Gate Research: Геополитический шок давит на крипто, а рынки прогнозов остаются актуальными.

Краткий обзор

• BTC за последние 24 часа в целом двигался вниз, опустившись до внутридневного минимума $74 242, а сейчас торгуется около $74 526. Сообщения о военном конфликте с участием Ирана спровоцировали синхронное падение рискованных активов. В сочетании с медвежьим пересечением MACD на часовом графике и сопротивлением скользящих средних краткосрочная волатильность существенно выросла.

• ETH показал более слабую динамику, чем BTC: внутридневной минимум составил $2 015, снижение примерно на 2,54%. Техническая картина перешла в четко выраженную коррекционную зону. RSI и CCI приблизились к области перепроданности или вошли в нее. Условия для краткосрочного отскока есть, но восстановление по‑прежнему зависит от стабилизации BTC.

• Аппетит к риску на рынке сохраняется сдержанным: более 60% токенов из топ‑100 снизились, индекс страха и жадности находится около 38, а сезонный индекс альткоинов — около 36. Это говорит о том, что основные монеты продолжают доминировать в ликвидности, тогда как высокобета‑активы остаются под давлением.

• По финансированию: за прошедшую неделю BTC‑ETF зафиксировали совокупный чистый отток около $1,79 млрд, что указывает на усиление защитной позиции институционалов. При этом общий совокупный чистый приток остается на уровне около $106,2 млрд — долгосрочные позиции не были поколеблены.

• Ончейн‑ликвидность остается устойчивой: общее предложение стейблкоинов держится на высоком уровне около $322,3 млрд, а стандартная комиссия Gas в основной сети Ethereum продолжает находиться ниже 0,15 gwei. Это говорит о достаточных условиях для расчетов и взаимодействия.

• Структурные темы продолжают расходиться: рынки прогнозов остаются крайне активными, с общим объемом около $9,223 млрд и 24‑часовым объемом около $196,6 млн. Секторы RWA и AI по‑прежнему привлекают независимый капитал. В ближайшие 7 дней ожидается разблокировка токенов на сумму около $53,21 млн; ключевые активы для наблюдения — SUI, EIGEN и KMNO.

Обзор рынка

Рыночный комментарий

• Ситуация по BTC — За последние 24 часа BTC в целом снижался, достигнув внутридневного максимума $76 162,6 и минимума $74 242,3. Сейчас цена составляет $74 526,5, снижение на 1,98%. В азиатскую сессию цена колебалась в диапазоне $76 600–$77 400. После открытия европейской сессии падение ускорилось. В начале американской сессии новости о военном конфликте с участием Ирана спровоцировали панические продажи: за 4 часа по всей сети было ликвидировано около $160 млн, из которых более 94% пришлось на длинные позиции. Текущая цена опустилась ниже линий MA10/MA20/MA50 и лишь немного выше MA5. Медвежье выравнивание скользящих средних практически сформировано, сверху — плотное сопротивление, что делает техническую картину медвежьей. Медвежье пересечение на 1‑часовом MACD подтверждено, отрицательные бары продолжают расширяться, среднесрочный импульс значительно ослаблен. RSI(14) находится около 36–40, приближаясь к зоне перепроданности, но пока не входя в нее. ADX около 27 — нисходящий тренд перешел в эффективную медвежью фазу. BTC‑ETF за неделю показали совокупный чистый отток около $1,79 млрд, что свидетельствует о явном институциональном давлении продаж. Общий чистый приток составляет около $106,2 млрд, что говорит о стабильности долгосрочных базовых активов. Ближайшая сильная поддержка — $74 000, сопротивление — около $75 500 в районе MA20.

• Ситуация по ETH — За последние 24 часа ETH снизился сильнее BTC: внутридневной максимум $2 097,08, минимум $2 015,84. Текущая цена — $2 027,64, снижение на 2,54%. В азиатскую сессию ETH держался относительно стабильно в диапазоне $2 085–$2 130. В американскую сессию он быстро ушел вниз под влиянием BTC, ненадолго опустившись ниже $2 020, при этом внутридневной объем торгов значительно вырос. Цена упала ниже MA10/MA20/MA50 и находится лишь немного выше MA5, сформировав медвежье выравнивание. Медвежье пересечение на 1‑часовом MACD подтверждено, отрицательные бары расширяются, краткосрочный импульс слабый. RSI(14) около 32–38, что ближе к зоне перепроданности, чем у BTC, — вероятность краткосрочного отскока возрастает. ADX около 28 — четкий нисходящий тренд. CCI около –120, в зоне перепроданности. RSI ETH приближается к перепроданности, и если BTC стабилизируется, ETH может одним из первых показать технический отскок.

