สินเชื่อสเตเบิลคอยน์ที่ไม่มีการรับประกัน

บทนำ

ผู้ใช้ในตลาดการให้สินเชื่อบริโภคที่ไม่มีหลักประกันทั่วโลกเหมือนกับลูกแกะในระบบการเงินสมัยใหม่ - เคลื่อนไหวช้า ขาดการตัดสินใจ และขาดความสามารถทางคณิตศาสตร์.

เมื่อการให้สินเชื่อบริโภคที่ไม่มีหลักประกันเปลี่ยนไปสู่เส้นทางของสเตเบิลคอยน์ กลไกการดำเนินงานจะเกิดการเปลี่ยนแปลง และผู้เข้าร่วมใหม่จะมีโอกาสที่จะได้แบ่งปันผลประโยชน์ในตลาดนี้.

ตลาดขนาดใหญ่

ในสหรัฐอเมริกา รูปแบบการกู้ยืมที่ไม่มีหลักประกันที่สำคัญที่สุดคือบัตรเครดิต: เครื่องมือทางการเงินที่มีอยู่ทั่วไป มีสภาพคล่องสูงและสามารถใช้ได้ทันที ซึ่งอนุญาตให้ผู้บริโภคกู้ยืมได้โดยไม่ต้องให้หลักประกันในขณะช้อปปิ้ง หนี้บัตรเครดิตที่ค้างชำระยังคงเพิ่มขึ้น และในขณะนี้อยู่ที่ประมาณ 1.21 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ.

!

เทคโนโลยีล้าสมัย

การเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ครั้งสุดท้ายในด้านสินเชื่อบัตรเครดิตเกิดขึ้นในทศวรรษที่ 90 เมื่อ Capital One เปิดตัวรูปแบบการตั้งราคาโดยอิงจากความเสี่ยง ซึ่งเป็นความก้าวหน้าที่ได้เปลี่ยนแปลงโครงสร้างของสินเชื่อผู้บริโภค ตั้งแต่นั้นมา แม้ว่าธนาคารใหม่และบริษัทฟินเทคจะเกิดขึ้นมากมาย แต่โครงสร้างของอุตสาหกรรมบัตรเครดิตก็ยังคงไม่เปลี่ยนแปลงเป็นหลัก.

อย่างไรก็ตาม การเกิดขึ้นของสเตเบิลคอยน์และโปรโตคอลเครดิตบนบล็อกเชน ได้นำมาซึ่งพื้นฐานใหม่สำหรับอุตสาหกรรม: สกุลเงินที่สามารถโปรแกรมได้ ตลาดที่โปร่งใส และเงินทุนแบบเรียลไทม์ พวกมันมีแนวโน้มที่จะทำลายวงจรนี้ในที่สุด โดยการกำหนดนิยามใหม่เกี่ยวกับการสร้างเครดิต การระดมทุน และการชำระคืนในสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจที่ดิจิทัลและไร้พรมแดน.

ในระบบการชำระเงินด้วยบัตรธนาคารในปัจจุบัน มีความล่าชาระหว่างการอนุญาต (การอนุมัติธุรกรรม) และการชำระเงิน (สถาบันการออกบัตรโอนเงินให้กับผู้ค้าโดยผ่านเครือข่ายบัตร) การย้ายกระบวนการจัดการเงินไปยังบล็อกเชนสามารถทำให้ลูกหนี้เหล่านี้ถูกสร้างเป็นโทเค็นและสามารถจัดหาเงินทุนได้แบบเรียลไทม์.

ลองนึกภาพว่าผู้บริโภคซื้อสินค้ามูลค่า 5,000 ดอลลาร์สหรัฐ การทำธุรกรรมจะได้รับการอนุมัติทันที ก่อนที่การชำระเงินจะถูกดำเนินการกับ Visa หรือ Mastercard สถาบันการเงินที่ออกบัตรจะทำการโทเค็นลูกหนี้บนบล็อกเชน และได้รับ USDC มูลค่า 5,000 ดอลลาร์จากพูลเครดิตแบบกระจายศูนย์ หลังจากการชำระเงินเสร็จสิ้น สถาบันการเงินที่ออกบัตรจะส่งเงินเหล่านี้ไปยังผู้ค้า.

หลังจากนั้น เมื่อผู้กู้ชำระเงินคืน จำนวนเงินที่ชำระคืนจะถูกส่งคืนให้กับผู้ให้กู้ในเครือข่ายผ่านสัญญาอัจฉริยะโดยอัตโนมัติ เช่นเดียวกับที่ทั้งกระบวนการดำเนินการแบบเรียลไทม์

วิธีนี้สามารถทำให้เกิดสภาพคล่องที่แท้จริง ความโปร่งใสในการจัดหาทุน และการชำระคืนอัตโนมัติ ซึ่งจะช่วยลดความเสี่ยงจากคู่สัญญา และกำจัดกระบวนการที่ยังคงมีอยู่มากมายในสินเชื่อผู้บริโภคในปัจจุบัน

!

