“ไม่มีอะไรหนุนหลัง?” เบื้องหลังศึกครั้งยิ่งใหญ่ของบิตคอยน์ระหว่าง Changpeng Zhao และ Peter Schiff

CZ และ Peter Schiff โต้แย้งกันเกี่ยวกับ Bitcoin และทองคำที่ถูกโทเคนไนซ์ เผยให้เห็นการต่อสู้ที่ลึกซึ้งกว่าระหว่างประโยชน์ใช้สอย ความไว้วางใจ และสิ่งที่แท้จริงที่อยู่เบื้องหลังเงินในอนาคต
สรุป

• Peter Schiff แย้งว่าทองคำที่ถูกโทเคนไนซ์และมีการจัดสรรอย่างสมบูรณ์เป็นเงินที่เหนือกว่า โดยกล่าวว่า Bitcoin เป็นสินทรัพย์ที่อิงศรัทธาและไม่ได้มีอะไรหนุนหลัง
• CZ ปกป้อง Bitcoin ว่าเป็นสินทรัพย์ที่หายาก เป็นโครงสร้างพื้นฐานไร้พรมแดน และมีประโยชน์จริงในโลก ตั้งแต่การจ่ายบิลในแอฟริกาไปจนถึงการใช้จ่ายด้วยการ์ดแบบเงียบ ๆ
• การโต้วาทีนี้ไม่มีข้อสรุป แต่สรุปให้เห็นถึงทางเลือกหลักระหว่างทุนสำรองทางกายภาพกับเครือข่ายดิจิทัลในฐานะรากฐานทางการเงินถัดไป

การดีเบตครั้งล่าสุดของ Binance ไม่ได้เกี่ยวกับโลหะกับโค้ดหรือ Bitcoin จริง ๆ แต่มันคือสิ่งที่ผู้คนจะเชื่อใจในโลกที่เงินเฟ้อลดค่าเงินออม, ETF ดูดเงินทุนรายย่อย, และการโทเคนไนซ์เคลื่อนจากแค่สโลแกนการตลาดไปสู่สินค้าจริง ในหัวข้อ “Bitcoin vs Gold: CZ & Peter Schiff Battle Over the Future of Money” ผู้ก่อตั้ง Binance และนักเศรษฐศาสตร์ผู้คลั่งทองได้ถกกันว่าวิธีมาตรฐานทางการเงินถัดไปจะอยู่ในตู้นิรภัยหรือในกระเป๋าสตางค์ และใครคือผู้ศรัทธาที่จะเป็นผู้ถือถุงสุดท้าย

ตู้นิรภัย โทเคน Bitcoin “ไม่มีอะไรหนุนหลัง”

Peter Schiff มาพร้อมกับข้อเสนอที่ชัดเจน ผ่านแพลตฟอร์ม TGold เขาแจ้งผู้ฟังว่าสามารถซื้อทองคำที่ “แยกเก็บและเก็บในตู้นิรภัย” และต่อมาสามารถถอนออกเป็นแท่ง, เหรียญ หรือสิทธิ์ดิจิทัลในทองคำเดียวกัน “โทเคนคือหลักฐานว่าคุณเป็นเจ้าของมัน” เขากล่าว เปรียบกับบัตรฝากเสื้อโค้ทที่แม้จะไม่ใช่เสื้อโค้ทแต่ก็นำไปแลกเสื้อโค้ทได้ทันที สำหรับ Schiff ทองคำที่ถูกโทเคนไนซ์ “ปรับปรุงคุณสมบัติทางการเงินของทองทุกอย่าง” ด้วยการทำให้แบ่งย่อยและโอนได้ง่ายขึ้น “โดยไม่สูญเสียคุณสมบัติหลักคือเป็นแหล่งเก็บมูลค่า เพราะมูลค่าของมันคือทองคำที่โทเคนแทนค่าอยู่”

