AI ปลุกกระแสโมเดลธุรกิจใหม่? สำรวจกรอบการลงทุน AI ของ Bob McGrew หัวหน้าฝ่ายวิจัยของ OpenAI

เคยดำรงตำแหน่งหัวหน้าฝ่ายวิจัยของ OpenAI และเคยเป็นผู้นำหลักใน Palantir Bob McGrew จากมุมมองนักลงทุน พูดถึงมุมมองของเขาต่อกระแส AI ที่กำลังมาแรงในปัจจุบัน เขาแสดงความตรงไปตรงมา ตลาดตอนนี้คล้ายกับช่วงฟองสบู่ มีการระดมทุนหลายร้อยล้านดอลลาร์ในทุกที่ และทุกการนำเสนอจะต้องมีส่วนเกี่ยวข้องกับการลงทุนในด้าน AI แต่ในสภาพแวดล้อมเช่นนี้ McGrew ไม่ได้ลงทุนในทุกโครงการ แต่มีกรอบการลงทุนด้าน AI ที่ชัดเจน

กระแส AI มาแรง บรรยากาศตลาดราวกับช่วงฟองสบู่

ในช่วงเริ่มต้นของการสัมภาษณ์ พิธีกรอธิบายบรรยากาศการลงทุนใน AI ว่าเหมือนกับการกลับมาของยุคฟองสบู่ในอดีต ตลาดมีการระดมทุนหลายร้อยล้านถึงพันล้านดอลลาร์เกือบทุกทีมที่มานำเสนอ ก็จะมีช่วงหนึ่งในสไลด์พูดคุยเกี่ยวกับ AI

พิธีกรยังแบ่งปประสบการณ์ของตนเอง เขาเคยบริหารบริษัท SaaS ด้านเทคโนโลยีกฎหมายแห่งหนึ่ง ซึ่งหลังจากร่วมมือกับ OpenAI และนำ AI เข้ามาช่วยงานผู้ช่วยด้านกฎหมาย มูลค่ากิจการก็เพิ่มขึ้นอย่างมาก สุดท้าย Thomson Reuters ซื้อกิจการในราคาที่ประเมินมูลค่าการระดมทุนครั้งก่อนเป็น 8 เท่า ซึ่งแสดงให้เห็นว่า AI กำลังเปลี่ยนแปลงอุตสาหกรรมหลายแห่งอย่างรวดเร็ว

ในบริบทเช่นนี้ พิธีกรถาม McGrew นอกจาก OpenAI แล้ว โครงการสตาร์ทอัพด้าน AI ในตลาดตอนนี้มีแนวทางไหนที่คุ้มค่าการลงทุนบ้าง โครงสร้างพื้นฐานยังคงเป็นสิ่งจำเป็นหรือไม่

(หมายเหตุ: Thomson Reuters เป็นบริษัทข้อมูลและบริการข้อมูลระดับโลก ให้บริการด้านกฎหมาย การเงิน บัญชี ภาษี การบริหารความเสี่ยง สื่อมวลชน และอื่น ๆ สำหรับมืออาชีพ)

รักษาระยะห่างจากโครงสร้างพื้นฐาน AI มุ่งเน้นสิ่งที่ทำไม่ได้ในอดีต

McGrew เปิดเผยตรงๆ ว่า เขามีทัศนคติระมัดระวังต่อการลงทุนในสตาร์ทอัพด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI เขาให้เหตุผลว่า ส่วนใหญ่ของโครงสร้างพื้นฐานที่พัฒนาขึ้นมานั้น แก้ปัญหาที่เกิดจากโมเดลในปัจจุบันเท่านั้น แต่เมื่อ GPT-5 และ LLM อื่น ๆ เข้ามา การใช้งานและความต้องการอาจเปลี่ยนแปลงอย่างรุนแรง โครงสร้างพื้นฐานที่สร้างขึ้นในตอนนี้อาจไม่เหมาะสมในอนาคต

ในทางตรงกันข้าม เขาอยากเห็นคนใช้ AI แก้ปัญหาที่เคยแก้ไม่ได้ในอดีต มากกว่าจะเป็นการนำ AI ไปเสริมในกระบวนการเดิมจนกลายเป็น “เวอร์ชัน AI”

