จะใช้อะไรช่วยกู้โลกคริปโตของฉันดี

ผู้เขียน: Nancy, PANews

“ฉันเสียเวลา 8 ปีในอุตสาหกรรมคริปโตฯ ไปเปล่าๆ”

Ken Chan ผู้ร่วมก่อตั้ง Aevo ได้โพสต์ข้อความวิพากษ์วิจารณ์อุตสาหกรรมคริปโตฯ ว่าได้กลายพันธุ์เป็น “คาสิโนยักษ์” ข้อความ “ทะลุเพดาน” นี้กลายเป็นกระแสร้อนทั่วทั้งชุมชนในและต่างประเทศ มียอดเข้าชมหลายล้านครั้ง เบื้องหลังคือการถกเถียงกันอย่างดุเดือดในชุมชน ผู้สนับสนุนมองว่านี่คือช่วงเวลาตื่นรู้ที่เจาะฟองสบู่ ขณะที่ฝ่ายตรงข้ามมองว่านี่คือการ “ได้ประโยชน์แล้วทำลายวงการ”

หากละทิ้งอารมณ์และการระบายใจ การถกเถียงนี้สะท้อนความวิตกกังวลร่วมและความสับสนวุ่นวายของอุตสาหกรรมในยุคที่สภาพคล่องแห้งเหือดและขาดเรื่องเล่าใหม่

กลายเป็นซูเปอร์คาสิโน? เกิดอะไรขึ้นกับอีโคซิสเต็มคริปโตฯ

ในบทความยาวชิ้นนี้ Ken Chan ยอมรับว่า 8 ปีที่ผ่านมาเป็นการเดินทางจากอุดมคติไปสู่ความล่มสลาย

ในฐานะเสรีนิยมสายโปรแกรมเมอร์ที่ได้รับอิทธิพลจากผลงานของ Ayn Rand เขาเคยเป็นสาวกผู้ศรัทธาในจิตวิญญาณไซเฟอร์พังก์ และมองว่า Bitcoin คือ “ธนาคารเอกชนของคนรวย” แต่หลังจากทุ่มเทเต็มที่ในวงการนี้เป็นเวลา 8 ปี แม้เขาจะได้เงินแต่ก็ยอมรับอย่างเจ็บปวดว่าชีวิตวัยหนุ่ม 8 ปีนั้นสูญเปล่าโดยสิ้นเชิง

เรื่องเล่าที่คนในวงการชอบพูดคือ “ใช้บล็อกเชนแทนระบบการเงินปัจจุบันอย่างสิ้นเชิง” แต่นั่นเป็นแค่สโลแกนโฆษณา ที่จริงแล้วแค่ดูแลคาสิโนออนไลน์ขนาดใหญ่ที่สุดของโลกที่เปิดตลอด 24 ชั่วโมงให้คนหลายคนเล่น ความเข้าใจผิดนี้เกิดจากกลไกจูงใจที่บิดเบี้ยวอย่างสิ้นเชิง ไม่มีใครแคร์การพัฒนาทางเทคนิคจริง ๆ นักลงทุนเพียงแค่เทเงินลงใน L1 สายต่อไป หวังจะเจอ Solana ตัวใหม่ ความคิดแบบเก็งกำไรนี้ทำให้มูลค่าตลาดพุ่งเป็นแสนล้านดอลลาร์โดยไร้เหตุผล

ที่จริงแล้ว ตอนนี้มี L1 ที่กลายเป็นซอมบี้ไม่น้อย แม้แต่ L1 ประสิทธิภาพสูงหน้าใหม่ที่ได้ทุนหลายสิบล้านหรือร้อยล้านดอลลาร์ ก็ยังไม่สามารถดึงดูดผู้ใช้จริงได้เลย หลังหมดกระแส airdrop และโปรโมชัน นี่เหมือนกับสร้างถนนมอเตอร์เวย์มากมายกลางทะเลทรายแต่ไม่มีเมืองหรือโรงงาน มีแต่พวกเก็งกำไรซื้อขายที่ดิน

