Gate 研究院：Polygon 领跑 x402 智能体支付交易量｜Gate TradFi 交易量突破 100 亿美元

ภาพรวมตลาดคริปโตเคอเรนซี

• **BTC（+0.85%丨ราคาปัจจุบัน 89,342 USDT）：**BTC ในรอบหนึ่งวันที่ผ่านมาแสดงแนวโน้มฟื้นตัวแบบผันผวน ราคาขึ้นลงในช่วง 88,800–89,800 ดอลลาร์สหรัฐฯ การดีดตัวหลังจากร่วงอย่างรวดเร็วในวันที่ 26 ยังคงดำเนินต่อไป แต่แรงกดดันด้านขายยังคงอยู่ ระบบเส้นค่าเฉลี่ยได้เปลี่ยนจากขาลงเป็นขาขึ้น MA5, MA10 และ MA30 เรียงตัวเป็นแนวโน้มขาขึ้น และราคาปัจจุบันอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยทั้งสาม แสดงแนวโน้มระยะสั้นยังค่อนข้างแข็งแกร่งแต่ยังอยู่ในช่วงฟื้นฟู MACD อยู่เหนือเส้นศูนย์และยังคงโครงสร้างทองคำข้าม สีแดงของแท่ง MACD ค่อยๆ ขยายตัว พลังขาขึ้นระยะสั้นยังคงเหนือกว่า โดยรวมแล้ว หาก BTC สามารถยืนเหนือ 89,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ และปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นทะลุ 90,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ก็มีโอกาสท้าทายจุดสูงสุดก่อนหน้านี้ใกล้ 91,200 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในทางกลับกัน หากราคาย่อลงต่ำกว่าแนวรับ 88,800–88,400 ดอลลาร์สหรัฐฯ ก็ต้องระวังการฟื้นตัวล้มเหลวและอาจทดสอบแนวรับที่ 87,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ
• **ETH（+2.75%丨ราคาปัจจุบัน 3,013 USDT）：**ETH ในรอบหนึ่งวันที่ผ่านมา พุ่งขึ้นแล้วปรับตัวลงและเข้าสู่ช่วงผันผวนในระดับสูง ราคาพลิกตัวรอบ 3,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ โดยมีการปรับตัวขึ้นลงอย่างต่อเนื่องในช่วงนี้ ระบบเส้นค่าเฉลี่ยแสดงให้เห็นแนวโน้มแข็งแกร่งชัดเจน MA5 ตัดขึ้นเหนือ MA10 และทั้งสองเส้นเริ่มชี้ขึ้นพร้อมกัน MA30 ก็เริ่มยกตัวขึ้น แสดงแนวโน้มเปลี่ยนจากการฟื้นฟูเป็นแนวโน้มขาขึ้น แต่ยังคงถูกกดดันจากจุดสูงสุดก่อนหน้านี้ในระดับสูงกว่า ขึ้นอยู่กับแนวต้านในช่วง 3,050–3,070 ดอลลาร์สหรัฐฯ หาก ETH สามารถยืนเหนือ 3,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ และพุ่งทะลุผ่านช่วง 3,050–3,070 ดอลลาร์สหรัฐฯ ก็อาจเปิดโอกาสให้ราคาขึ้นต่อได้ ในทางกลับกัน หากร่วงต่ำกว่าแนวรับ 2,990–2,950 ดอลลาร์สหรัฐฯ ก็ต้องจับตาการปรับตัวลงไปที่ประมาณ 2,900 ดอลลาร์สหรัฐฯ
• **เหรียญแคชชวล: **ดัชนีความกลัวและความโลภในปัจจุบันอยู่ที่ 29 อยู่ในช่วง “ความกลัว” แต่เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนและเดือนก่อนก็มีการฟื้นตัวจากความกลัวสุดขีด แสดงให้เห็นว่าความเสี่ยงและความชอบเสี่ยงเริ่มปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อย
• ภาพรวมเศรษฐกิจมหภาค: ดัชนี S&P 500 เมื่อวันที่ 27 มกราคม เพิ่มขึ้น 0.41% ปิดที่ 6,978.60 จุด ดัชนี Dow Jones ลดลง 0.83% ปิดที่ 49,003.41 จุด ดัชนี Nasdaq เพิ่มขึ้น 0.91% ปิดที่ 23,817.10 จุด ณ เวลา 10:30 น. ของวันที่ 28 มกราคม (UTC+8) ราคาทองคำแท่งในตลาดสปอตอยู่ที่ประมาณ 5,215 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อออนซ์ เพิ่มขึ้น 0.68% ใน 24 ชั่วโมง