• Альткоины — За последние 24 часа рынок криптовалют в целом показал слабую динамику: более 60% токенов из топ‑100 снизились. Индекс страха и жадности составляет около 38, все еще не войдя в оптимистичную зону. Индекс сезона альткоинов — около 36, что подтверждает доминирование основных монет в ликвидности.

• Стейблкоины — Общее предложение стейблкоинов остается на высоком уровне около $322,3 млрд. Ончейн‑резервуар долларовой ликвидности достаточен, хотя значительного роста не наблюдается.

• Комиссии Gas — Gas в основной сети Ethereum находится на исторически низких уровнях: стандартная комиссия держится ниже 0,15 gwei. Стоимость ончейн‑взаимодействия остается минимальной.

Трендовые токены

За последние 24 часа рынок криптовалют в основном снизился: примерно 65% токенов показали падение. Усиление военной напряженности между США и Ираном резко усилило уход от риска, что вызвало падение BTC и потянуло за собой весь рынок. Среди трендовых секторов наиболее сильными оказались ИИ и большие данные: некоторые проекты, например BDX (Beldex), выросли более чем на 37%. Текущий индекс страха и жадности — 38, что указывает на прочное пребывание рынка в зоне страха. Хотя некоторые AI‑инфраструктурные токены отскочили от минимумов, общий настрой остается крайне осторожным.

POLS (Polkastarter) (+20,41%, рыночная капитализация в обращении: $10,82 млн)

Согласно данным Gate, POLS торгуется по $0,09313, рост за 24 часа — 20,41%, внутридневной максимум $0,1166, минимум $0,07324. Polkastarter — децентрализованная кроссчейн‑платформа IDO, ориентированная на экосистему Polkadot, предоставляющая услуги по выпуску токенов и привлечению средств для блокчейн‑стартапов.

Основной драйвер роста POLS сегодня — общее восстановление экосистемы Polkadot и повышение активности платформы. На фоне общего давления на крипторынок произошел ротационный приток капитала в DeFi‑активы с малой капитализацией: средства перетекали из крупных криптовалют в высокобета‑токены малой и средней капитализации. Polkastarter недавно объявил о партнерствах с несколькими кроссчейн‑проектами, а предстоящие IDO привлекли внимание рынка. Объем торгов также значительно вырос: 24‑часовой оборот достиг примерно $815 000, что говорит о сильных спекулятивных настроениях среди краткосрочных трейдеров. Однако инвесторам стоит учитывать, что капитализация POLS в обращении составляет всего около $10,82 млн — это актив сверхмалой капитализации с крайне высокой волатильностью. Управление рисками остается критически важным, особенно с учетом возможности резких откатов после быстрых ралли.

BEAT (Audiera) (+18,34%, рыночная капитализация в обращении: $167 млн)

По данным Gate, BEAT торгуется по $1,2129, рост за 24 часа — 18,34%, максимум $1,2788, минимум $1,0143. Audiera (BEAT) — платформа Web3, ориентированная на музыкальную и креаторскую экономику. Она использует блокчейн, чтобы помочь музыкантам получать большую долю дохода от роялти, а также позволяет фанатам участвовать в моделях разделения доходов.

Сильные показатели BEAT сегодня обусловлены продолжающимся импульсом в секторе Web3‑музыки. Недавнее сближение AI и креаторской экономики возродило интерес рынка к децентрализованным платформам авторских прав на музыку. Кроме того, появились сообщения, что несколько традиционных музыкальных компаний изучают партнерство с блокчейн‑проектами. В тот же день Robinhood объявил о запуске AI‑агентских торговых счетов, что укрепило ожидания вокруг нарратива AI + креаторская экономика. Ончейн‑данные также показывают рост числа адресов хранения BEAT и институционального участия. Инвесторам стоит следить за уровнем сопротивления $1,20: если пробой подтвердится, потенциал роста может увеличиться.

BDX (Beldex) (+37,46%, рыночная капитализация в обращении: $608 млн)

По данным Gate, BDX торгуется по $0,44402, рост за 24 часа — 37,46%. Beldex — ведущая экосистема, ориентированная на конфиденциальность, предоставляющая приватные коммуникации и просмотр через децентрализованные приложения (dApps), такие как BChat, BelNet и Beldex Browser.