ข้อมูลก็สะท้อนปัญหานี้ ตาม DeFiLlama ใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา มีแค่ 15 เครือข่ายที่มียอดเทรด DEX บนเชนเกิน 10 ล้านดอลลาร์ และมีแค่ 4 เครือข่ายที่มีผู้ใช้รายวันแตะล้าน

บน “เมืองร้าง” ที่มีโครงสร้างพื้นฐานล้นเกินนี้ Ken มองว่าไม่ว่าจะเป็น DEX สปอต, ฟิวเจอร์ส, ตลาดทายผล หรือแพลตฟอร์ม Meme coin ทั้งหมดก็คือเครื่องมือเล่นพนัน เช่น วัฒนธรรม MEME ที่เคยมี ถูกแทนที่ด้วยสายพานผลิตเหรียญแบบอุตสาหกรรม กลายเป็นคาสิโน PVP สุดขีด และการใช้งาน dApp จำนวนมากก็ไม่ได้เกิดจากความต้องการจริง แต่เป็นการปั่น point เพื่อรอรับ airdrop อย่างที่ Ken ว่า แม้ VC จะเขียนวิสัยทัศน์ยาว 5,000 คำได้ แต่ความจริงคือเกมเหล่านี้แค่รีดเงินจากรายย่อยและสถาบัน

สิ่งที่ทำให้ Ken Chan ไม่สบายใจยิ่งกว่าคือการที่อุตสาหกรรมนี้ล้มล้างสามัญสำนึกทางธุรกิจ ที่นี่ การสร้างเหรียญ ทำตลาด และรีดกำไร ง่ายกว่าการพัฒนาผลิตภัณฑ์ของจริง โครงการที่ไม่มีรายได้จริงแต่มีมูลค่าเป็นหมื่นล้านดอลลาร์ก็มีเยอะ โทเคน governance ก็เป็นแค่เครื่องมือ exit ของ VC สภาพแวดล้อมที่เหรียญคุณภาพแย่ไล่เหรียญดีออก ไม่เพียงทำให้คนในวงการหมดทักษะในการแยกแยะธุรกิจที่ยั่งยืน ยังปลูกฝัง “ลัทธิความว่างเปล่าทางการเงิน” ที่เป็นพิษให้คนรุ่นใหม่

ในยุคที่สินทรัพย์แบบดั้งเดิมเอื้อมไม่ถึง Gen Z ก็มี “การกบฏทางการเงิน” ของตัวเอง Financial Times ระบุว่าวิกฤติราคาที่อยู่อาศัยในสหรัฐฯ ทำให้พฤติกรรมการลงทุนและบริโภคของ Gen Z เปลี่ยนไป บางส่วนหันไปเก็งกำไรคริปโตฯ จนเกิดแนวโน้มเศรษฐกิจว่างเปล่า นอกจากคริปโตฯ ยังมีหุ้นอินฟลูเอนเซอร์, ของสะสม, ETF แบบใช้ leverage, ตลาดทายผล ฯลฯ ที่เป็นเทรนด์ของคนรุ่นใหม่

ข้อกล่าวหาของ Ken Chan ได้รับเสียงสะท้อน เช่น Jason Choi ผู้ก่อตั้ง Tangent บอกว่า ตอนนี้เรามีบล็อกเชนถูก/เร็วมากมาย, กฎเกณฑ์ผ่อนคลาย, ได้รับเงินลงทุนมหาศาลตั้งแต่ปี 2017, และมีนักพัฒนาหมื่นคนส่งมอบ smart contract ในสิบปีที่ผ่านมา ทว่า AI บริษัทเดียวกำลังจะ IPO ด้วยมูลค่าสูงกว่าคริปโตฯ ทั้งหมด (ยกเว้น BTC กับ Stablecoin) รวมกันเสียอีก

