เงินสดแบบดั้งเดิมใกล้จะสิ้นสุดแล้ว ขณะที่ 137 ประเทศแข่งขันกันเพื่อเปิดตัว CBDC ตามการศึกษาของ Venom

การวิจัยใหม่จากมูลนิธิเวนอมกำลังส่งสัญญาณเตือน: เงินสดแบบดั้งเดิมอาจกลายเป็นสิ่งที่ล้าสมัยภายในสองถึงสามปี เนื่องจากสกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลางและสเตเบิลคอยน์พุ่งขึ้นในเอเชียและตะวันออกกลาง งานศึกษาในหัวข้อ “จุดสิ้นสุดของเงินแบบดั้งเดิม: วิธีที่เอเชียและ MENA กำลังเขียนใหม่การเงินระดับโลก” แย้งว่า 137 ประเทศ ซึ่งคิดเป็นประมาณ 98 เปอร์เซ็นต์ของ GDP ของโลก กำลังสร้าง CBDC อย่างจริงจัง และการเปิดตัวครั้งใหญ่และการเติบโตของสเตเบิลคอยน์ส่วนตัวจะเปลี่ยนแปลงวิธีที่ผู้คนและธุรกิจเคลื่อนย้ายเงินภายในปี 2028.

รายงานชี้ให้เห็นถึงตัวอย่างขนาดที่น่าทึ่งที่กำลังดำเนินการอยู่ โครงการนำร่อง e-CNY ของจีน ตามที่การศึกษาได้ชี้ให้เห็น มีการประมวลผลธุรกรรมที่มีมูลค่าเทียบเท่าประมาณ $986 พันล้านในช่วงกลางปี 2024 ซึ่งเป็นตัวเลขที่แสดงให้เห็นว่าการนำ CBDC ที่บริหารจัดการอย่างรอบคอบสามารถก้าวจากการทดลองไปสูการใช้งานในชีวิตประจำวันได้เร็วเพียงใด เงินรูปีดิจิทัลของอินเดียยังแสดงการเติบโตที่น่าทึ่ง โดยมีการหมุนเวียนขยายตัวหลายร้อยเปอร์เซ็นต์ในปีเดียว ขณะที่ธนาคารกลางแห่งอินเดียกำลังขยายโครงการนำร่องทั้งในระดับปลีกและส่ง ตัวเลขในระดับประเทศเหล่านั้น ผู้เขียนกล่าว เป็นหลักฐานว่าดิจิทัลเงินไม่ใช่การทดลองเฉพาะกลุ่มอีกต่อไป แต่เป็นเครื่องมือในการกำหนดนโยบายที่เป็นกระแสหลัก.

หากการคาดการณ์ของมูลนิธิ Venom ถูกต้อง สเตเบิลคอยน์ส่วนบุคคลจะมีบทบาทสำคัญในการเปลี่ยนแปลงนั้น การศึกษาได้กล่าวซ้ำถึงการคาดการณ์ที่มีการพูดคุยกันอย่างกว้างขวางว่าตลาดสเตเบิลคอยน์อาจขยายตัวจากหลายร้อยพันล้านในปัจจุบันเป็นประมาณ $2 ล้านล้านภายในปี 2028 การกระโดดนี้จะบังคับให้ธนาคาร บริษัทการชำระเงิน และผู้ควบคุมต้องพิจารณากลไกการตลาดและการเงินใหม่ การคาดการณ์นั้นได้รับการสนับสนุนโดยธนาคารและบริษัทที่ปรึกษาชั้นนำ ซึ่งชี้ไปที่กรอบการกำกับดูแลใหม่ในสหรัฐอเมริกาและระหว่างประเทศว่าเป็นปัจจัยที่อาจปลดล็อกการออกสเตเบิลคอยน์จำนวนมาก

จากการโอนเงินไปสู่การค้า

หนึ่งในข้อสรุปที่โดดเด่นที่สุดของการศึกษา คือ ข้อสรุปทางภูมิศาสตร์การเมือง: โครงการระดับภูมิภาคและทางเดินทวิภาคีในเอเชียและ MENA กำลังทำลายโมโนโพลของดอลลาร์ในการชำระเงินข้ามพรมแดน โครงการ mBridge ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มหลายธนาคารกลางที่เชื่อมต่อจีน สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ ไทย ฮ่องกง และล่าสุดคือซาอุดีอาระเบีย ได้บรรลุผลิตภัณฑ์ขั้นต่ำที่ใช้งานได้ในกลางปี 2024 และรายงานระบุว่า แสดงให้เห็นแล้วว่าเส้นทาง CBDC แบบค้าส่งสามารถชำระเงินข้ามพรมแดนได้ในไม่กี่วินาที ในขณะที่กำจัดค่าธรรมเนียมการธนาคารผู้สื่อสารจำนวนมาก หากมีการขยายตัว แพลตฟอร์มดังกล่าวอาจเปลี่ยนเส้นทางการค้าและทางเดินการโอนเงินออกจากห่วงโซ่การชำระเงินที่เน้นดอลลาร์แบบดั้งเดิม.