Рост BDX в основном связан с оптимизмом по поводу недавнего обновления его основной сети и растущей важности нарративов о конфиденциальности в эпоху AI. Будучи давним проектом в секторе конфиденциальности, BDX продемонстрировал исключительную устойчивость и независимый тренд, несмотря на общую слабость рынка. Объем торгов значительно вырос, что указывает на признаки крупной аккумуляции крупными игроками на более низких ценовых уровнях.

Ключевые моменты рыночных данных

Волна AI‑трансформации биткоин‑майнеров продолжает набирать обороты: акции Cipher и Hut 8 достигли рекордных максимумов

28 мая 2026 года волна перехода традиционных биткоин‑майнинговых компаний в AI‑инфраструктуру еще больше ускорилась. Несколько майнинговых акций показали двузначный рост: IREN в среду вырос более чем на 13%, приблизившись к рекордным максимумам, а Cipher Digital (CIFR) и Hut 8 (HUT) достигли новых исторических пиков. Это продолжение тренда последних месяцев: компании, ранее сосредоточенные на майнинге биткоина, все чаще закрывают часть своих майнинговых мощностей и перенаправляют ресурсы и капитал в AI‑энергетику и вычислительную инфраструктуру.

В тот же день AI‑стартап по кодингу Cognition привлек $1 млрд при оценке в $26 млрд, что еще больше укрепило оптимизм в отношении долгосрочных перспектив сектора AI + вычислительная инфраструктура.

Логика AI‑трансформации майнеров становится все более понятной: сложность майнинга растет, а награды за блок постоянно уменьшаются вдвое, сжимая прибыльность чистых майнинговых операций. В то же время взрывной спрос на вычислительные мощности и электроэнергию для больших AI‑моделей создал новые возможности монетизации для низкозатратных энергоресурсов и существующей вычислительной инфраструктуры майнеров.

Для крипторынка переход майнеров в AI может снизить давление продаж BTC и улучшить модели оценки майнинговых акций, что укрепит долгосрочные ожидания по предложению биткоина. Инвесторам стоит обратить внимание на майнинговые компании с крупными энергоресурсами и инфраструктурой ЦОД, а также на репрезентативные децентрализованные активы хранения и вычислений, такие как AR и ICP.

Трамп решительно поддерживает криптоиндустрию и анонсирует «ориентированную на будущее» структуру рынка цифровых активов

28 мая 2026 года Дональд Трамп опубликовал в Truth Social пост с решительной поддержкой криптовалютной индустрии. Он напрямую раскритиковал бывшего председателя Комиссии по ценным бумагам и биржам США Гэри Генслера и «антикриптовалютную коалицию», заявив, что «они почти уничтожили криптоиндустрию США, вытеснив биткоин, бессрочные фьючерсы и инновации за границу — но я все это спас». Трамп объявил, что США теперь стали «криптовалютной столицей мира», и пообещал создать «ориентированную на будущее» структуру рынка цифровых активов.

В тот же день JPMorgan Chase объявил о планах нанять «глобального аналитика по криптовалютным исследованиям», что подтверждает продолжающееся институциональное расширение в криптосекторе.

Заявления Трампа имеют большое политическое значение для крипторынка. Четкая поддержка на высшем уровне может существенно снизить регуляторную неопределенность для институционального участия и ускорить внедрение будущих нормативных рамок. В среднесрочной и долгосрочной перспективе, если законопроект об «ориентированной на будущее» структуре рынка будет успешно продвигаться, он может открыть более широкие возможности для регулирования стейблкоинов, расширения ETF и соблюдающих требования институциональных рынков деривативов. Инвесторам стоит внимательно следить за соблюдающими требования сегментами криптоинфраструктуры и американскими акциями, связанными с криптовалютами, а также выборочно повышать аппетит к риску в текущем политическом окне.

Blockworks и более 40 криптокомпаний запускают «Альянс прозрачности» для стандартизации раскрытия информации о токенах

27 мая Blockworks официально запустил «Альянс прозрачности» при поддержке более чем 40 криптокомпаний, включая Coinbase, Kraken и Binance.US. Инициатива направлена на создание единых стандартов раскрытия информации о токенах для повышения прозрачности рынка и привлечения институционального капитала.