คว้ากำไรจากโทเค็นยอดนิยม

PIPPIN Pippin（+63.83%，มูลค่าตลาดหมุนเวียน 494 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ）

ข้อมูลจาก Gate ราคาปัจจุบันของ PIPPIN อยู่ที่ 0.49885 ดอลลาร์สหรัฐฯ เพิ่มขึ้นประมาณ 63.83% ใน 24 ชั่วโมง Pippin เป็นภาพลักษณ์ยูนิคอร์น SVG ที่สร้างขึ้นบน LLM รุ่นล่าสุดของ ChatGPT-4o โครงการนี้สร้างโดย Yohei Nakajima ซึ่งเป็นที่รู้จักในแนวทาง build-in-public และการนำ AI สำหรับ VC ไปใช้ในทางปฏิบัติ และเคยเปิดซอร์ส BabyAGI ในเดือนมีนาคม 2023 ซึ่งเป็นแนวทางตัวแทนอิสระที่เน้นการวางแผนงานเป็นวงจร

การพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วของ PIPPIN ในรอบนี้น่าจะเป็นผลจากการสั่นสะเทือนของด้านเงินทุนและเทคนิค มากกว่าจากเหตุการณ์พื้นฐาน: จากโครงสร้างรายวัน ราคาขึ้นทะลุ MA5/10/30 อย่างชัดเจน หลังจากพุ่งสูงก่อนหน้านี้ก็พักตัวในช่วงแนวนอน ช่วงนี้ก็ทดสอบขึ้นอีกครั้งและเข้าใกล้ขอบเขตบนของช่วง พร้อมกับปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้น ซึ่งอาจกระตุ้นแรงซื้อและการชดเชยของนักเทรดระยะสั้นให้เกิดความเร่งขึ้น

BNKR BankrCoin（+60.34%，มูลค่าตลาดหมุนเวียน 37 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ）

ข้อมูลจาก Gate ราคาปัจจุบันของ BNKR อยู่ที่ 0.0003765 ดอลลาร์สหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 60.34% ใน 24 ชั่วโมง BankrCoin เป็นโทเค็นที่สร้างขึ้นรอบๆ ระบบนิเวศของ BankrBot จุดขายหลักคือการสร้างเครื่องมือที่สามารถเรียกใช้ได้จาก “AI อัจฉริยะ + โครงสร้างพื้นฐาน DeFi หลายสาย + การเทรด/บริหารอัตโนมัติ”

การพุ่งขึ้นอย่างมากของ BNKR ในรอบนี้น่าจะมาจาก “ความร้อนแรงของหัวข้อข่าวจากการอัปเดตผลิตภัณฑ์ + การแสวงหาเงินทุนจากแนวคิด AI” ในด้านหนึ่ง ทวีตของ Bankr เน้นปล่อยข้อมูลเกี่ยวกับ “ปลั๊กอินออนไลน์ ติดตั้งได้โดยตรง ขยายไปยังการเทรดและการดำเนินงานอัตโนมัติ” ซึ่งง่ายต่อการดึงดูดความสนใจของนักพัฒนาและนักเก็งกำไร อีกด้านหนึ่ง เนื้อหาที่แชร์ในชุมชน เช่น การสร้างรายได้จาก clawdbot ที่มีค่าธรรมเนียมการเทรดสูงในระยะสั้น และภาพหน้าจอผลตอบแทนการเทรดของบุคคล ก็เสริมสร้างจินตนาการของตลาดในเรื่อง “กิจกรรมบนเชนที่เพิ่มขึ้น การเทรดที่เร่งความเร็ว” ซึ่งเป็นแรงผลักดันให้เงิน FOMO ไหลเข้า

XRD Radix（+52.68%，มูลค่าตลาดหมุนเวียน 38.92 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ）