จากการทำให้เป็นหลักทรัพย์สู่กองทุน

ตลาดเครดิตบริโภคได้พึ่งพาเงินฝากและการสร้างหลักทรัพย์จากสินทรัพย์ (ABS) เพื่อขยายการปล่อยกู้ในระดับใหญ่เป็นเวลาหลายทศวรรษ ธนาคารและสถาบันออกบัตรเครดิตจะนำบัญชีลูกหนี้หลายพันบัญชีมารวมกันเป็นหลักทรัพย์ที่มีการสนับสนุนจากสินทรัพย์ (ABS) และจากนั้นขายให้กับนักลงทุนสถาบัน โครงสร้างนี้ให้สภาพคล่องที่เพียงพอ แต่ก็ยังนำมาซึ่งความซับซ้อนและความไม่โปร่งใส

บริษัทเงินกู้ “ซื้อก่อนจ่ายทีหลัง” (BNPL) เช่น Affirm และ Afterpay ได้แสดงให้เห็นถึงการพัฒนาของกระบวนการอนุมัติเครดิต พวกเขาไม่ให้วงเงินเครดิตทั่วไปอีกต่อไป แต่จะตรวจสอบการทำธุรกรรมแต่ละรายการที่จุดขาย โดยแยกแยะระหว่างโซฟาที่มีมูลค่า 10,000 ดอลลาร์กับรองเท้ากีฬา 200 ดอลลาร์.

การควบคุมความเสี่ยงในระดับการทำธุรกรรมนี้สร้างผลลัพธ์ที่เป็นมาตรฐานและสามารถแยกได้ของบัญชีลูกหนี้ โดยแต่ละบัญชีลูกหนี้มีผู้กู้ที่ชัดเจน, ระยะเวลา และโปรไฟล์ความเสี่ยง ทำให้มันเป็นตัวเลือกที่เหมาะสมสำหรับการจับคู่แบบเรียลไทม์ผ่านพูลการกู้ยืมบนบล็อกเชน.

การกู้ยืมบนบล็อกเชนสามารถขยายแนวคิดนี้เพิ่มเติมได้โดยการสร้างสระเงินกู้เฉพาะที่ออกแบบมาโดยรอบกลุ่มลูกหนี้เฉพาะหรือประเภทสินค้าที่ซื้อ ตัวอย่างเช่น สระเงินกู้หนึ่งสามารถให้เงินทุนสำหรับการทำธุรกรรมจำนวนเล็กน้อยกับลูกหนี้ที่มีคุณภาพสูง ในขณะที่สระเงินกู้อีกหนึ่งสามารถจัดสรรให้กับผู้บริโภคที่มีคุณภาพรองในการชำระเงินแบบผ่อนชำระสำหรับการเดินทาง.

เมื่อเวลาผ่านไป สระเงินเหล่านี้อาจพัฒนาเป็นตลาดเครดิตที่มีเป้าหมายชัดเจน ซึ่งสามารถกำหนดราคาแบบไดนามิก และจัดทำมาตรฐานการแสดงผลที่โปร่งใสสำหรับผู้เข้าร่วมทุกคน.

ความสามารถในการโปรแกรมนี้ทำให้การจัดสรรเงินทุนมีประสิทธิภาพมากขึ้น มอบอัตราดอกเบี้ยที่ดีกว่าให้กับผู้บริโภค และเปิดประตูสู่การสร้างตลาดสินเชื่อผู้บริโภคที่ไม่มีหลักประกันทั่วโลกที่เปิดเผย โปร่งใส และสามารถตรวจสอบได้ทันที

!

สแต็คเครดิตบนบล็อกเชนที่เกิดขึ้นใหม่

การออกแบบใหม่สำหรับการให้กู้ยืมที่ไม่มีหลักประกันในยุคบล็อกเชนไม่ใช่แค่การย้ายผลิตภัณฑ์สินเชื่อไปยังบล็อกเชน แต่ต้องสร้างโครงสร้างพื้นฐานด้านสินเชื่อทั้งหมดขึ้นมาใหม่จากพื้นฐาน นอกจากหน่วยงานที่ออกบัตรและหน่วยงานประมวลผลแล้ว ระบบนิเวศการกู้ยืมแบบดั้งเดิมยังพึ่งพาเครือข่ายหน่วยงานกลางที่ซับซ้อนอีกด้วย:

เราต้องการวิธีการให้คะแนนเครดิตใหม่ ระบบการให้คะแนนเครดิตแบบดั้งเดิม เช่น FICO และ VantageScore อาจสามารถนำไปใช้บนบล็อกเชนได้ แต่ระบบอัตลักษณ์และชื่อเสียงแบบกระจายศูนย์อาจมีบทบาทที่สำคัญมากกว่า

สถาบันการเงินจะต้องมีการประเมินเครดิต ซึ่งเทียบเท่ากับการจัดอันดับของ S&P, Moody's หรือ Fitch เพื่อประเมินคุณภาพการอนุมัติและประสิทธิภาพการชำระคืน.

สุดท้าย ขั้นตอนที่ไม่โดดเด่นแต่สำคัญในกระบวนการติดตามหนี้ก็จำเป็นต้องมีการปรับปรุงเช่นกัน หนี้ที่ถูกประเมินด้วยสกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพยังคงต้องมีกระบวนการบังคับใช้และการเรียกร้องคืน โดยการรวมการทำงานอัตโนมัติบนบล็อกเชนเข้ากับกรอบกฎหมายภายนอก.

Stablecoin card ได้เชื่อมช่องว่างระหว่างเงิน fiat และการใช้จ่ายบน blockchain ใหม่อีกครั้ง สัญญาเงินกู้และกองทุนตลาดเงินที่มีการสร้างโทเค็นได้ทำให้การออมและผลตอบแทนมีความหมายใหม่ การนำสินเชื่อที่ไม่มีหลักประกันเข้าสู่ blockchain ได้ปรับปรุงความสัมพันธ์สามเหลี่ยมนี้ ทำให้ผู้บริโภคสามารถกู้ยืมได้อย่างราบรื่นและนักลงทุนสามารถให้ทุนแก่สินเชื่อได้อย่างโปร่งใส ทั้งหมดนี้ขับเคลื่อนด้วยโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินที่เปิดเผย