบวนการนี้

ในบทวิเคราะห์ตลาดล่าสุด Wintermute โต้แย้งว่า AI ได้ “ดูดซับทุนที่มีอยู่ไปในทุกสิ่งทุกอย่าง” ตามคำกล่าวของบริษัท คริปโตอาจประสบความยากลำบากในการทำผลงานเหนือกว่าจนกว่าจะ “อากาศในตลาด AI ออกไป” คำแถลงนี้เสริมสร้างการถกเถียงที่กำลังเติบโตเกี่ยวกับการเปลี่ยนกลุ่มอุตสาหกรรมในตลาดโลก ขณะที่นักลงทุนยังคงเทเงินเข้าสู่หุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI ต่อเนื่อง

หุ้น AI พุ่งขึ้นในขณะที่คริปโตชะลอ

ตลอดปี 2025 บริษัทที่เน้นด้าน AI ได้สร้างผลตอบแทนมหาศาล หุ้นอย่าง Nvidia ทำกำไรเกิน 200% จากความต้องการอย่างไม่หยุดหย่อนสำหรับชิป AI โครงสร้างพื้นฐานคลาวด์ และเครื่องมืออัตโนมัติสำหรับองค์กร นักลงทุนสถาบันได้ปรับพอร์ตโฟลิโอของตนให้เน้นไปที่ผู้นำด้าน AI อย่างหนักหน่วง โดยเดิมพันกับการเติบโตเชิงโครงสร้างในระยะยาว

ในทางตรงกันข้าม Bitcoin และตลาดคริปโตโดยรวมมีผลตอบแทนที่ค่อนข้างปานกลาง แม้สินทรัพย์ดิจิทัลจะยังคงอยู่สูงกว่าจุดต่ำสุดในรอบก่อน แต่ก็ไม่สามารถเทียบเคียงกับอัตราการเติบโตของหุ้น AI ได้ Wintermute ระบุว่าส่วนหนึ่งของความแตกต่างนี้มาจากแนวโน้มการจัดสรรทุน

ในฐานะผู้ให้สภาพคล่องรายใหญ่ที่จัดการปริมาณการซื้อขายคริปโตในแต่ละวันเป็นพันล้านดอลลาร์ Wintermute ติดตามการไหลของทุนและตำแหน่งตลาดอย่างใกล้ชิด บริษัทแนะนำว่ากองทุนขนาดใหญ่มากได้เปลี่ยนไปสู่ AI ทำให้มีเงินทุนใหม่เข้ามาน้อยลงในตลาดคริปโต

วัฏจักรสภาพคล่องและการเปลี่ยนกลุ่มอุตสาหกรรม

ตลาดการเงินมักเคลื่อนไหวเป็นวัฏจักร เมื่อกลุ่มอุตสาหกรรมหนึ่งดึงดูดความสนใจของนักลงทุนและสร้างผลตอบแทนที่แข็งแกร่ง ทุนมักจะถ่ายเทไปยังกลุ่มนั้น ในที่สุดมูลค่าก็จะสูงเกินไปและความเสี่ยงก็จะเพิ่มขึ้น

การวิเคราะห์ของ Wintermute ชี้ให้เห็นว่าการฟื้นตัวครั้งใหญ่ของคริปโตในอนาคตอาจขึ้นอยู่กับช่วงเวลาที่อุตสาหกรรม AI เย็นลง หากมูลค่าของ AI ปรับตัวลงหรือความสนใจของนักลงทุนลดลง ทุนอาจไหลกลับเข้าสู่กลุ่มเติบโตทางเลือก รวมถึงสินทรัพย์ดิจิทัลด้วย

อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์บางรายเตือนว่าการปรับฐานอย่างรวดเร็วในหุ้น AI อาจกระตุ้นความผันผวนในตลาดโดยรวม ในสถานการณ์นั้น ทั้งหุ้นและคริปโตอาจเผชิญแรงกดดันในระยะสั้นก่อนที่จะกลับสู่ภาวะสมดุล

อนาคตของคริปโตจะเป็นอย่างไร?

บทสนทนานี้เน้นให้เห็นความเป็นจริงสำคัญว่า คริปโตไม่ได้ซื้อขายในโดดเดี่ยว สภาพคล่องในตลาด เศรษฐกิจมหภาค และความรู้สึกของนักลงทุน ล้วนมีอิทธิพลต่อผลการดำเนินงาน

หากอิทธิพลของ AI เริ่มลดลง คริปโตอาจได้รับประโยชน์จากการไหลเข้าของทุนใหม่ จนกว่าจะถึงเวลานั้น มุมมองของ Wintermute ชี้ให้เห็นว่าตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลอาจยังคงอยู่ในช่วงรอคอย โดยคอยสังเกตสัญญาณว่ากระแสน้ำทุนพร้อมที่จะเปลี่ยนทิศทางหรือไม่