Фреймворк основан на Token Transparency Framework от Blockworks и охватывает ключевую информацию: структуры выпуска токенов, инсайдерские доли, маркет‑мейкерские договоренности, условия листинга и механизмы выкупа. Он разделен на две категории: предварительное раскрытие и обновления на постоянной основе. На данный момент 44 проекта, включая Morpho, Jupiter, Spark и dYdX, завершили регистрацию в рамках этого фреймворка.

Появление Альянса прозрачности сигнализирует о том, что криптоиндустрия активно движется в сторону стандартов раскрытия, принятых на традиционных рынках капитала. Исторически отсутствие единых стандартов в отношении токеномики, маркет‑мейкерских договоренностей и инсайдерских долей было одним из главных барьеров для входа институционального капитала. Совместный push ведущих бирж и проектов за стандартизированное раскрытие фактически закладывает основу для будущего расширения ETF, внедрения RWA и ончейн‑инфраструктуры ценных бумаг, а также сигнализирует о том, что отрасль постепенно переходит в фазу «конкуренции за соблюдение требований».

Фокус недели

Рынки прогнозов остаются горячими: торговля событиями становится важной точкой входа для конкуренции капиталов

В настоящее время на рынках прогнозов насчитывается около 89 197 активных рынков, общий совокупный объем — около $9,223 млрд, 24‑часовой объем — около $196,6 млн, общий открытый интерес — около $1,774 млрд, общая ликвидность — около $833 млн. В целом рынки прогнозов не охладились из‑за краткосрочной волатильности основных монет, а продолжают привлекать торговый капитал для высокочастотного ценообразования вокруг геополитических, макроэкономических, спортивных и технологических событий.

Структурно горячие события сконцентрированы вокруг «политики + макро + технологических релизов», что указывает на то, что рынок использует рынки прогнозов как опережающий индикатор настроений по разным классам активов. С одной стороны, контракты на события дают более эластичные инструменты для краткосрочной торговли. С другой стороны, относительно высокие открытый интерес и ликвидность также указывают на растущий спрос на хеджирование будущей неопределенности. Для крипторынка такое поведение капитала часто отражает изменения аппетита к риску до того, как они проявятся в спот‑ценах, поэтому за ним стоит постоянно следить как за опережающим сигналом.

Крипто‑ETF продолжают краткосрочный отток, но устойчивость AUM сохраняется

По состоянию на 27 мая однодневный чистый поток ETF составил около –$149,6 млн, из которых BTC — около –$150 млн, а ETH — почти без изменений. Это говорит о том, что институциональные позиции остаются защитными. Если посмотреть на 30‑дневную гистограмму потоков, чистые притоки и оттоки часто чередовались, а в последнее время количество дней с оттоком увеличилось. Это указывает на то, что в период макроэкономической неопределенности институциональные фонды предпочитают тактическую ребалансировку, а не трендовое накопление.

Однако с точки зрения активов под управлением общий AUM ETF остается на уровне около $119,75 млрд, из которых BTC — около $105,95 млрд, ETH — около $13,8 млрд. Это говорит о том, что основные позиции не подверглись системному отступлению. Иными словами, краткосрочный отток капитала — это скорее сокращение бюджетов на риск, а не разворот логики долгосрочного распределения. Если макроэкономические ожидания улучшатся, а волатильность снизится, потоки ETF все еще могут вернуться к чистым притокам и поддержать восстановление основных монет.

Акции США колеблются на высоких уровнях, VIX отступает, рискованные активы входят в окно «умеренного принятия риска»

На недельной основе основные фондовые индексы США в целом оставались в режиме консолидации на высоких уровнях: Dow, S&P и Nasdaq незначительно выросли, что отражает устойчивый аппетит к риску. В то же время VIX упал до около 16,29, снизившись более чем на 4% за неделю, что указывает на уменьшение краткосрочной премии за уход от риска. Соответственно, индекс доллара США незначительно укрепился до около 99,31, что говорит о том, что текущая среда — это не односторонняя «торговля на смягчение ликвидности», а скорее сбалансированное состояние, когда рискованные и защитные активы оцениваются одновременно.

Для крипторынка такая макро‑комбинация обычно соответствует среде, где «направление неясно, но волатильность торгуема». С одной стороны, стабильные акции и снижающаяся волатильность благоприятны для восстановления настроений по рискованным активам. С другой стороны, устойчивость доллара ограничивает широкое расширение высокобета‑активов. Поэтому в краткосрочной перспективе более вероятно продолжение структурной ротации и движений, обусловленных событиями, а не тотальное ралли. Если акции США продолжат стабилизироваться, а отток из ETF сократится, уклон восстановления основных монет и качественных тематических активов может еще больше улучшиться.

