ความเสี่ยงจากการใช้เลเวอเรจสูงเปิดเผย: เทรดเดอร์ Hyperliquid ชั้นนำแปดรายล้างพอร์ตหลังจากกำไรจำนวนมากกลายเป็นขาดทุน

สาระสำคัญ

• การใช้เลเวอเรจสูงทำให้การเคลื่อนไหวของตลาดเล็กๆ กลายเป็นการล้างพอร์ตทั้งหมด—ผู้เชี่ยวชาญ 8 รายบน Hyperliquid ที่เคยทำกำไรอย่างมหาศาลพิสูจน์ให้เห็นว่ากำไรเดิมก็ไม่สามารถป้องกันความเสี่ยงได้

• การ liquidations ใน 24 ชั่วโมงมูลค่า 1.52 พันล้านดอลลาร์ (ส่วนใหญ่เป็น long) ย้ำเตือนถึงอันตรายของตำแหน่งที่ใช้เลเวอเรจเกินไปในช่วงเวลาที่ตลาดผันผวน

บริษัทวิเคราะห์บล็อกเชน LookOnChain ในวันนี้ได้เน้นย้ำถึงความเสี่ยงรุนแรงของการเทรดด้วยเลเวอเรจสูงบน Hyperliquid โดยเปิดเผยว่าผู้เทรดที่โดดเด่น 8 ราย ซึ่งเคยโพสต์กำไรมหาศาล ล้วนถูกล้างพอร์ตจนหมดสิ้น

โพสต์นี้ ซึ่งประกอบด้วยกราฟกำไรและขาดทุนจาก Hyperdash.info มีคำเตือนชัดเจนว่า: “ผู้เทรดทั้ง 8 รายเคยทำกำไรอย่างมหาศาลบน Hyperliquid แต่สุดท้ายก็ถูกล้างพอร์ตทั้งหมด หลีกเลี่ยงการใช้เลเวอเรจสูง”

กรณีศึกษาที่เน้นย้ำแสดงให้เห็นการเปลี่ยนแปลงอย่างรุนแรง:

• BitcoinOG/1011short — ทำกำไรสูงสุดที่ +$142 ล้าน ตอนนี้เหลือ -$128.7 ล้าน หลังจากการ liquidate ทั้งหมด

• James Wynn — ขึ้นไปสูงสุดที่ +$87 ล้าน ก่อนจะลดลงเหลือ -$22 ล้าน

• AguilaTrades — กำไร +$41.7 ล้าน กลายเป็นขาดทุน -$37.6 ล้าน

• Anti-CZ Whale — ขึ้นไป +$61 ล้าน กลับกลายเป็น -$10.75 ล้าน

• Machi Big Brother — ทำกำไรสูงสุดที่ +$44.8 ล้าน จบที่ -$26.2 ล้าน

• 14-Win-Streak Trader — เปลี่ยนจากสตรีคชนะที่แข็งแกร่งเป็น +$33 ล้าน แต่สุดท้ายก็ร่วงลงเหลือ -$30.2 ล้าน

• Gambler @qwatlo — ทำกำไร +$26 ล้าน กลายเป็นขาดทุน -$28.8 ล้าน

• Low-Stack Degen — เพิ่มทุนจาก 125,000 ดอลลาร์เป็น 43 ล้านดอลลาร์ในจุดสูงสุด แต่สุดท้ายก็ได้รับผลกระทบจนขาดทุนสุทธิประมาณ -$196,000 (บางคนมองว่าน้อยกว่ามาก)

แหล่งข้อมูล: @lookonchain (X)

การล้างพอร์ตเหล่านี้ ซึ่งติดตามตั้งแต่กลางปี 2025 จนถึงต้นปี 2026 เน้นให้เห็นว่า การใช้เลเวอเรจบน Hyperliquid — ที่ให้สูงสุดถึง 40 เท่าในอนุพันธ์ถาวร โดยไม่มีค่าธรรมเนียมแก๊สและมีสภาพคล่องลึก — สามารถเปลี่ยนการเคลื่อนไหวเล็กน้อยให้กลายเป็นการทำลายพอร์ตทั้งหมดได้

