บิทคอยน์ Depot เพิ่มขึ้น 250.6% ตั้งแต่ต้นปี: จะสายไปไหมที่จะซื้อ BTM หุ้น?

Bitcoin Depot Inc. ราคาหุ้น BTM พุ่งขึ้น 250.6% ในปีนี้ ซึ่งมีผลการดำเนินงานที่โดดเด่นกว่าภาคอุตสาหกรรม, ภาคการเงินของ Zacks และดัชนี S&P 500 นอกจากนี้ ราคาหุ้นยังมีผลการดำเนินงานที่ดีมากเมื่อเปรียบเทียบกับคู่แข่งที่ใกล้เคียง — Coinbase Global, Inc. COIN และ BTCS, Inc. BTCS.

BTM YTD การแสดงราคาการทำงาน

การวิจัยการลงทุนของ Zacks
แหล่งที่มาของภาพ: Zacks Investment Research

Bitcoin Depot ได้รับประโยชน์จากความต้องการเหรียญดิจิทัลที่เพิ่มขึ้น ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากลมหนุนด้านกฎระเบียบภายใต้การบริหารงานของทรัมป์ แม้ว่าธุรกิจยังคงอยู่ในประเทศเป็นหลัก แต่ความกังวลเกี่ยวกับภาษีที่กำลังดำเนินอยู่และความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์อาจมีอิทธิพลต่อความรู้สึกของผู้บริโภคและแนวโน้มความต้องการคริปโต ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อการเติบโต หุ้น BTM จะสามารถขึ้นอยู่กับคลื่นการยอมรับคริปโตได้ต่อไปหรือไม่ หรือความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคจะจำกัดศักยภาพในการเติบโตของมัน? มาหาคำตอบกันเถอะ.

ปัจจัยที่สนับสนุนหุ้น Bitcoin Depot

ความพยายามในการเติบโตแบบออร์แกนิกเพื่อสนับสนุนรายได้: รายได้ของ Bitcoin Depot มีการเติบโตในช่วงสองปีที่ผ่านมา แม้ว่าเมตริกจะลดลงในปี 2024 แต่ก็เพิ่มขึ้นในปี 2023 รายได้ยังคงเพิ่มขึ้นในไตรมาสแรกของปี 2025 เมื่อเปรียบเทียบปีต่อปี.

Bitcoin Depot ได้ขับเคลื่อนรายได้หลักผ่านตู้ BTM Kiosks ซึ่งมีส่วนแบ่งประมาณ 99.7% ของรายได้รวมทั้งหมด จนถึงวันที่ 31 มีนาคม 2025 บริษัทมีตู้ BTM Kiosks ติดตั้งอยู่ 8,463 ตู้ทั่วสหรัฐอเมริกา แคนาดา และเปอร์โตริโก โดยมีขนาดการทำธุรกรรมเฉลี่ยต่อตู้อยู่ที่ $300.

ในปี 2022 บริษัทได้เปิดตัว BDCheckout ซึ่งอนุญาตให้ลูกค้าเติมเงินสดเข้าบัญชีของตนที่จุดชำระเงินที่ร้านค้าปลีกและจากนั้นใช้เงินเหล่านั้นในการซื้อบิทคอยน์ สิ่งนี้ช่วยให้ Bitcoin Depot ขยายฐานลูกค้าโดยไม่ต้องแบกรับต้นทุนฮาร์ดแวร์ล่วงหน้าในการตั้งค่าคีออสก์และจ่ายค่าเช่ารายเดือน จนถึงวันที่ 31 มีนาคม 2025 BDCheckout มีให้บริการที่ร้านค้าปลีก 10,926 แห่ง.

Bitcoin Depot มุ่งหวังที่จะเพิ่มปริมาณธุรกรรมการค้าปลีก BDCheckout เพื่อลดค่าใช้จ่ายด้านทุนและกลับสู่การทำกำไร นอกจากนี้ ยังวางแผนที่จะใช้ประโยชน์จากการเป็นพันธมิตรที่มีอยู่และพันธมิตรใหม่เพื่อขยาย Kiosks BTM ของตนเพื่อเพิ่มปริมาณธุรกรรม ซึ่งจะช่วยเพิ่มรายได้ บริษัทเปิดรับการขยายตัวที่มีโอกาสเพื่อขยายการดำเนินงาน เนื่องจากตลาด BTM ที่กระจายตัว สอดคล้องกับนี้ บริษัทได้เข้าซื้อสินทรัพย์ของ Pelicoin, LLC เมื่อเดือนที่แล้วเพื่อเสริมสร้างการมีอยู่ในภูมิภาค Gulf South ของสหรัฐอเมริกา.

ในปี 2024 บริษัทได้ทำข้อตกลงการแบ่งปันผลกำไรแฟรนไชส์จำนวนเจ็ดฉบับ ซึ่งคู่สัญญาจะได้รับส่วนแบ่งในผลกำไรที่สร้างขึ้นจากกลุ่มตู้คีออสก์เฉพาะ นอกจากนี้ยังได้ทำข้อตกลงกับ CEFCO สำหรับ 72 แห่งจากมากกว่า 200 แห่งของพวกเขาเพื่อกระจายภายในอุตสาหกรรมร้านสะดวกซื้อ บริษัทยังได้ลงนามในข้อตกลงการติดตั้งหลักกับ EG America LLC เพื่อติดตั้งตู้ BTM ในมากกว่า 900 แห่ง.

