“ไม่ใช่ทองคำ ไม่ใช่เงิน” ทำไมหลายล้านคนถึงหันมาลงทุนในเครื่องป้องกันเงินเฟ้อที่แท้จริง

ความกลัวเงินเฟ้อเป็นหัวข้อที่ได้รับความสนใจในช่วงหลายปีที่ผ่านมา ทองคำขึ้นเวที เงินก็ได้รับการกล่าวถึง แล้วการสนทนามักจะหยุดลง นักวิเคราะห์ อเล็กซ์ เมสัน โต้แย้งว่าการกรอบความคิดนี้พลาดโอกาสการเทรดที่แท้จริงไปอย่างสิ้นเชิง

ในโพสต์ล่าสุด เมสันได้วางมุมมองที่กว้างขึ้นเกี่ยวกับการป้องกันเงินเฟ้อ โดยอ้างอิงจากแผนภูมิระยะยาวเกี่ยวกับ ช่วงเวลาของการหมุนเวียนทุน ข้อความหลักของเขาชัดเจน: เงินเฟ้อไม่ใช่แค่การขึ้นของราคาเท่านั้น แต่ยังเป็นการกดดันระบบต่าง ๆ และทุนมักจะหมุนเวียนไปยังสิ่งที่ช่วยให้ระบบเหล่านั้นดำเนินต่อไปได้

• สิ่งที่เมสันกำลังพูดจริง ๆ
• การอธิบายแผนภูมิการหมุนเวียนทุน
• ทำไมพลังงานและโครงสร้างพื้นฐานถึงสำคัญที่นี่
• สัญญาณอัตราส่วนที่เขาชี้ให้เห็น
• ทำไมการเทรดนี้จึงเงียบสงบ

สิ่งที่เมสันกำลังพูดจริง ๆ

เมสันไม่ได้ปฏิเสธทองคำ เขาออกตัวชัดเจนว่าเขาไม่ได้ขายทองคำ ทองคำยังคงทำหน้าที่เป็นที่เก็บมูลค่า ความแตกต่างคือโฟกัส ทองคำปกป้องการออมทรัพย์ สินทรัพย์ที่เขาซื้อคือการปกป้อง ฟังก์ชัน

กรอบความคิดของเขาเป็นเส้นโซ่เรียบง่าย:

พลังงาน → ไฟฟ้า → อาหาร → วัสดุ

เมื่อเงินขาดความน่าเชื่อถือ ความต้องการไม่หายไป แต่เปลี่ยนไปสู่ปัจจัยการผลิตที่ไม่สามารถถูกแทนที่หรือขยายได้อย่างรวดเร็ว น้ำมัน ก๊าซ การผลิตไฟฟ้า ยูเรเนียม ทองแดง ปุ๋ย และโครงสร้างพื้นฐานอุตสาหกรรมอยู่ในฐานของเส้นโซ่นั้น หากไม่มีสิ่งเหล่านี้ ก็ไม่มีอะไรทำงานได้

นั่นคือเหตุผลที่เขาอธิบายว่านี่คือการเทรดระบบ ไม่ใช่การวางเดิมพันในสินทรัพย์เดียว

การอธิบายแผนภูมิการหมุนเวียนทุน

แผนภูมิที่เมสันแชร์แบ่งประวัติศาสตร์ออกเป็นช่วงเวลาที่ซ้ำกันของพฤติกรรมทุน มันแสดงสามสภาพแวดล้อมกว้าง ๆ:

• ปีแห่งความตื่นตระหนก เมื่อความเชื่อมั่นล่มสลาย
• ปีแห่งการขยายตัว เมื่อราคาสูงและความเสี่ยงเป็นที่นิยม
• ปีแห่งการบีบอัด เมื่อสินทรัพย์ถูกและทุนเงียบ ๆ เข้าทำตำแหน่ง

