Bitcoin สามารถหลุดพ้นจากสภาวะ “sideways” ได้หากธนาคารกลางสหรัฐสนับสนุนตลาดพันธบัตรญี่ปุ่นที่อ่อนแอโดยการพิมพ์เงิน ตามความเห็นของผู้ก่อตั้ง BitMEX, Arthur Hayes
เมื่อวันพุธ Arthur Hayes ตั้งสมมติฐานว่าธนาคารกลางสหรัฐ “อาจจะพิมพ์เงินเพื่อมีผลกระทบต่อตลาดเงินเยนและพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น (JGB)”
ปัจจุบันญี่ปุ่นเผชิญกับความท้าทายสองประการ: เงินเยนที่อ่อนค่าต่อเนื่องในขณะที่ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลเพิ่มสูงขึ้น สัญญาณของความเสี่ยงต่อความเชื่อมั่นในตลาด สถานการณ์นี้ยังส่งผลกระทบต่อสหรัฐอเมริกา เนื่องจากนักลงทุนญี่ปุ่นอาจขายพันธบัตรคลังสหรัฐเพื่อเปลี่ยนไปซื้อ JGB ที่ให้ผลตอบแทนที่น่าดึงดูดมากขึ้น
Hayes ให้ความเห็นว่า: “การล่มสลายของตลาดเงินเยนและ JGB จะบังคับให้ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) หรือ Fed ต้องพิมพ์เงินหรือไม่? คำตอบคือใช่”
“การวิเคราะห์ตลาดการเงินญี่ปุ่นมีความสำคัญอย่างยิ่ง เพราะเพื่อให้ Bitcoin หลุดพ้นจากสภาวะ sideways จำเป็นต้องมีแรงผลักดันอย่างมากจากการพิมพ์เงิน”
กลไกการแทรกแซงของ Fed อาจกลายเป็นตัวเร่งปฏิกิริยาเสริมสภาพคล่อง
ตามความเห็นของ Hayes, Fed อาจเข้าแทรกแซงโดยการสร้างสำรองดอลลาร์ในธนาคารขนาดใหญ่เช่น JPMorgan จากนั้นขายดอลลาร์เพื่อรับเงินเยนเพื่อสนับสนุนเงินเยน แล้วใช้เงินเยนซื้อ JGB เพื่อกดดันผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่น ซึ่งจะเป็นการขยายงบดุลของ Fed ภายใต้หัวข้อ “สินทรัพย์ที่ระบุด้วยสกุลเงินต่างประเทศ”
เขาอธิบายว่า: “การแทรกแซงของ Fed คือสิ่งที่ระบบเงินเฟียตต้องการเพื่อคงอยู่ต่อไปอีกสักระยะหนึ่ง”
Fed จะพิมพ์เงินอย่างไรเพื่อขยายงบดุลและแทรกแซงตลาดอัตราแลกเปลี่ยนดอลลาร์-เยนและตลาดพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น?
| แหล่งที่มา: Arthur Hayes Hayes ยังกล่าวว่ากำลังรอคอยการเคลื่อนไหวจากธนาคารกลางต่างๆ โดยเฉพาะการติดตามงบดุลของ Fed ผ่านรายงาน H.4.1 รายสัปดาห์ ก่อนที่จะตัดสินใจเพิ่มระดับความเสี่ยงในการลงทุน
“ราคาของ Bitcoin ลดลงเมื่อเงินเยนแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์ ผมจะไม่เพิ่มความเสี่ยงจนกว่าจะยืนยันว่า Fed จริงจังกับการพิมพ์เงินเพื่อแทรกแซงตลาดเงินเยนและ JGB,” เขากล่าว
ดอลลาร์ “ยังคงมั่นคง” แม้จะแตะระดับต่ำสุดในรอบสี่ปี
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ลดลงเหลือ 95.6 เมื่อวันอังคาร ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดตั้งแต่เดือนมกราคม 2022 ตามข้อมูลจาก TradingView
แม้ดอลลาร์จะลดลง 10% ในรอบหนึ่งปี ประธานาธิบดี Donald Trump ยืนยันในคำปราศรัยที่ Iowa ว่าเงินดอลลาร์ “ยังคงเสถียร”
เขากล่าวว่า: “ถ้ามองค่าของดอลลาร์และกิจกรรมทางธุรกิจในปัจจุบัน จะเห็นได้ว่าดอลลาร์ยังคงแข็งแกร่งมาก สิ่งที่น่าสนใจคือ ถ้าเทียบกับจีนหรือญี่ปุ่น ผมเคยต้องต่อสู้กับพวกเขาอย่างหนักเพราะพวกเขามักจะพยายามกดค่าเงินเยน… เงินเยนและหยวน พวกเขามักจะหาวิธีลดค่าของเงินของตนเอง”
“พวกเขาเร่งกดค่าเงินอย่างต่อเนื่อง และผมเคยพูดไว้ว่า ‘นั่นไม่ยุติธรรม’ การกดค่าเงินทำให้การแข่งขันยากขึ้นมาก,” เขาแชร์กับ CNBC