ข้อมูลจาก Gate ราคาปัจจุบันของ XRD อยู่ที่ 0.002988 ดอลลาร์สหรัฐฯ เพิ่มขึ้นประมาณ 52.68% ใน 24 ชั่วโมง XRD เป็นโปรเจกต์บล็อกเชนที่เน้น “สินทรัพย์เป็นหลัก” และการสร้าง DeFi ที่สามารถประกอบกันได้ โดยเน้นความปลอดภัยของสินทรัพย์และความหมายของการทำธุรกรรม รวมถึงการปรับปรุงประสบการณ์การใช้งานกระเป๋าเงินและแอปพลิเคชันอย่างต่อเนื่อง

การขึ้นของ XRD ในรอบนี้สะท้อนให้เห็นมากขึ้นจาก “การปล่อยข่าวสารเกี่ยวกับผลิตภัณฑ์และแผนงาน” ซึ่งสร้างความรู้สึกเชิงบวกและการไหลกลับของเงินทุน: ด้านหนึ่ง กระเป๋าเงินเน้นการสื่อสารเรื่อง “ธุรกรรมที่อ่านง่าย การตรวจสอบเส้นทางและรายละเอียดของทรัพย์สินก่อนลงนาม” ซึ่งเป็นที่สนใจในบริบทของเหตุการณ์ด้านความปลอดภัยบนเชนที่เกิดขึ้นบ่อยในช่วงนี้ อีกด้านหนึ่ง การเปิดตัวทดสอบ Hyperscale การทบทวน Season ของระบบนิเวศ และความคืบหน้าของกลไกการบริหาร ก็เสริมสร้างจินตนาการของตลาดในเรื่องประสิทธิภาพของเครือข่ายและการเข้าสู่ช่วงถัดไปของระบบนิเวศ ซึ่งเป็นแรงผลักดันให้ความสนใจในเทรดระยะสั้นเพิ่มขึ้น

วิเคราะห์โดย Alpha

Tether เปิดตัวเหรียญ stablecoin ดอลลาร์ USAT, การวางกลยุทธ์สองเส้นทางด้านกฎระเบียบและช่องทางการใช้งาน

Tether ประกาศเปิดตัว stablecoin USAT ซึ่งได้รับการสนับสนุน 1:1 ด้วยดอลลาร์สหรัฐฯ ภายใต้กรอบกฎระเบียบของรัฐบาลกลางตาม《GENIUS Act》 โดยผลิตภัณฑ์และการออกแบบให้เป็นไปตามกรอบ stablecoin ของรัฐบาลกลางที่กำหนดโดย Anchorage Digital Bank เป็นผู้ออกเหรียญ Hines รับตำแหน่งซีอีโอของ USAT และ Cantor Fitzgerald ได้รับแต่งตั้งเป็นผู้ดูแลเงินสำรองและผู้ค้ารายหลัก จุดมุ่งหมายของ USAT คือเป็นโครงสร้างพื้นฐานสำหรับ “เหรียญ stablecoin สำหรับการชำระเงินในประเทศและช่องทางที่เป็นไปตามกฎระเบียบ” ในขณะที่ USDT ยังคงดำเนินการเป็นผลิตภัณฑ์หลักสำหรับการใช้งานทั่วโลก — ซึ่งเป็นการแยกเส้นทางระหว่าง “กรณีใช้งานที่ได้รับการควบคุม” กับ “กรณีใช้งานในระดับโลก” โดยเส้นทางแรกให้บริการตามข้อกำหนดการเข้าถึงและการดูแลรักษาที่เข้มงวดยิ่งขึ้น อีกเส้นทางหนึ่งยังคงรักษาประสิทธิภาพของเครือข่ายและความสามารถในการเข้าถึงอย่างกว้างขวาง

