บูร์เคเชียร์ไม่สามารถแยกจากวอร์เรน บัฟเฟตได้? หลังจากเกษียณมูลค่าตลาดหายไป 1,300 ล้านดอลลาร์ อาเบลจะสามารถเขียนตำนานการลงทุนต่อไปได้หรือไม่?

เพียงสามเดือนหลังจากบัฟเฟตต์ (Warren Buffett) ประกาศลาออก Berkshire Hathaway (Berkshire Hathaway) นําความตื่นตระหนกในการประเมินมูลค่าที่รุนแรงที่สุดในรอบเกือบ 35 ปี มันไม่คุ้มค่าที่จะลงทุนใน Berkshire ซึ่งสูญเสียออร่าของเทพเจ้าแห่งหุ้นหรือไม่? (เรื่องย่อ: Berkshire Q1 shareholding public: Buffett cleared Citi to reduce his holding of financial stocks, greatly increase the weight of this winery, and applied for mysterious position to attract attention) (Background supplement: Buffett has sold stocks net for 11 consecutive quarters!) กําไรสุทธิในไตรมาสที่ 2 ของ Berkshire ลดลง 59% และ Kraft Heinz ด้อยค่า 3.8 พันล้านดอลลาร์ในระเบิด) Buffett (Warren Buffett) ประกาศลาออกเมื่อสามเดือนก่อน และ Berkshire Hathaway (Berkshire Hathaway) ใกล้เข้ามาแล้ว ช็อกการประเมินมูลค่าที่รุนแรงที่สุดในรอบ 35 ปี ตามข้อมูลของ Google Finance ราคาหุ้นของ Berkshire Hathaway อยู่ที่ 540 ดอลลาร์เมื่อวันที่ 2 พฤษภาคม แต่ลดลงเหลือ 467 ดอลลาร์ ลดลงสามเดือนที่ 13% และมูลค่าตลาดลดลงเหลือ 1.01 ล้านล้านดอลลาร์ (130 พันล้านดอลลาร์ระเหย) ตรงกันข้ามกับการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องของดัชนี S&P 500 ในช่วงเวลาเดียวกัน เบิร์กเชียร์ซึ่งได้รับการยกย่องว่าเป็นที่หลบภัยสําหรับตลาดมาโดยตลอดก็สูญเสียกลิ่นอายของ “บัฟเฟตต์พรีเมี่ยม” และในขณะที่ความเชื่อมั่นของนักลงทุนสั่นคลอน แต่ก็ดูเหมือนจะเป็นสัญลักษณ์ของหน้าเปลี่ยนของยุค รัศมีจางหายไป: สามเดือนของการระเหยระดับพรีเมียมในช่วงไม่กี่ทศวรรษที่ผ่านมาปรัชญาการลงทุนที่คุ้มค่าที่แข็งแกร่งของบัฟเฟตต์ได้นําการประเมินมูลค่าเพิ่มเติมของ Berkshire อย่างไรก็ตาม Cathy Seifert นักวิเคราะห์ของ CFRA ชี้ให้เห็นว่า “เบี้ยประกันภัยบัฟเฟตต์” นี้หดตัวอย่างรวดเร็วหลังจากการเปิดตัวแถลงการณ์เกษียณอายุของเทพเจ้าแห่งหุ้น Berkshire ล้าหลัง S&P 500 หลังจากวันแรกของการระบาดใหญ่ในปี 2020 ในอดีต แม้ว่าสงครามการค้าของสหรัฐฯ ในปี 2018 จะบั่นทอนเสถียรภาพของโลก แต่เบิร์กเชียร์ก็ยังคงถูกมองว่าเป็น “ที่หลบภัย” ตอนนี้หากไม่มีพรจากรัศมีของบัฟเฟตต์คุณลักษณะที่หลบภัยก็ค่อยๆจางหายไปซึ่งชี้ให้เห็นว่าการประเมินมูลค่าของ Berkshire ไม่สามารถได้รับการสนับสนุนจากศักดิ์ศรีของเทพเจ้าแห่งหุ้นเพียงอย่างเดียวอีกต่อไปและจําเป็นต้องกลับสู่การติดตามปัจจัยพื้นฐานและกลยุทธ์การจัดการใหม่ การดําเนินงานที่มั่นคง แต่ยากที่จะเอาชนะการด้อยค่าของการลงทุนอย่างไรก็ตามหากคุณมองไปที่อุตสาหกรรม Berkshire ไม่ได้ลดลงจริง ๆ ตามข้อมูลสาธารณะภาครถไฟสาธารณูปโภคการผลิตและการค้าปลีกของ Berkshire ในไตรมาสที่สองยังคงเพิ่มกําไรจากการดําเนินงาน 