Santiago Roel Santos ผู้ก่อตั้ง Inversion Capital ชี้ว่าสำหรับวงการทั้งหมด นี่คือสัญญาณเตือนที่ชัดเจน ทุกวันนี้คริปโตฯ มีผู้ใช้ MAU ราว 40 ล้านคน ขณะที่ Facebook ตอน IPO มี 845 ล้าน MAU มูลค่า 1 แสนล้านดอลลาร์ OpenAI มีราว 800 ล้าน MAU ล่าสุดมูลค่า 5 แสนล้านดอลลาร์ เราหวังจะมีตลาดสินทรัพย์ที่มีมูลค่า 10 ล้านล้านดอลลาร์ ต้องการฐานผู้ใช้งานระดับพันล้านคน

ส่วน KOL สายคริปโต YQ อ้างบทความเก่าว่า OG หลายคนตั้งคำถามกับความเชื่อเดิมและเลือกถอนตัวออก ในรอบนี้ meme, ฟิวเจอร์ส และตลาดทายผลที่เน้นเก็งกำไรยังอยู่รอด แต่โครงการโครงสร้างพื้นฐานกับโซเชียลกลับพิสูจน์คุณค่าได้ยากขึ้น สำหรับทีมสตาร์ทอัพ, VC, เทรดเดอร์ และผู้ใช้ นี่คือช่วงที่ยากที่สุด ตลาดเต็มไปด้วยการใช้ฟิวเจอร์สปั่นเหรียญเล็กหรือเหรียญเก่าเพื่อ “ลากแล้วเท” ในสภาพนี้ต้องยอมรับความจริง ทั้ง VC และผู้ประกอบการต้องปรับทิศทางและส่งมอบผลิตภัณฑ์อย่างต่อเนื่องเท่านั้นถึงจะอยู่รอด

ฝ่าช่วงขาลงแห่งอารมณ์คริปโตฯ “ป่าไม้ต้องตัดไม้แห้ง”

สำหรับคนในวงการจำนวนไม่น้อย อารมณ์ลบของ Ken Chan คือ Mindset “ขึ้นฝั่งแล้วเตะบันได”

ในฐานะผู้ได้ประโยชน์ เขาทำเงินจากตลาดคริปโตฯ ได้มากพอแล้วแต่กลับหันมาวิจารณ์เครื่องมือสร้างความร่ำรวยนี้ว่า “สกปรก” ขณะเดียวกัน เขาไม่ชอบลัทธิว่างเปล่าทางการเงิน แต่ลืมไปว่าสำหรับผู้คนทั่วโลก ตลาดที่ฟองสบู่เยอะนี้ยังเป็นทางเลือกไม่กี่ทางในการเปลี่ยนชนชั้นทางเศรษฐกิจ ยิ่งไปกว่านั้น ราคา AEVO ตกจากจุดสูงสุดมาแล้วกว่า 98%

สำหรับปัญหาพัฒนาการของตลาดคริปโตฯ ในปัจจุบัน Ken มองว่าแค่วงการกำลังวนลูปเปล่าๆ แต่สำหรับผู้สร้างจำนวนมาก มันก็แค่ช่วงเจ็บปวดของการพัฒนาเทคโนโลยี เราไม่อาจเพราะเห็นบางคนเสียเงินในคาสิโนแล้วตีความว่าเมืองการเงินใหม่ที่กำลังสร้างทั้งหมดไร้ค่า

หากมองไปที่อาร์เจนตินา, ตุรกี, ไนจีเรีย ซึ่งเงินเฟ้อสูง จะเห็นว่า USDT และ USDC กลายเป็น “เงินแข็ง” โดยปริยาย คนที่นั่นใช้มันป้องกันเงินออมจากเงินเฟ้อรุนแรง ระบบการเงินนี้ให้บริการคนนับสิบล้านแล้วจริงๆ