ดังนั้น ความพยายามเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะทำให้รายได้ของ Bitcoin Depot สูงขึ้น และช่วยสนับสนุนสถานะทางการเงินของบริษัทให้เดินหน้าสู่การทำกำไรต่อไป ขณะที่รายได้จาก BDCheckout ยังคงเพิ่มขึ้น ขณะที่เงินสดยังคงเป็นส่วนสำคัญของเศรษฐกิจ บริษัทมีฐานลูกค้าขนาดใหญ่ที่สามารถเข้าถึงได้ ซึ่งจะช่วยสนับสนุนรายได้ของบริษัทต่อไป

เรื่องต่อเนื่องประมาณการขาย

การวิจัยการลงทุนของ Zacks
แหล่งที่มาของภาพ: Zacks Investment Research

กฎระเบียบที่เอื้ออำนวยในการส่งเสริมการนำสกุลเงินดิจิทัลมาใช้: Bitcoin Depot จะได้รับประโยชน์จากจุดยืนที่สนับสนุนสกุลเงินดิจิทัลของรัฐบาลทรัมป์.

ในเดือนพฤษภาคม 2025, พอล แอตกินส์ ประธานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) ได้ประกาศแผนการที่จะปฏิรูปนโยบายสกุลเงินดิจิทัลและจัดตั้งแนวทางสำหรับการจัดจำหน่ายเหรียญคริปโตที่เป็นหลักทรัพย์ และพิจารณาว่าจำเป็นต้องมีการยกเว้นเพิ่มเติมหรือไม่.

ในเดือนมีนาคม 2025, Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) ได้ชี้แจงว่า สถาบันที่อยู่ภายใต้การดูแลของ FDIC สามารถเข้าร่วมกิจกรรมที่เกี่ยวข้องกับคริปโตที่อนุญาตได้โดยไม่ต้องได้รับการอนุมัติก่อน นอกจากนี้, โดนัลด์ ทรัมป์ ได้ลงนามในคำสั่งบริหารเพื่อจัดตั้งสำรองคริปโตเชิงกลยุทธ์.

การพัฒนานี้แสดงให้เห็นว่าตลาดสกุลเงินดิจิทัลมีแนวโน้มที่จะประสบกับความต้องการที่สูงขึ้นเมื่อประเทศต่างๆ ยอมรับและมีแนวโน้มที่จะถูกนำไปบูรณาการในโครงสร้างการชำระเงินที่ถูกกฎหมาย ซึ่งเอื้อประโยชน์ให้กับบริษัทต่างๆ เช่น Bitcoin Depot, Coinbase และ BTCS ในการใช้ประโยชน์จากโอกาสอันมหาศาลในการขยายตัว.

งบดุลที่มั่นคง: ณ วันที่ 31 มีนาคม 2025 เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดของ Bitcoin Depot อยู่ที่ 35 ล้านเหรียญ มีหนี้ (รวมถึงบันทึกที่ต้องชำระ ทั้งส่วนที่เป็นหนี้ระยะสั้นและระยะยาว ) จำนวน 55.5 ล้านเหรียญ ณ วันที่เดียวกัน.

ในปี 2023 บริษัทได้อนุมัติแผนการซื้อคืนหุ้นเพื่อซื้อคืนหุ้นมูลค่าสูงสุดถึง 10 ล้านดอลลาร์ซึ่งหมดอายุในวันที่ 31 มีนาคม 2025 บริษัทไม่มีการจ่ายเงินปันผลเนื่องจากตั้งใจที่จะนำกำไรส่วนใหญ่ไปลงทุนใหม่เพื่อขยายกิจการที่กำลังดำเนินอยู่.

ดังนั้น สถานะงบดุลสภาพคล่องที่แข็งแกร่งจะช่วยให้บริษัทสามารถรักษาโครงการซื้อคืนหุ้นในอนาคตได้

หุ้น Bitcoin Depot ประเมินมูลค่าต่ําเกินไป

ในแง่ของการประเมินค่า อัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้า 12 เดือนของ Bitcoin Depot ที่ 11.78X ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรมที่ 21.63X ดังนั้น หุ้นจึงซื้อขายในราคาที่ลดลง ซึ่งชี้ให้เห็นว่านักลงทุนอาจจ่ายราคาที่ต่ำกว่าการเติบโตของกำไรที่คาดหวังของบริษัท

อัตราส่วน P/E ล่วงหน้า 12 เดือน

การวิจัยการลงทุนของ Zacks
แหล่งที่มาของภาพ: Zacks Investment Research

ในทางกลับกัน Coinbase และ BTCS มีอัตราส่วน P/E ข้างหน้า 12 เดือนอยู่ที่ 77.12X และ 15.55X ตามลำดับ ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่า หุ้น BTM นั้นมีราคาถูกเมื่อเปรียบเทียบกับหุ้นอื่น ๆ

จะซื้อหรือไม่ซื้อหุ้น BTM?

