ผู้บริหารระดับสูงจากธนาคารชั้นนำของวอลล์สตรีทเตือนพร้อมกัน แม้กำไรของบริษัทจะแข็งแกร่ง แต่ระดับมูลค่าของตลาดหุ้นสหรัฐในปัจจุบันน่ากังวล อาจมีการปรับตัวลงมากกว่า 10% ภายใน 12 ถึง 24 เดือนข้างหน้า บทความนี้เป็นเนื้อหาจาก Wallstreet Journal โดย Foresight News คัดสรรและเขียนขึ้น (ข้อมูลเบื้องต้น: ดัชนีตลาดหุ้นสหรัฐทั้งสามทำลายสถิติสูงสุด! AMD พุ่งขึ้น 7.6%, Coinbase, Circle เพิ่มขึ้นกว่า 9%) (ข้อมูลเสริม: เป็นครั้งแรกตั้งแต่ปี 1996! สัญญาณจาก “ดัชนีความกลัว” สัญญาว่าช่วงตลาดสงบจะสิ้นสุดลง?) ผู้บริหารระดับสูงจากธนาคารชั้นนำของวอลล์สตรีทเตือนพร้อมกัน แม้กำไรของบริษัทจะแข็งแกร่ง แต่ระดับมูลค่าของตลาดหุ้นสหรัฐในปัจจุบันน่ากังวล อาจมีการปรับตัวลงมากกว่า 10% ภายใน 12 ถึง 24 เดือนข้างหน้า เมื่อวันที่ 4 พฤศจิกายน สื่อรายงานว่า เจมส์ สแตนลีย์ ซีอีโอ Ted Pick และ David Solomon ซีอีโอของ Goldman Sachs ต่างเห็นพ้องกันว่า มูลค่าของตลาดหุ้นสหรัฐในปัจจุบันเป็นที่น่ากังวล และอาจเกิดการขายหุ้นอย่างหนักในช่วงเวลาข้างหน้า Goldman Sachs คาดว่าตลาดหุ้นอาจปรับตัวลง 10% ถึง 20% ภายใน 12 ถึง 24 เดือน ขณะที่ Morgan Stanley กล่าวว่า การปรับตัวลง 10% ถึง 15% ซึ่งไม่ได้เกิดจาก “ปรากฏการณ์หน้าผาเชิงมหภาค” เป็นสิ่งที่น่ายินดี ผู้บริหารทั้งสองเน้นว่าการปรับตัวลงเป็นลักษณะปกติของวัฏจักรตลาด และนักลงทุนควรมองว่าเป็นการพัฒนาที่ดีต่อสุขภาพ ในขณะเดียวกัน Capital Group ซึ่งเป็นบริษัทบริหารการลงทุนระดับโลก โดย Mike Gitlin ประธานและซีอีโอ ก็แสดงความเห็นในทิศทางเดียวกันว่า “กำไรของบริษัทแข็งแกร่ง แต่ระดับมูลค่ามีความท้าทาย” เขากล่าวว่ามีนักลงทุนไม่กี่คนที่คิดว่ามูลค่าตลาดอยู่ในระดับที่สมเหตุสมผลและเต็มที่ มีเพียงไม่กี่คนเท่านั้นที่มองว่าหุ้นราคาถูก Ken Griffin ซีอีโอของ Citadel ชี้ให้เห็นว่าตลาดในช่วงจุดสูงสุดของ Bull Run และจุดต่ำสุดของ Bear Market เป็นช่วงที่ไม่สมเหตุสมผลที่สุด และ “ตอนนี้เราอยู่ในช่วงลึกของ Bull Run” แม้จะกังวลเกี่ยวกับมูลค่าของตลาดหุ้นสหรัฐ แต่ Goldman Sachs และ Morgan Stanley ก็ยังคงมองในแง่ดีต่อแนวโน้มตลาดในเอเชีย การที่มูลค่าที่สูงเกินไปก่อให้เกิดความกังวล Goldman Sachs ซีอีโอ Solomon กล่าวว่า “มูลค่าของหุ้นเทคโนโลยีได้เต็มที่แล้ว” แต่สถานการณ์นี้ไม่ใช่สำหรับตลาดโดยรวม Morgan Stanley’s Pick กล่าวว่าตลาดได้เดินทางมานานแล้ว แต่ยังคงมี “ความเสี่ยงจากนโยบายผิดพลาด” และความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ Gitlin จาก Capital Group กล่าวตรงไปตรงมาว่า ปัญหาหลักของตลาดในปัจจุบันคืออะไร เมื่อถูกถามว่าหุ้นเป็นของถูก สมเหตุสมผล หรือเต็มที่แล้ว เขาตอบว่า “หลายคนคิดว่าเราอยู่ระหว่างสมเหตุสมผลและเต็มที่แล้ว