Еженедельный обзор финансирования

Согласно RootData, с 21 по 28 мая 2026 года в общей сложности 17 криптопроектов и смежных с ними проектов объявили о завершении финансирования или сделках слияния и поглощения, охватывающих торговые платформы, рынки прогнозов, институциональные торговые услуги и другие направления. По объему финансирования тремя крупнейшими проектами на этой неделе стали Dunamu, Kalshi и SignalPlus. Краткие обзоры:

Dunamu

28 мая объявила о привлечении $204 млн при оценке около $10,19 млрд.

В текущей рыночной среде продолжение финансирования и высокие оценки ведущих платформенных компаний отражают сохраняющуюся сильную уверенность капитала в их пользовательских сетях, глубине торговли и способности соблюдать требования. Такое финансирование обычно используется не только для расширения бизнес‑границ, но и для усиления институциональных услуг и возможностей кросс‑рыночного сотрудничества, позволяя компаниям сохранять лидерство по мере того, как отраслевая конкуренция переходит в фазу оптимизации.

Kalshi

21 мая объявила о привлечении $200 млн при оценке около $22 млрд. Инвесторы: Baillie Gifford и Layer Global.

Этот раунд подчеркивает продолжающийся рост внимания капитала к сектору рынков прогнозов. По мере роста волатильности вокруг макроэкономических, политических и геополитических событий ценность контрактов на события как инструментов оценки вероятности еще больше усилилась. Крупная финансовая поддержка Kalshi показывает, что институты ускоряют развертывание в новой рыночной инфраструктуре, ориентированной на «торгуемость информации и хеджирование рисков».

SignalPlus

21 мая объявила о привлечении $40 млн в рамках стратегического раунда финансирования; инвестором выступил HashKey Capital.

Стратегический характер финансирования позволяет предположить, что средства, скорее всего, будут направлены на долгосрочное наращивание потенциала, возможно, с акцентом на институциональные торговые инструменты, системы управления рисками и углубленные услуги по деривативам. На фоне нормализованной волатильности инфраструктура, обслуживающая профессиональных трейдеров, становится все более ценной, а платформы с полнотой продуктов и институциональными связями с большей вероятностью получат расположение капитала.

Что смотреть на следующей неделе

Разблокировка токенов

Согласно данным Tokenomist, в ближайшие 7 дней (с 29 мая по 3 июня 2026 года) на рынке будет разблокировано токенов на сумму около $53,21 млн. В целом краткосрочное давление несколько ослабло по сравнению с предыдущими опасениями рынка, но некоторые проекты все еще заслуживают пристального внимания. Топ‑3 разблокировок:

• SUI разблокирует токены на сумму около $13,78 млн за 7 дней, что составляет 0,4% от предложения в обращении.
• EIGEN разблокирует токены на сумму около $8,40 млн за 7 дней, что составляет 5,0% от предложения в обращении.
• KMNO разблокирует токены на сумму около $4,37 млн за 7 дней, что составляет 4,9% от предложения в обращении.

Ссылки:

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Gate, https://www.gate.com/crypto-market-data
• CoinGecko, https://www.coingecko.com/en/cryptocurrency-heatmap
• CoinGecko, https://www.coingecko.com/en/categories
• DefiLlama, https://defillama.com/stablecoins
• Etherscan, https://etherscan.io/gastracker
• Rootdata, https://www.rootdata.com/Fundraising
• Tokenomist, https://tokenomist.ai/
• Jinse, https://www.jinse2.com/lives/510619.html
• Odaily, https://www.odaily.news/zh-CN/newsflash/478761

Gate Research — комплексная платформа для исследований блокчейна и криптовалют. Она предоставляет читателям глубокий контент: технический анализ, рыночные инсайты, отраслевые исследования, прогнозирование трендов и анализ макроэкономической политики.

Дисклеймер Инвестиции в рынки криптовалют сопряжены с высоким риском. Пользователям рекомендуется проводить собственное исследование и полностью понимать природу активов и продуктов, прежде чем принимать какие‑либо инвестиционные решения. Gate не несет ответственности за любые убытки или ущерб, возникшие в результате таких решений.