ในแง่กลยุทธ์ทางธุรกิจ การที่ Tether ต้องการเหรียญ stablecoin ภายใต้กรอบใหม่นี้ไม่ได้หมายความว่าจะมาแทนที่ USDT แต่เป็นการใช้ “โครงสร้างความปลอดภัยที่เป็นไปตามกฎระเบียบ” เพื่อเชื่อมต่อองค์กร การชำระเงิน และระบบการชำระเงิน/การชำระบัญชีที่เข้มงวดยิ่งขึ้น: หนึ่ง ในปีที่ผ่านมา Tether เปิดเผยว่ามีกำไรประมาณ 15 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งสะท้อนความสามารถในการสร้างผลต่างจากการถือครองสินทรัพย์สำรองคุณภาพสูง อีกด้านหนึ่ง USDT ซึ่งเป็นเหรียญหลัก มีมูลค่าตลาดประมาณ 187 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในต้นเดือนมกราคม 2026 และปริมาณการเทรดรายวันก็เป็นผู้นำในอุตสาหกรรมอย่างชัดเจน ซึ่งแสดงให้เห็นว่า “เอฟเฟกต์เครือข่ายระดับโลก” ยังคงเป็นแนวป้องกันหลัก ในขณะเดียวกัน โครงสร้างเงินสำรองและการจัดสรรสินทรัพย์ของ Tether ก็เริ่มพัฒนาเป็น “กลุ่มการเงินคล้ายกลุ่มบริษัท” นอกจากเงินสดและพันธบัตรแล้ว ยังถือครอง Bitcoin และทองคำ และขยายการลงทุนไปยังโครงสร้างพื้นฐานข้อมูล ทรัพยากร และอุตสาหกรรมภาค实体 การวางตำแหน่ง Cantor Fitzgerald ในฐานะผู้ดูแลเงินสำรองและผู้ค้ารายหลัก ก็เสริมสร้างความเชื่อมโยงกับระบบการซื้อขายและการดูแลรักษาแบบดั้งเดิม — ทั้งในแง่ของการสร้างความน่าเชื่อถือและความโปร่งใส รวมถึงด้านช่องทางและประสิทธิภาพสภาพคล่อง

• Gate TradFi ปริมาณการเทรดทะลุ 10 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ การทำสถิติสูงสุดใหม่ของทองคำ

ข้อมูลล่าสุดจาก Gate TradFi ราคาทองคำในตลาดสปอตทะลุจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในรอบ 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา สูงสุดที่ 5,225.14 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อออนซ์ ตั้งแต่ต้นปี 2026 ราคาทองคำปรับตัวขึ้นมากกว่า 910 ดอลลาร์สหรัฐฯ คิดเป็นการเพิ่มขึ้นกว่า 20% ในช่วงที่ความเสี่ยงและแนวโน้มราคาสอดคล้องกัน การเทรดสินทรัพย์หลายประเภทก็ยังคงมีการปล่อยความต้องการอย่างต่อเนื่อง ในขณะเดียวกัน ตั้งแต่เปิดตัวในเวอร์ชันทดลองใช้งาน Gate TradFi ก็มีปริมาณการเทรดรวมทะลุ 10 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ผู้ใช้งานและความเคลื่อนไหวของผู้ใช้ก็เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ซึ่งแสดงให้เห็นว่าการเทรดสินทรัพย์ดั้งเดิมบนแพลตฟอร์มกำลังเร่งเข้าสู่กระแสหลักและสร้างผลกระทบเชิงปริมาณ

Gate TradFi อนุญาตให้ผู้ใช้เทรดสินทรัพย์ทางการเงินแบบดั้งเดิมในแพลตฟอร์มเดียวกันโดยตรง ครอบคลุมทองคำ เงินตราต่างประเทศ ดัชนีหุ้นทั่วโลก สัญญา CFD และสินค้าโภคภัณฑ์สำคัญต่างๆ ซึ่งช่วยเชื่อมโยงกลยุทธ์ระหว่างคริปโตและสินทรัพย์ดั้งเดิม ในด้านผลิตภัณฑ์และประสบการณ์ แพลตฟอร์มยังขยายขอบเขตสินทรัพย์ที่สามารถเทรดได้ เช่น ทองคำ ดัชนี เงินตรา และสินค้าโภคภัณฑ์ ยังมีตัวเลือกอัตราทดคงที่สูงสุด 500 เท่า และลดต้นทุนการเทรดด้วยอัตราค่าธรรมเนียมที่แข่งขันได้ ปัจจุบันฟังก์ชันเหล่านี้ถูกรวมเข้าในแอป Gate แล้ว ผู้ใช้สามารถเทรดความผันผวนของราคาสินทรัพย์ทั่วโลกได้อย่างสะดวกโดยไม่ต้องเปลี่ยนแพลตฟอร์ม ซึ่งเป็นการขยายโอกาสในการป้องกันความเสี่ยง การปรับกลยุทธ์ และการจัดสรรสินทรัพย์แบบหลากหลาย