สิ่งนี้นำไปสู่การโจมตี Bitcoin (BTC) แบบคุ้นเคยของเขา เขากล่าวว่าสกุลเงินเฟียตคือ “สกุลเงินกระดาษที่ไม่มีอะไรหนุนหลัง” ซึ่งอยู่ได้ด้วย “ศรัทธาและความเชื่อมั่น” และว่า “Bitcoin ก็เหมือนเฟียตเพราะไม่มีอะไรหนุนหลัง” ทองคำที่ถูกโทเคนไนซ์ ตรงกันข้าม “ถูกต้องตามกฎหมายเพราะมีสิ่งหนุนหลัง” และ “ได้รับมูลค่าจากทองคำ” ในขณะที่ Bitcoin “ได้มูลค่าจากความเชื่อมั่นและศรัทธา ถ้าคนคิดว่ามีค่า พวกเขาก็จะซื้อ” ข้อวิจารณ์นี้สะท้อนในวงจรที่ ETF Bitcoin ดึงเม็ดเงินเข้าต่อเนื่อง แม้ธนาคารกลางจะซื้อทองคำจริงเป็นประวัติการณ์เพื่อตอบโต้เงินเฟ้อและความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์

ค่าดิจิทัลของ CZ และการ์ดประโยชน์ใช้สอย

CZ ไม่ปฏิเสธว่าการโทเคนไนซ์ช่วยยกระดับทองคำ “ทองคำที่ถูกดิจิทัลอาจดีกว่าทองคำหลายแง่มุม” เขากล่าวกับ Schiff ชื่นชมความสามารถในการแบ่งย่อยและความสะดวกพกพา ถึงขั้นหวังว่าจะลิสต์ TGold บน Binance สิ่งที่เขาปฏิเสธคือแนวคิดที่ว่าการไม่มีรูปธรรมทำให้ Bitcoin เปราะบาง “Bitcoin จริง ๆ แล้วไม่มีตัวตน” เขาอธิบาย “มีแต่บันทึกธุรกรรมบนบล็อกเชน” แต่เขาย้ำว่านี่ไม่ต่างจากการที่ผู้ใช้ให้มูลค่าแก่ X หรือ Google “อินเทอร์เน็ตไม่มีอะไรจับต้องได้ [แต่] ก็ยังมีค่า เป็นเครื่องมือประโยชน์ใช้สอย”

ข้อโต้แย้งเรื่องประโยชน์ใช้สอยตอนนี้มีข้อมูลจริงสนับสนุน ตั้งแต่เดือนมกราคม มีเงินหลายพันล้านไหลเข้าสู่ ETF Bitcoin สปอตในสหรัฐฯ และตลาดอื่น ๆ ทำให้กองทุนบำเหน็จบำนาญและผู้จัดการสินทรัพย์แบบดั้งเดิมสัมผัสกับสิ่งที่ CZ เรียกว่า “ทั้งอุตสาหกรรม ไม่ใช่แค่เงิน” เขาย้ำกรอบคิดนี้ว่า Bitcoin คือ “สินทรัพย์ 2 หรือ 3 ล้านล้านดอลลาร์ และยังโตต่อ” และประโยชน์ใช้สอยของมันไม่ได้อยู่แค่บนหน้าจอเทรด แต่ปรากฏในระบบชำระเงิน ธุรกิจรับฝากสินทรัพย์ และการชำระเงินบนเชนที่เป็นรากฐานให้ตั้งแต่ Stablecoin ถึง DeFi

เมื่อ Schiff ระบุว่า Bitcoin “ไม่มีอะไรทำได้นอกจากโอนตัวเอง” CZ ยกตัวอย่างจากชีวิตจริง ผู้ใช้ในแอฟริกาคนหนึ่งเขียนมาหาเขา อธิบายว่า “ก่อนมีคริปโตใช้เวลา 3 วันเดินเท้าไปจ่ายบิล” แต่ “หลังใช้ Binance เขามีคริปโตและจ่ายบิลได้ใน 3 นาที” ทำให้สามารถเก็บออมได้ “$50, $100, $300, $1,000” ในประเทศที่ยากจนมาก สำหรับ CZ นี่ไม่ใช่ทฤษฎี “มันช่วยชีวิตผู้คนจริง ๆ … เปลี่ยนชีวิตเขา” และยากจะจินตนาการว่าทำแบบเดียวกันได้ด้วยทองแท่งหนึ่งกิโลกรัมและด่านตรวจคนเข้าเมือง