แหล่งที่มา: X/@AlexMasonCrypto

รายละเอียดสำคัญคือจังหวะเวลา ช่วงเหล่านี้ไม่ได้ปรากฏขึ้นโดยบังเอิญ พวกมันมักจะรวมตัวกันรอบวัฏจักรยาวที่ซ้ำกันเป็นทศวรรษ แผนภูมิเน้นช่วงเวลาที่ทุนเคลื่อนตัวออกจากสินทรัพย์ทางการเงินและเข้าสู่สินทรัพย์จริงที่เชื่อมโยงกับการผลิตและซัพพลาย

เมสันมองว่า 2026 เป็นจุดที่โมเดลแนะนำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงอีกครั้ง ไม่ใช่การคาดการณ์จุดสูงสุดของตลาด แต่เป็นการคาดการณ์การหมุนเวียน

ทำไมพลังงานและโครงสร้างพื้นฐานถึงสำคัญที่นี่

รายการของเมสันเป็นการเลือกอย่างตั้งใจ:

• น้ำมันและก๊าซ ให้พลังงานจริง ไม่ใช่เรื่องเล่า
• ไฟฟ้า อยู่ใจกลางเศรษฐกิจสมัยใหม่และอยู่ในภาวะตึงเครียดอยู่แล้ว
• ยูเรเนียม สนับสนุนพลังงานพื้นฐานที่พลังงานหมุนเวียนไม่สามารถทดแทนได้
• ทองแดง เป็นอุปสรรคต่อการทำให้ไฟฟ้าและโครงข่ายขยายตัว
• ปุ๋ย เชื่อมโยงพลังงานโดยตรงกับซัพพลายอาหาร
• โครงสร้างพื้นฐาน เป็นรากฐานของทุกสิ่งที่กล่าวมา

กลุ่มเหล่านี้มีสามลักษณะที่เมสันใส่ใจ พวกมันสร้างรายได้ อยู่ใกล้จุดต่ำสุดของวัฏจักรเมื่อเทียบกับสินทรัพย์ทางการเงิน และไม่สามารถเพิ่มอุปทานได้อย่างรวดเร็วแม้ราคาจะสูงขึ้น

จุดสุดท้ายนี้สำคัญที่สุด เมื่อความต้องการเพิ่มขึ้นเร็วกว่าการผลิต ทุนก็จะตามมา

อ่านเพิ่มเติม: Silver Miners vs. Silver: This Ratio Is Screaming Opportunity

สัญญาณอัตราส่วนที่เขาชี้ให้เห็น

บรรทัดหนึ่งในโพสต์ที่โดดเด่นคือ: อัตราส่วนบริษัทน้ำมันต่อเหมืองทองคำ อยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในประวัติศาสตร์ เมสันชี้ให้เห็นว่าความสัมพันธ์นี้ไม่ได้อยู่ในสภาวะบีบอัดนานนัก ในวัฏจักรที่ผ่านมา ความสุดขีดในอัตราส่วนนี้ปรากฏขึ้นใกล้จุดหมุนเวียนสำคัญ เมื่อทุนเริ่มให้ความสำคัญกับผู้ผลิตพลังงานมากกว่าการป้องกันความเสี่ยงแบบดั้งเดิม

นี่คือเรื่องของทองคำที่ไม่ใช่แค่ที่ซ่อนของทุนอีกต่อไป

ทำไมการเทรดนี้จึงเงียบสงบ

กลุ่มเหล่านี้ไม่เป็นที่นิยม พวกเขาใช้ทุนสูง มีความอ่อนไหวทางการเมือง และน่าเบื่อเมื่อเทียบกับเทคโนโลยีหรือเรื่องราวคริปโต นั่นเป็นลักษณะของช่วงการหมุนเวียนในช่วงเริ่มต้น ทุนเคลื่อนก่อน เรื่องราวตามมาในภายหลัง

ความมั่นใจของเมสันมาจากความซ้ำซาก เขาชี้ให้เห็นว่าเขาเคยทำนายจุดสูงสุดและต่ำสุดสำคัญ ๆ มาแล้วกว่าทศวรรษ ผลงานนี้เป็นเหตุผลที่คำพูดของเขาเกี่ยวกับการลงทุนหลายล้านมีน้ำหนัก แม้จะไม่มีสัญลักษณ์หุ้นแนบมาด้วย