• Polygon ครองอันดับหนึ่งในปริมาณการชำระเงินด้วย AI x402, ปริมาณการเทรดบน Base ลดลงต่อเนื่อง 8 วัน

ข้อมูลจาก Artemis แสดงให้เห็นว่า ในด้านการชำระเงินด้วย AI x402 ปริมาณการเทรดรายวันของ Polygon ยังคงสูงกว่าบน Base เป็นวันที่แปดติดต่อกัน เมื่อพิจารณาโครงสร้างการเทรดบนเชนในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา จะเห็นว่า: ในช่วงแรก Base เป็นผู้ให้ปริมาณการเทรดส่วนใหญ่ และหลังจากสูงสุดก็ลดลงอย่างช้าๆ; ช่วงกลาง Solana เริ่มมีส่วนแบ่งเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง จนเกิดสมดุลใหม่ในโครงสร้าง “Base อ่อนแรง, Solana แข็งแกร่ง”; ช่วงล่าสุด การเพิ่มขึ้นของ Polygon ชัดเจนขึ้น ทำให้สามารถแซงหน้า Base ได้ในระยะสั้นและรักษาความได้เปรียบไว้ได้

ความได้เปรียบนี้ดูเหมือนจะเป็นผลจาก “การโยกย้ายเส้นทางการชำระเงินและแอปพลิเคชัน” มากกว่าการเปลี่ยนแปลงของตลาด: เมื่อการคิดค่าบริการตามการเรียกใช้งานกลายเป็นแนวทางหลัก นักพัฒนาและผู้รวบรวมจะให้ความสนใจมากขึ้นกับต้นทุนต่อธุรกรรม ประสบการณ์การยืนยัน ความล้มเหลว/การลองใหม่ และประสิทธิภาพในการรวมเข้ากับมาตรฐานการชำระเงิน หากเชนใดมีเสถียรภาพในการชำระเงิน ค่าธรรมเนียมที่คาดการณ์ได้ดี หรือแรงจูงใจในระบบนิเวศ ก็อาจดูดซับปริมาณการใช้งานในกลุ่ม “การชำระเงินแบบความถี่สูงและจำนวนเล็กน้อย” ได้อย่างรวดเร็ว หาก Polygon สามารถเปลี่ยนข้อได้เปรียบเป็น SDK/ส่วนประกอบการชำระเงินที่เสถียรและนำไปใช้ในร้านค้าได้อย่างต่อเนื่อง ก็มีโอกาสขยายความได้เปรียบออกไปอีก แต่ถ้าขาดความต้องการชำระเงินจริงในระยะสั้น ก็อาจเกิดการปรับตัวลงหลังจากพุ่งสูงขึ้นในระยะสั้นตามเหตุการณ์
ข้อมูลอ้างอิง:

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT](https://www.gate.com/trade/BTC_USDT](https://www.gate.io/trade/BTC_USDT))
• Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/eth/
• Gate, https://www.gate.com/crypto-market-data
• Investing, https://investing.com/indices/usa-indices](https://investing.com/indices/usa-indices](https://investing.com/indices/usa-indices))
• Investing, https://investing.com/currencies/xau-usd](https://investing.com/currencies/xau-usd](https://investing.com/currencies/xau-usd))
• X, https://x.com/Cointelegraph/status/2016292864989208640?s=20

[Gate 研究院](https://www.gate.com/learn/category/research) เป็นแพลตฟอร์มการวิจัยบล็อกเชนและคริปโตเคอเรนซีแบบครบวงจร ให้ข้อมูลเชิงลึกแก่ผู้อ่าน รวมถึงการวิเคราะห์ทางเทคนิค ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับเทรนด์ การทบทวนตลาด การวิจัยอุตสาหกรรม การทำนายแนวโน้ม และการวิเคราะห์นโยบายเศรษฐกิจมหภาค

คำเตือนความรับผิดชอบ การลงทุนในตลาดคริปโตเคอเรนซีมีความเสี่ยงสูง ควรทำการวิจัยด้วยตนเองและเข้าใจลักษณะของสินทรัพย์และผลิตภัณฑ์ที่ซื้อก่อนตัดสินใจลงทุน Gate ไม่รับผิดชอบต่อความเสียหายหรือความสูญเสียใดๆ ที่เกิดจากการตัดสินใจลงทุนในลักษณะนี้