Bitcoin Depot มีตำแหน่งที่ดีในการเติบโต เนื่องจากความเป็นผู้นำในอเมริกาเหนือในด้านตู้ BTM และมุ่งเน้นที่ BTCheckout เพื่อเพิ่มการใช้ประโยชน์จากการดำเนินงาน นอกจากนี้ การพัฒนากฎระเบียบที่เอื้ออำนวย การหมุนเวียนเงินสดที่สำคัญในเศรษฐกิจ และความสนใจที่เพิ่มมากขึ้นในสกุลเงินดิจิทัลในหมู่นักลงทุนในฐานะสินทรัพย์ก็เป็นปัจจัยสนับสนุนอื่น ๆ ด้วย

นอกจากนี้ ตำแหน่งงบดุลที่มั่นคงแสดงถึงความเสถียรทางการเงิน มันจะช่วยให้ BTM สามารถดำเนินแผนการซื้อคืนต่อไปได้ การประเมินมูลค่าที่ลดราคายังเป็นอีกหนึ่งข้อดี.

ในช่วงเดือนที่ผ่านมา การประเมินฉันทามติของ Zacks สำหรับกำไรของ Bitcoin Depot ในปี 2025 และ 2026 ที่ 46 เซนต์และ 51 เซนต์ต่อหุ้นตามลำดับ ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง.

แนวโน้มการปรับประมาณการ

การวิจัยการลงทุนของ Zacks
แหล่งที่มาของภาพ: Zacks Investment Research

ตัวเลขที่คาดการณ์แสดงถึงการเติบโตของกำไรปีต่อปีที่ 176.7% และ 10.3% สำหรับปี 2025 และ 2026 ตามลำดับ. (ค้นหาการประมาณการ EPS ล่าสุดและความประหลาดใจในปฏิทินกำไรของ Zacks.)

อย่างไรก็ตาม การเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องของค่าใช้จ่ายเป็นอุปสรรค ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 26.5% ในปี 2023 เนื่องจากค่าใช้จ่ายด้านการขายและการตลาดและค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับรายได้ ในขณะที่ค่าใช้จ่ายลดลง 4.7% ในปี 2024 แนวโน้มการเพิ่มขึ้นยังคงเกิดขึ้นในช่วงสามเดือนแรกของปี 2025 เมื่อเปรียบเทียบกับปีที่แล้ว โดยรวมแล้วคาดว่าค่าใช้จ่ายจะสูงขึ้นเนื่องจากบริษัทมีแผนที่จะขยายเครือข่ายตู้คีออสต์เมื่อเข้าสู่ตลาดต่างๆ

นอกจากนี้ บริษัทดำเนินงานในอุตสาหกรรมที่มีการควบคุมอย่างเข้มงวด และต้องเผชิญกับการสอบสวนและการฟ้องร้องอย่างสม่ำเสมอ ซึ่งอาจสร้างความตึงเครียดในการดำเนินงานและอาจทำให้เกิดความเสียหายทางการเงิน หากมีการเรียกเก็บค่าปรับจำนวนมาก ในเดือนกุมภาพันธ์ 2025 บริษัทลูกของ BTM ถูกฟ้องร้องโดยอัยการสูงสุดของรัฐไอโอวา เนื่องจากถูกกล่าวหาว่าล้มเหลวในการป้องกันการใช้ ATMs ของตนอย่างฉ้อโกงตามพระราชบัญญัติการฉ้อโกงผู้บริโภคของไอโอวา บริษัทปฏิเสธข้อกล่าวหาและกำลังปกป้องคดีนี้ นอกจากนี้ การแข่งขันที่รุนแรงจาก Coinbase และ BTCS อาจทำให้กำลังในการตั้งราคาเสื่อมลง.

ดังนั้น หุ้นของ Bitcoin Depot ยังคงเป็นการเดิมพันที่ระมัดระวังสำหรับนักลงทุน ผู้ที่ถือหุ้นนี้สามารถถือหุ้นต่อไปเพื่อผลกำไรในระยะยาว.

ปัจจุบัน BTM มีอันดับ Zacks Rank (1 อันดับ )Strong Buy#3 (Hold). You can see the complete list of today’s Zacks # หุ้นที่นี่.

ต้องการคำแนะนำล่าสุดจาก Zacks Investment Research หรือไม่? วันนี้คุณสามารถดาวน์โหลด 7 สต็อกที่ดีที่สุดสำหรับ 30 วันถัดไป คลิกเพื่อรับรายงานฟรีนี้

Bitcoin Depot Inc. (BTM) : รายงานการวิเคราะห์หุ้นฟรี

Coinbase Global, Inc. (COIN) : รายงานการวิเคราะห์หุ้นฟรี

BTCS Inc. (BTCS) : รายงานวิเคราะห์หุ้นฟรี

บทความนี้เผยแพร่ครั้งแรกที่ Zacks Investment Research (zacks.com).

การวิจัยการลงทุนของ Zacks

ดูความคิดเห็น