ภูมิทัศน์นโยบายกำลังเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วเพื่อตอบสนองต่อความเป็นจริงนั้น มูลนิธิเวนอมเน้นย้ำว่าผู้ควบคุมในยุโรป สหรัฐอเมริกา และศูนย์การเงินสำคัญในเอเชียได้ดำเนินการในปี 2024–25 เพื่อสร้างระบบการออกใบอนุญาตและกรอบการทำงานสำหรับการทำงานร่วมกันระหว่างสเตเบิลคอยน์และ CBDC ผลลัพธ์ที่ได้ ผู้เขียนกล่าวคือการเปลี่ยนแปลงแบบสองเส้นทาง: CBDC สาธารณะที่ออกโดยธนาคารกลางและสเตเบิลคอยน์ส่วนตัวที่ออกภายใต้กรอบที่มีการควบคุม บางครั้งทำงานร่วมกัน บางครั้งแข่งขันกัน แต่ร่วมกันทำให้เงินสดมีความจำเป็นน้อยลงสำหรับการทำธุรกรรมในชีวิตประจำวัน.

การเปลี่ยนแปลงนั้นมีทั้งความหวังและความยุ่งเหยิง การโอนเงิน ซึ่งมีมูลค่าถึง $685 พันล้านดอลลาร์ต่อปีที่ไหลเข้าประเทศกำลังพัฒนาในปัจจุบันมีค่าใช้จ่ายเฉลี่ย 6.4 เปอร์เซ็นต์ในการส่ง เป็นตัวเลือกที่เหมาะสมสำหรับช่องทางดิจิทัลที่ถูกกว่าและเร็วกว่า ตามรายงานที่กล่าวว่าอาจช่วยประหยัดเงินหลายพันล้านให้กับครอบครัวที่มีรายได้น้อย ในขณะเดียวกัน ธนาคารอาจเห็นรายได้จากการฝากเงินและการชำระเงินถูกทำให้เป็นช่องว่างหากธนาคารกลางเสนอบัญชีดิจิทัลสำหรับผู้ค้าปลีกหรือหากการคลังของบริษัทหันไปใช้สเตเบิลคอยน์เพื่อการสภาพคล่องและการชำระเงิน รายงานเตือนว่าผู้ออกสเตเบิลคอยน์จะต้องเผชิญกับค่าใช้จ่ายในการปฏิบัติตามกฎข้อบังคับที่สูงลิบลิ่ว ซึ่งอาจสูงถึงล้านดอลลาร์ต่อปี และกรอบการรักษาความเป็นส่วนตัว ความปลอดภัยทางไซเบอร์ และกฎหมายจะเป็นสนามรบในระยะถัดไป.

สำหรับอ่าวปฏิทินรู้สึกเร่งด่วน: นักวิจัย Venom ระบุว่า Digital Dirham ของสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์เป็นหนึ่งในการเปิดตัวค้าปลีกที่มีแนวโน้มใกล้จะเกิดขึ้นมากที่สุด และพวกเขากล่าวว่าความชัดเจนของผู้ควบคุมในภูมิภาคและการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานทำให้เอเชียและ MENA กลายเป็นผู้นำตามธรรมชาติในการเปลี่ยนไปสู่เงินดิจิทัล ไม่ว่าจะหมายถึงการพัฒนาที่นุ่มนวลของสถาบันที่มีอยู่หรือการเขียนใหม่ทั้งหมดของโครงสร้างทางการเงินขึ้นอยู่กับทางเลือกด้านนโยบาย มาตรฐานเทคโนโลยี และความเร็วที่ผู้คนและธุรกิจจะยอมรับเงินที่ถูกทำให้เป็นโทเค็น.

การศึกษาเน้นย้ำถึงความสำคัญของเวลา: “24-36 เดือนถัดไปจะมีความสำคัญเป็นพิเศษ” กล่าวไว้ ขณะที่หลายเศรษฐกิจเปลี่ยนจากการทดลองไปสู่การใช้งานเชิงพาณิชย์ และขณะที่ผู้ออกโทเคนส่วนตัวขยายตัวภายใต้กฎระเบียบใหม่ ผู้เขียนปิดท้ายด้วยการเตือนอย่างจริงจัง: โอกาสในการลดต้นทุน ขยายการเข้าถึงทางการเงิน และกระตุ้นนวัตกรรมเป็นเรื่องจริง แต่จะเกิดขึ้นได้ก็ต่อเมื่อความเป็นส่วนตัว ความปลอดภัย และการกำกับดูแลที่เข้มงวดถูกสร้างขึ้นในรางเงินใหม่เหล่านี้ตั้งแต่เริ่มต้น.

การวิเคราะห์และตารางข้อมูลทั้งหมดของมูลนิธิเวนอมมีอยู่ในรายงานฉบับเต็ม ซึ่งผู้เขียนกล่าวว่ารวบรวมการตีพิมพ์ของธนาคารกลาง การวิเคราะห์ของ BIS และ IMF และการคาดการณ์ของอุตสาหกรรมจนถึงเดือนพฤศจิกายน 2025 ผู้อ่านควรถือว่าการคาดการณ์เป็นเงื่อนไข ขึ้นอยู่กับกฎระเบียบ ตัวเลือกทางเทคโนโลยี และการเปลี่ยนแปลงทางภูมิศาสตร์การเมือง แต่ถ้าหากแม้แต่ส่วนหนึ่งของสถานการณ์เกิดขึ้น วิธีที่เราคิดเกี่ยวกับเงินอาจดูแตกต่างออกไปมากในตอนท้ายของทศวรรษนี้.