วอร์เรน บัฟเฟตต์ ขายหุ้นสุทธิ 11 ไตรมาสติดต่อกัน! รายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 2 ของเบิร์กเชียร์ เนทันส์ ลดลงอย่างฮวบฮาบ 59% คาฟฟ์-เฮนซ์ ขาดทุน 3.8 พันล้านดอลลาร์กลายเป็นระเบิดเวลา

เผชิญกับการลดราคาตลาดที่เกิดจากภาษีของทรัมป์ วอร์เรน บัฟเฟตต์ในไตรมาสที่ 2 เลือกที่จะขายหุ้นสุทธิและเก็บเงินสดไว้ที่ 3440 ล้านดอลลาร์ การกระทำ “ไม่ทำอะไร” สะท้อนให้เห็นถึงความระมัดระวังในการประเมินมูลค่า การเปลี่ยนผ่านอย่างราบรื่น และกลยุทธ์การป้องกัน (ข้อมูลเบื้องต้น: บัฟเฟตต์ยอมรับว่าเขารู้สึกแก่แล้ว การคิดและการอ่านเริ่มรู้สึกยากขึ้น…พูดถึงการตัดสินใจลาออกจาก CEO ของเบิร์คเชียร์ แฮธาเวย์) (ข้อมูลเสริม: บัฟเฟตต์เคยลงทุนในธนาคารที่เป็นมิตรกับการเข้ารหัสในบราซิล Nu Holdings ซึ่งเบิร์คเชียร์ แฮธาเวย์มีการถือครองถึง 12 ล้านดอลลาร์) วอร์เรน บัฟเฟตต์ผู้ควบคุมเบิร์คเชียร์ แฮธาเวย์ ได้ส่งรายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 2 ปี 2025 เมื่อวันเสาร์ที่ผ่านมา เปิดเผยว่ากำไรจากการดำเนินงานของบริษัทลดลง 4% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว เหลือประมาณ 11.16 พันล้านดอลลาร์ แต่กำไรสุทธิลดลงอย่างมากถึง 59% สาเหตุหลักมาจากผลตอบแทนจากการลงทุนในหุ้นสามัญที่ลดลงและการด้อยค่าของหุ้น Kraft Heinz ( เบิร์คเชียร์ได้ทำการด้อยค่าทรัพย์สินของ Kraft Heinz ประมาณ 3.8 พันล้านดอลลาร์ ) หมายเหตุ: Kraft Heinz เป็นผู้ผลิตอาหารและสินค้าอุปโภคบริโภคขนาดใหญ่ในสหรัฐอเมริกา ผลิตภัณฑ์รวมถึงซอสมะเขือเทศ Heinz, ครีมชีส Kraft และแฮม Oscar Mayer เป็นต้น อย่างไรก็ตามในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาเผชิญกับแรงกดดันจากเงินเฟ้อและการเปลี่ยนแปลงพฤติกรรมการบริโภคของลูกค้า ความต้องการอาหารของตลาดลดลง บัฟเฟตต์เตือนถึงความเสี่ยงจากนโยบายภาษี ในขณะเดียวกัน บัฟเฟตต์เตือนว่าในครึ่งแรกของปี 2025 นโยบายการค้าและสถานการณ์ภาษีระหว่างประเทศจะเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อธุรกิจและการลงทุนส่วนใหญ่ของบริษัท รายงานผลประกอบการในอนาคตอาจได้รับผลกระทบ ราคาหุ้น A ของเบิร์คเชียร์ ณ วันสิ้นสุดการซื้อขายที่ 711,480 ดอลลาร์ ลดลงประมาณ 12% ในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมา นอกจากนี้ที่น่าสังเกตคือ รายงานผลประกอบการในไตรมาสที่ 2 แสดงให้เห็นว่าเบิร์คเชียร์เป็นผู้ขายหุ้นสุทธิเป็นครั้งที่ 