คำเตือนนี้เกิดขึ้นในช่วงเวลาที่เป็นหนึ่งในวันที่รุนแรงที่สุดของปีใหม่ ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา มีการ liquidate มากกว่า 1.52 พันล้านดอลลาร์ในตลาด โดย longs รับภาระหนักที่สุดประมาณ 1.36 พันล้านดอลลาร์ และ shorts อยู่ที่ 168.30 ล้านดอลลาร์ ตามข้อมูลแบบเรียลไทม์จาก CoinGlass

แหล่งข้อมูล: Coinglass

คลื่นการลดเลเวอเรจครั้งใหญ่นี้ถูกขับเคลื่อนโดยการลดลงอย่างรวดเร็วของสินทรัพย์หลัก — Bitcoin ร่วงต่ำกว่าระดับสำคัญไปสู่ประมาณ 77,000–80,000 ดอลลาร์ และ Ethereum ร่วงประมาณ 10% — ท่ามกลางความรู้สึกเสี่ยงต่ำกว้างขึ้น ความกดดันทางภูมิรัฐศาสตร์ และสภาพคล่องในช่วงสุดสัปดาห์ที่บางลง ซึ่งเพิ่มความรุนแรงของการ cascades

ปฏิกิริยาของชุมชนต่อกระทู้ LookOnChain สะท้อนคำเตือนที่คุ้นเคย: ให้ความสำคัญกับการบริหารความเสี่ยง หลีกเลี่ยงการใช้เลเวอเรจเกินความจำเป็น และตระหนักว่าการไล่ตามจุดสูงสุดของ leaderboard มักจบลงด้วยความล้มเหลว หลายคนชี้ให้เห็นรูปแบบ — กำไรที่น่าทึ่งล่อให้นักเทรดใช้เลเวอเรจมากขึ้นเท่านั้น แต่ความผันผวนก็สามารถลบทุกอย่างในพริบตา

ในขณะที่ Hyperliquid ยืนหยัดเป็นแพลตฟอร์มอนุพันธ์แบบกระจายศูนย์ชั้นนำ เรื่องราวเหล่านี้ รวมถึงการล้างตลาดทั้งมวลมูลค่า 1.57 พันล้านดอลลาร์ในวันนี้ เป็นเครื่องเตือนใจอย่างชัดเจน: ในการเทรดคริปโตด้วยเลเวอเรจ โอกาสในการทำกำไรจำนวนมากนั้นเทียบเท่ากับความเร็วและขนาดของการขาดทุนทั้งหมดที่อาจเกิดขึ้น นักเทรดจึงควรระมัดระวังในสภาพตลาดที่ผันผวนเช่นนี้

คำเตือน: มุมมองและการวิเคราะห์ที่นำเสนอในบทความนี้เป็นเพียงข้อมูลเพื่อความรู้เท่านั้น และไม่ใช่คำแนะนำด้านการเงิน รูปแบบทางเทคนิคและตัวชี้วัดที่กล่าวถึงอาจมีความผันผวนของตลาดและอาจไม่ให้ผลลัพธ์ตามคาด นักลงทุนควรระมัดระวัง ทำการวิจัยอย่างอิสระ และตัดสินใจตามความเสี่ยงที่ยอมรับได้ของตนเอง

เกี่ยวกับผู้เขียน: Nilesh Hembade เป็นผู้ก่อตั้งและหัวหน้าบรรณาธิการของ Coinsprobe ซึ่งมีประสบการณ์ในอุตสาหกรรมคริปโตและบล็อกเชนมากกว่า 5 ปี ตั้งแต่เปิดตัว Coinsprobe ในปี 2023 เขาได้ให้ข้อมูลเชิงลึกรายวันผ่านการวิเคราะห์ตลาดเชิงลึก ข้อมูลบนเชน และการวิจัยทางเทคนิค