8% หลังจากไม่รวมอัตราแลกเปลี่ยน อย่างไรก็ตาม กําไรจากการดําเนินงานของ Berkshire ลดลง 4% จากช่วงเดียวกันของปีที่แล้วเหลือประมาณ 11.16 พันล้านดอลลาร์ในขณะที่กําไรสุทธิลดลงอย่างรวดเร็ว 59% เนื่องจากรายได้จากการลงทุนในหุ้นสามัญและการด้อยค่าของหุ้น Kraft Heinz รายงานทางการเงินนี้เปิดเผยในคราวเดียวว่าไม่ว่าการดําเนินงานจะมีเสถียรภาพเพียงใดก็ยากที่จะต้านทานผลกระทบของความล้มเหลวในการลงทุนขนาดใหญ่เพียงครั้งเดียว นอกจากนี้ สถานะเงินสดของ Berkshire ยังคงอยู่ที่ 344 พันล้านดอลลาร์หรือประมาณ 30% ของสินทรัพย์ทั้งหมด และเป็นผู้ขายสุทธิของตราสารทุนเป็นเวลา 11 ไตรมาสติดต่อกัน อีกความเครียดของราคาหุ้นของ Berkshire มาจากการเปลี่ยนแปลงในความชอบของนักลงทุน Bill Stone ชี้ให้เห็นว่าเงินกําลังแห่กันไปที่ “หุ้นเทคโนโลยีที่เติบโตอย่างรวดเร็ว” มากกว่าการลงทุนมูลค่าแบบดั้งเดิมที่ Berkshire เก่ง ในขณะที่เทรนด์ร้อนแรงมุ่งเน้นไปที่ AI, คลาวด์คอมพิวติ้งและเซมิคอนดักเตอร์ แต่แบรนด์รถไฟประกันภัยและผู้บริโภคของ Berkshire อาจขาดพื้นที่สําหรับจินตนาการสําหรับนักลงทุนมากขึ้น อาเบลเข้ารับตําแหน่งกระบอง: ท้าทายการทดสอบคู่ของทุนและผู้สืบทอดของบัฟเฟตต์ Greg Abell ซีอีโอคนใหม่ของ Berkshire มีงานยากสองอย่าง: อย่างแรกคือการจัดการกระแสเงินสดจํานวนมาก ประการที่สองภายใต้พรของการขาดออร่า “เทพเจ้าแห่งหุ้น” การเล่าเรื่องตลาดของ Berkshire ถูกสร้างขึ้นใหม่ เมื่อเผชิญกับความสงสัยของนักลงทุน Abel ต้องพิสูจน์ในลมพายุมหภาคว่า Berkshire ยังสามารถสร้างผลตอบแทนส่วนเกินได้ นักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นว่ามีสามเส้นทางข้างหน้าเขา: มองหาเป้าหมายที่สอดคล้องกับบรรทัดฐานค่านิยมดั้งเดิมต่อไป ปรับปรุงการจัดสรรอุตสาหกรรมเศรษฐกิจใหม่ หรือใช้กลยุทธ์การคืนทุนเชิงรุกมากขึ้น ทุกขั้นตอนเป็นเรื่องเกี่ยวกับศิลปะการสร้างสมดุลระหว่าง “การลงทุนที่คุ้มค่า” และ “การเติบโตของตลาด” และการตัดสินใจของอาเบลจะส่งผลต่อว่าเบิร์กเชียร์สามารถเขียนตํานานใหม่ในยุคหลังบัฟเฟตต์ได้หรือไม่ รายงานที่เกี่ยวข้อง Warren Buffett ชําระบัญชี Nu Holdings ธนาคารที่เป็นมิตรกับ crypto ของบราซิล “ทํากําไรได้ 250 ล้านแมกนีเซียม” ทุนสํารองเงินสดของ Berkshire ทําสถิติ 347.8 พันล้านดอลลาร์บัฟเฟตต์กล่าวอย่างตรงไปตรงมา: ฉันรู้สึกว่าฉันแก่แล้วและฉันรู้สึกว่ามันยากที่จะคิดและอ่าน… ก่อนอื่นให้พูดถึงการตัดสินใจของซีอีโอของ Berkshire ที่ออกไปเพื่ออําลาเทพเจ้าแห่งหุ้น! บัฟเฟตต์ประกาศว่าเขาจะก้าวลงจากตําแหน่งซีอีโอของเบิร์กเชียร์ในปลายปี 2025 และ Abel Greg Abel จะเข้ารับตําแหน่งกระบอง ด้วยมูลค่าตลาดที่หายไป 130 พันล้านดอลลาร์หลังเกษียณ Abel สามารถเขียนตํานานการลงทุนต่อไปได้หรือไม่? บทความนี้เผยแพร่ครั้งแรกใน “Dynamic Trend - The Most Influential Blockchain News Media” ของ BlockTempo