11 ติดต่อกัน: ขายออกไป 6.92 พันล้านดอลลาร์ ซื้อเข้า 3.9 พันล้านดอลลาร์ และยังไม่มีการดำเนินการซื้อคืนเป็นเวลาสี่ไตรมาสติดต่อกัน ท่ามกลาง “ส่วนลด” ชั่วคราวที่เกิดจากสงครามภาษีของทรัมป์ บัฟเฟตต์เลือกที่จะรอดูอย่างอดทน จนถึงสิ้นเดือนมิถุนายน เบิร์คเชียร์มีเงินสดอยู่ที่ 3440 ล้านดอลลาร์ แม้จะต่ำกว่าจุดสูงสุดที่ทำไว้ที่ 3480 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสแรก แต่ยังคงสูงกว่าทรัพย์สินรวมของบริษัทส่วนใหญ่ใน S&P บัฟเฟตต์ย้ำในจดหมายถึงผู้ถือหุ้นเมื่อเดือนกุมภาพันธ์ว่า เบิร์คเชียร์จะลงทุนเงินส่วนใหญ่ในหุ้น ประโยคนี้ชี้ให้เห็นว่าการเก็บเงินสดเป็นเพียงกระบวนการ ไม่ใช่จุดสิ้นสุด เมื่อ “ฝนตกหนัก” มาถึง เงินก้อนนี้จะถูกเปลี่ยนเป็นกระสุนสำหรับการเข้าซื้อกิจการ การเพิ่มการลงทุน หรือการทำให้เป็นส่วนตัว จุดเปลี่ยนการส่งต่อและลมตรงข้ามในการดำเนินงาน เรารู้ว่าบัฟเฟตต์จะลาออกจากตำแหน่งอย่างเป็นทางการในปลายปี 2025 โดยมีเกร็ก อาเบล เข้ามารับตำแหน่ง CEO การรักษาความยืดหยุ่นทางการเงินก่อนการส่งต่ออำนาจจะช่วยให้ผู้นำใหม่มีพื้นที่ว่างในการทำงาน ตลาดในอนาคตจะสังเกตว่าอาเบลจะรักษาวินัยนี้ต่อไปได้อย่างไร ขณะเดียวกันก็เปลี่ยนเงินสดให้เป็นสินทรัพย์ที่สามารถสร้างดอกเบี้ยทบต้นได้อย่างต่อเนื่อง ในขณะเดียวกันการ “ไม่ทำอะไร” ของเบิร์คเชียร์ก็สามารถมองว่าเป็นการกระทำที่คำนวณไว้: ใช้เวลาแลกกับราคา ใช้ความอดทนแลกกับโอกาส สำหรับนักลงทุน มันเตือนเราว่าความเสี่ยงที่แท้จริงไม่ใช่การพลาดการสะท้อนกลับ แต่คือการยอมรับสินทรัพย์ที่ผิดที่ราคาไม่ถูกต้อง อ่านเพิ่มเติม: บัฟเฟตต์เลือก “ผู้สืบทอดเบิร์คเชียร์” เกร็ก อาเบล คือใคร? เขามองการเข้ารหัสอย่างไร? รายงานที่เกี่ยวข้อง จดหมายถึงผู้ถือหุ้นของบัฟเฟตต์แฝงความหมาย: เก็บเงินสดรอการตกต่ำของตลาดหุ้น? ตลาดหมีอาจเกิดเหตุการณ์ฟองสบู่ครั้งใหม่ บัฟเฟตต์ในจดหมายถึงผู้ถือหุ้นล่าสุด “ไม่ได้พูดถึงการเข้ารหัส”! เงินสดสำรองสูงสุด แต่ยังย้ำว่ายังคงชอบลงทุนในหุ้น บัฟเฟตต์เลือก “ผู้สืบทอดเบิร์คเชียร์” เกร็ก อาเบล คือใคร? เขามองการเข้ารหัสอย่างไร? [[บัฟเฟตต์ขายหุ้นสุทธิ 11 ไตรมาสติดต่อกัน! รายงานผลประกอบการ Q2 ของเบิร์คเชียร์ลดลง 59% และการด้อยค่าของ Kraft Heinz 3.8 พันล้านดอลลาร์กลายเป็นระเบิดเวล]] บทความนี้เผยแพร่ครั้งแรกใน BlockTempo “BlockTempo - สื่อข่าวบล็อกเชนที่ทรงอิทธิพลที่สุด”.