ในขณะที่ Bitcoin ไม่ใช่ของเล่นของ geek อีกต่อไปแล้ว มันกลายเป็นส่วนหนึ่งของกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติ, ทุนสำรองของรัฐบาล (เช่น เอลซัลวาดอร์, ภูฏาน), และงบดุลของกองทุนเฮดจ์ฟันด์ชั้นนำ Ethereum ก็กลายเป็นมาตรฐานเทคโนโลยีของบล็อกเชนโลกและได้รับการยอมรับจาก Wall Street นอกจากนี้ สินทรัพย์อย่างหุ้น, พันธบัตร, อสังหาริมทรัพย์ต่างเร่งเข้าสู่ on-chain เพิ่มประสิทธิภาพทางการเงินจริงๆ ด้านเทคนิคก็มีนักพัฒนาจำนวนมากสร้างนวัตกรรมใน ZK, เครือข่ายต้านการเซ็นเซอร์, การต้านควอนตัม ฯลฯ ทั้งหมดนี้คือกระแสลึกหลังเสียงดังในตลาดคริปโตฯ

สำหรับ “ทฤษฎีคาสิโน” Haseeb หุ้นส่วน Dragonfly ชี้ว่าคริปโตฯ ไม่เคยขาดคาสิโน แอปยอดนิยมแรกบน Bitcoin คือ Satoshi Dice (ปี 2012) Smart contract ที่ฮิตบน Ethereum ตัวแรกคือ King of the Ether Throne (ปี 2015) ซึ่งจริงๆ เป็นแชร์ลูกโซ่ เมื่อมี programmable money สิ่งแรกที่คนจะทำคือเดิมพันและเล่นเกม นี่คือธรรมชาติของมนุษย์ ในโลกคริปโตฯ มีคาสิโนฮิตมาตลอด ทั้ง ICO, DeFi, NFT และตอนนี้ MEME coin รูปแบบอาจเปลี่ยนแต่แก่นไม่เปลี่ยน แม้คาสิโนจะดูหรูหราและถูกพูดถึงในโซเชียล แต่ถ้ามองแค่เปลือกก็จะพลาดเรื่องสำคัญ Haseeb เสริมว่าคริปโตฯ กำลังกลายเป็นเครื่องมือทางการเงินที่ดีกว่า เปลี่ยนแก่นของเงินและความสัมพันธ์ระหว่างคนกับรัฐ Bitcoin เริ่มท้าทายอธิปไตยของรัฐ หลายประเทศนำไปไว้ในงบดุล Stablecoin ก็ส่งผลต่อนโยบายการเงิน ธนาคารกลางทั่วโลกต้องปรับตัว Uniswap, AAVE ฯลฯ ก็มีขนาดและมูลค่าสูงกว่า fintech ยูนิคอร์นหลายแห่ง โลกกำลังเปลี่ยนรอบคริปโตฯ อย่างลึกซึ้ง

“การเปลี่ยนแปลงนี้ช้ากว่าที่คนคิด แต่นี่คือธรรมชาติของเทคโนโลยี” Haseeb กล่าว ChatGPT เปิดตัวมา 3 ปีก็ยังไม่เห็นผลใน GDP หรือการจ้างงาน การปฏิวัติอุตสาหกรรมใช้เวลา 50 ปีกว่าจะเปลี่ยนประสิทธิภาพ อินเทอร์เน็ตใช้เวลากว่ายี่สิบปี หวังว่า 5 ปีจะเปลี่ยนระบบการเงินที่เข้มงวดที่สุดในโลกเป็นไปไม่ได้ ถ้าไปลงทุน MEME แล้วไม่รวยอย่าเพิ่งท้อ วงการนี้ไม่ได้ติดหนี้ใคร ความสิ้นหวังและ “การยอมแพ้ทางจิตใจ” ในช่วงเวลานี้อาจไม่ใช่เรื่องเลวร้าย