เขายังชัดเจนว่า สิ่งที่เขาสนใจที่สุดคือทีมสตาร์ทอัพในระดับแอปพลิเคชัน

การลงทุนในนักศึกษาฝึกงานไม่รู้จบและโมเดลธุรกิจใหม่ที่อาจเกิดขึ้น

เมื่อพูดถึงคุณค่าของแอปพลิเคชัน เขาใช้เปรียบเทียบที่ชัดเจนเพื่ออธิบายกลยุทธ์การลงทุนของเขา เขาเปรียบ AI ในตอนนี้เหมือนกับการมี “นักฝึกงานที่มีความสนใจสั้น ๆ นับไม่ถ้วน”

ในอดีต สิ่งที่ทำไม่ได้ไม่ใช่เพราะเทคโนโลยี แต่เป็นเพราะต้นทุนแรงงานสูง ความเร็วต่ำ และต้นทุนการบริหารจัดการสูง แต่ถ้ามีแรงงานระดับ “ฝึกงาน” เข้ามาเป็นจำนวนมาก งานที่เคยไม่สมเหตุสมผลหรือไม่คุ้มทุน ก็จะกลายเป็นไปได้ทันที

เขายังเปรียบเทียบความสามารถของโมเดลเป็นนักเรียน โดย GPT-3 เทียบได้กับนักเรียนมัธยมปลาย GPT-3.5 เหมือนนักศึกษาปีหนึ่ง GPT-4 เหมือนนักศึกษาปีสาม และ GPT-5 จะเป็นอีกระดับหนึ่ง ในการตัดสินใจลงทุนของเขา สิ่งสำคัญไม่ใช่ความแข็งแกร่งของโมเดล แต่คือความคิดของผู้ประกอบการว่า ถ้ามี “ฝึกงานไม่รู้จบ” แบบนี้ งานใหม่และโมเดลธุรกิจใหม่จะเป็นอย่างไร

ไม่กล้าสู้กับบิ๊กเทคด้านฮาร์ดแวร์และพลังการประมวลผล พร้อมเดิมพันเทคโนโลยี AI ใหม่

สำหรับการไหลเข้าของเงินทุนจำนวนมากใน GPU ศูนย์ข้อมูล และการเช่าใช้พลังการประมวลผล McGrew มองว่านี่เป็นแนวทางที่สมจริง เขาชี้ให้เห็นว่า ในอดีตมีคนพยายามพัฒนาชิปใหม่หลายราย แต่ปัจจุบัน NVIDIA ด้วยความได้เปรียบด้านตลาดและทุน สามารถพัฒนาผลิตภัณฑ์ให้ดีขึ้นเรื่อย ๆ การเดิมพันว่าฝ่าย NVIDIA จะแพ้ในสงครามพลังการประมวลผลนี้จึงเป็นเรื่องยากมาก

อย่างไรก็ตาม เขาไม่ได้ปฏิเสธการลงทุนในด้านนี้ทั้งหมด แต่เชื่อว่า การเก็บเงินสักนิดในพอร์ตโฟลิโอเพื่อเดิมพันเทคโนโลยีใหม่ที่อาจไม่ประสบความสำเร็จแต่ถ้าประสบความสำเร็จจะใหญ่มาก ก็เป็นกลยุทธ์การลงทุนที่สมเหตุสมผล

กรอบการลงทุนที่สำคัญ AI จะเขียนสิ่งที่ควรทำใหม่อย่างไร

สุดท้าย McGrew แบ่งปันกรอบการลงทุนด้าน AI ของเขา ซึ่งไม่ใช่การตามเทคโนโลยียอดนิยมที่สุด แต่เป็นการคิดว่า AI จะเปลี่ยนแปลง “สิ่งที่ควรทำ” อย่างไร

เขาเชื่อว่า โจทย์ธุรกิจที่มีคุณค่าจริงไม่ใช่การทำให้กระบวนการเดิมเร็วขึ้นเล็กน้อย แต่เป็นการที่ AI ทำให้สิ่งที่เคยเป็นไปไม่ได้เนื่องจากแรงงาน ต้นทุน หรือขนาด กลายเป็นเป็นไปได้ในครั้งแรก และอาจกลายเป็นอุตสาหกรรมใหม่ในที่สุด

(อนาคตโมเดลธุรกิจ AI ยังคงยากที่จะทำนาย, a16z วิเคราะห์การเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในเทคโนโลยีและการลงทุน AI ครั้งต่อไป)

บทความนี้เกี่ยวกับ AI ที่เป็นตัวเร่งให้เกิดโมเดลธุรกิจใหม่? เปิดมุมมองกรอบการลงทุน AI ของ Bob McGrew หัวหน้าฝ่ายวิจัยของ OpenAI ที่ออกมาเมื่อเร็ว ๆ นี้ เผยแพร่ครั้งแรกใน Chain News ABMedia