การเก็งกำไร วัฏจักร และใครได้เรียนรู้บทเรียน

Schiff พยายามดึงการสนทนากลับไปที่แรงจูงใจ “Bitcoin ถูกใช้เป็นสินทรัพย์ดิจิทัลเพื่อเก็งกำไร” เขาย้ำ “ไม่ถูกใช้เป็นเงิน” ในมุมของเขา กระแสเงินส่วนใหญ่ที่ไหลเข้า ETF สปอตและคลังบริษัทดูเหมือนการเก็งกำไร ไม่ใช่การปฏิวัติทางการเงิน เหมือนไม่ต่างจากรายย่อยที่แห่เข้าเทคสต๊อกในปี 2021 เขาชี้ว่าตอน Bitcoin ทะลุ 69,000 ดอลลาร์ในวัฏจักรก่อน “ซื้อทองได้ 37.2 ออนซ์” ขณะที่ “วันนี้ … ซื้อได้ 22.15 ออนซ์” หมายความว่า “Bitcoin ซื้อทองได้น้อยลง 40% เมื่อเทียบกับ 4 ปีก่อน” เมื่อปีนี้ทองและเงินทำจุดสูงสุดใหม่ และธนาคารกลางยังซื้อทองเพิ่ม เขามองว่า “เหตุผลหนึ่งที่ Bitcoin ทำได้ดี” คือทอง “นิ่งอยู่นาน 12-13 ปี” ซึ่งเขาเห็นว่ากำลังเปลี่ยนทิศทาง

CZ โต้ว่าเป็นการเลือกกรอบเวลาที่แคบและนิยามเงินแบบจำกัด เขาเตือน Schiff ว่าเขารับเงินเดือนเป็น Bitcoin ตั้งแต่ปี 2014 และ Binance มีสัญญาที่กำหนดมูลค่าโดยตรงเป็น BTC ไม่ใช่ดอลลาร์ เขายังชี้ถึงบัตร Visa ของ Binance ที่มีหมุนเวียนเป็นล้านใบ ซึ่งผู้ใช้ “แค่รูดบัตร แล้วคริปโตจะถูกหัก” ในขณะที่ร้านค้ารับเงินเฟียต Schiff มองว่านี่เป็นหลักฐานว่า Bitcoin เป็นเพียงหลักประกันที่ถูก “ขายเพื่อได้เงิน” แต่ CZ มองว่านี่คือการนำไปใช้แบบเงียบ ๆ: ในมุมมองของผู้ใช้ “เขาใช้มันเพื่อชำระเงิน”

การถกเถียงนี้สะท้อนภาพตลาดกว้าง Michael Saylor ยังพูดถึง “10 ล้านดอลลาร์ต่อเหรียญ” บนเวทีสัมมนา แม้จะมีช่วงปรับฐานและความไม่แน่นอนด้านนโยบายที่ทำให้ผันผวนสูง ในขณะเดียวกัน ตราสารหนี้โทเคนไนซ์ Stablecoin และเครื่องมือทองคำแบบมีสินทรัพย์หนุนเช่น TGold กลายเป็นหนึ่งในกลุ่มที่เติบโตเร็วที่สุดในคริปโต ดึงดูดทั้งการทดลอง DeFi และโครงการของสถาบัน เดิมพันของ Schiff คือเมื่อเงินเฟ้อรุนแรงขึ้น ร้านค้าจะ “เลือกได้รับทอง” ในการชำระเงิน ขณะที่การเดิมพันของ CZ คือคนรุ่นใหม่จะเริ่มต้นที่ช่องทางดิจิทัล และ Bitcoin จะได้ประโยชน์จากแรงดึงดูดนั้น

สุดท้าย ไม่มีการตกลงกัน มีแต่การสรุปสองแนวคิดที่เข้ากันไม่ได้ Schiff กล่าวตรง ๆ ว่า “สิ่งเดียวที่ Bitcoin ทำได้คือถ่ายโอนความมั่งคั่งจากคนที่ซื้อ Bitcoin ไปยังคนที่ขายมัน” และ “ข่าวดีสำหรับคนหนุ่มสาวที่กำลังจะโดนล้างพอร์ตใน Bitcoin คือมันจะป้องกันไม่ให้คุณเสียเงินมากขึ้นในอนาคต” CZ ยิ้ม ชวนเขานำ TGold มาขึ้นเชน และทิ้งท้ายกับประโยคที่เป็นทั้งเจตนารมณ์ของอุตสาหกรรม: “ผมคิดว่าทองจะไปได้ดี แต่ผมคิดว่า Bitcoin จะไปได้ดีกว่า”