Mason Nystrom หุ้นส่วน Pantera Capital ก็เห็นว่ามุมมองลบต่อคริปโตฯ และคุณค่าทางสังคมเป็นสิ่งผิด แม้จะมีการเก็งกำไรและการใช้ในทางที่ผิด คาสิโนมีอยู่จริงและใหญ่ คนมากมายเสียเงิน แต่ก็มีคุณค่าทางสังคมที่ถูกมองข้าม

เขาอธิบายว่า Bitcoin กลายเป็นสินทรัพย์ไร้อำนาจอธิปไตยระดับโลก ใครที่มีอินเทอร์เน็ตก็ถือครองได้ ให้สิทธิ์ veto/exit แก่ประชาชนทั่วโลก ย้ายอำนาจเศรษฐกิจจากรัฐสู่ปัจเจก Stablecoin ให้บริการทางการเงินที่เร็ว ปลอดภัย ได้ผลตอบแทนสูงและต้นทุนต่ำกว่าเดิม ธนาคารไม่ให้ดอกเบี้ย, โอนข้ามประเทศแพง, ค่าธรรมเนียมอีคอมเมิร์ซ 2.9% ทั้งหมดนี้ stablecoin กำลังเปลี่ยนแปลง และสร้างคุณค่าทางสังคมจริงๆ แพลตฟอร์มกู้ยืมแบบ Aave, Morpho ทำให้คนทั่วโลกกู้เงินแบบ over-collateralized ได้ ตลาดกู้ยืมแบบหลักประกันต่ำจะสร้างประโยชน์ทางสังคมมหาศาล ลดต้นทุนทุน และสร้าง positive externality อีกด้วย บล็อกเชนทำให้คนทั่วโลกเข้าถึงหุ้น, พันธบัตร, ประกัน, เครดิตที่เคยถูกจำกัด การเงินไร้ใบอนุญาตเปิดโอกาสให้ทุกไอเดียดีได้รับการสนับสนุน ตลาดที่โปร่งใส มีประสิทธิภาพ ต้นทุนต่ำ คือการยกระดับสังคม

Mason Nystrom ยังกล่าวว่าคริปโตฯ กำลังสร้างระบบการเงินใหม่ บางคนสร้างคาสิโน, บางคนสร้างระบบจ่ายเงิน, บางคนสร้างเครื่องมือเก็งกำไร, บางคนสร้างโครงสร้างสินเชื่อเพื่อสังคม ระบบใหม่นี้จะไม่สมบูรณ์แบบแต่ดีกว่าของเดิม หากเห็นแค่ด้านคาสิโนของคริปโตฯ ลองถอยออกมาดูภาพรวมว่าสังคมได้รับประโยชน์อะไรบ้าง

ขณะนี้วงการคริปโตฯ อยู่ในช่วงขาลงของอารมณ์ งานเขียนของ Ken เป็นการระบายอารมณ์หลังธุรกิจสะดุดมากกว่าการทบทวนจริงจัง และโปรเจกต์ที่ลำบากแบบ Aevo ก็มีไม่น้อย นี่คือการคัดเลือกธรรมชาติของวงการ ในไม่กี่ปีที่ผ่านมามีแต่โปรเจกต์ไร้คุณค่า สินค้าไม่เวิร์กสะสมมากเกินไป ตอนนี้คือช่วงเจ็บปวดที่ฟองสบู่ถูกบีบออก

ป่าต้องตัดไม้แห้งเป็นระยะ ไม่เช่นนั้นความเน่าจะลุกลาม วงการคริปโตฯ ก็เช่นกัน

ปล่อยให้คนที่เหนื่อยล้า สับสน หรือมาเพื่อเก็งกำไรเท่านั้นค่อยๆ ถอนตัวไป อากาศจะปลอดโปร่งขึ้น เปลี่ยนมุมมองใหม่หรือหันสู่อนาคต หรือหลีกทางให้ผู้ที่ยังสร้างสรรค์ต่อไป การเดินทางนี้เพิ่งเริ่มต้น ยังไม่จบง่ายๆ