แต่ผมเชื่อว่าน้อยคนนักที่จะบอกว่าเราอยู่ระหว่างถูกและสมเหตุสมผล” การปรับตัวลงถูกมองว่าเป็นการปรับตัวที่ดีต่อสุขภาพ ผู้บริหารวอลล์สตรีทเห็นพ้องกันว่าการปรับตัวลงเป็นเรื่องปกติและเป็นสุขภาพดี ไม่ใช่สัญญาณของวิกฤติ Goldman Sachs ซีอีโอ Solomon เน้นว่า แม้ในวัฏจักรตลาดที่ดี การปรับตัวลง 10% ถึง 15% ก็เกิดขึ้นบ่อยครั้ง และไม่ได้เปลี่ยนแปลงการตัดสินใจด้านการจัดสรรทุน เขาอธิบายว่าตลาดจะขึ้นก่อนแล้วค่อยปรับตัวลง เพื่อให้นักลงทุนมีโอกาสประเมินใหม่ ซึ่งเป็นลักษณะปกติของ Bull Run ระยะยาว Morgan Stanley’s Pick กล่าวว่าควรยินดีต่อความเป็นไปได้ของการปรับตัวลงตามวัฏจักร ซึ่งเป็นสิ่งที่ดีต่อสุขภาพ ไม่ใช่สัญญาณของวิกฤติ และเราควรยินดีต่อการปรับตัวลง 10% ถึง 15% ซึ่งไม่ใช่ผลจาก “ปรากฏการณ์หน้าผาเชิงมหภาค” ตามรายงาน ความคิดเห็นของซีอีโอของธนาคารชั้นนำเหล่านี้ได้รับการสนับสนุนจากคำเตือนล่าสุดของกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) ซึ่งเตือนว่าอาจเกิดการปรับตัวอย่างรวดเร็ว เป็นที่น่าสังเกตว่า เจาะลึกจากประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เจอโรม พาวเวล และผู้ว่าการธนาคารกลางอังกฤษ แอนดรูว์ เบลี ก็เคยออกมาเตือนเกี่ยวกับมูลค่าหุ้นที่สูงเกินไปด้วย ตลาดในเอเชียมีแนวโน้มเชิงบวก แม้จะกังวลเกี่ยวกับมูลค่าที่สูงเกินไปของตลาดหุ้นสหรัฐ Goldman Sachs และ Morgan Stanley ยังคงมองในแง่ดีต่อแนวโน้มในเอเชีย Goldman Sachs คาดว่า จากการพัฒนาล่าสุด รวมถึงความคืบหน้าเชิงบวกในด้านการค้าระหว่างประเทศ นักลงทุนทั่วโลกจะยังคงสนใจในจีน Solomon กล่าวว่า จีนเป็นหนึ่งใน “เศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดและสำคัญที่สุดในโลก” Morgan Stanley มองในแง่ดีต่อจีน ญี่ปุ่น และอินเดีย โดยเชื่อว่าตลาดเหล่านี้มีเรื่องราวการเติบโตที่เป็นเอกลักษณ์ Pick กล่าวว่า “เป็นเรื่องยากที่จะไม่รู้สึกตื่นเต้นกับจีน ญี่ปุ่น และอินเดีย — สามเรื่องราวที่แตกต่างกันอย่างสิ้นเชิง แต่ล้วนเป็นส่วนหนึ่งของเรื่องราวเอเชียทั่วโลก” เขายังเน้นโอกาสการลงทุนในจีนด้านปัญญาประดิษฐ์ ยานยนต์ไฟฟ้า และเทคโนโลยีชีวภาพ รวมถึงการปฏิรูปการบริหารจัดการของบริษัทญี่ปุ่น และโครงสร้างพื้นฐานของอินเดีย ซึ่งเป็นหัวข้อการลงทุนในระยะยาว รายงานที่เกี่ยวข้อง การเข้ารหัสโดยบิ๊กวาฬซื้อในช่วงราคาตกของตลาดหุ้นสหรัฐในสัปดาห์หน้า แต่ตลาดยังคงมีความไม่แน่นอน นักวิเคราะห์จาก Nomura Securities กล่าวว่า ตลาดหุ้นสหรัฐยังคงได้รับแรงหนุนจากเรื่องราว AI แต่ก็มีความเสี่ยงที่ไม่อาจมองข้าม BitGo ยื่นคำขอ IPO ในตลาดหุ้นสหรัฐอย่างเป็นทางการ คาดรายได้ในครึ่งแรกของปี 2025 จะทะลุ 41.9 พันล้านดอลลาร์ <HighGold, Morgan Stanley เตือน: มูลค่าหุ้นสูงเกินไป อาจปรับตัวลงอย่างน้อย 10%> บทความนี้เผยแพร่ครั้งแรกในเว็บไซต์ BlockTempo ซึ่งเป็นสื่อข่าวด้านบล็อกเชนที่มีอิทธิพลมากที่สุด