DanielRomero

$AVGO возрождает $CRDO акции
Генеральный директор Хок Тан только что заявил, что совместно упакованная оптика переоценена:
«Вы хотите подключить XPU к XPU напрямую с помощью прямого прикрепления медью там, где это возможно, потому что это самый низкий задержка, низкое потребление энергии и низкая стоимость вариант. Это остается верным для масштабирования внутри стойки или кластерной области, где Broadcom может продолжать увеличивать пропускную способность медью с 100G до 200G и 400G, включая 400G SerDes, которые могут достигать через стойку.
Для масштабирования в ширину оптика уже является п

$NBIS хочет стать гиперскейлером
Для этого они инвестируют в вертикальную интеграцию по всему стеку
Аркадий на форуме Morgan Stanley:
«Мы — компания полного стека, как и гиперскейлеры. Когда вы смотрите на размер индустрии, вы видите доходы всех участников на каждом уровне: компании, строящие дата-центры, компании, производящие стойки и оборудование, и компании, предоставляющие услуги сверху. Те же доходы учитываются несколько раз по всему стеку.
Что важно — это маржа и то, где фактически создается ценность на каждом уровне. В нашем случае мы работаем на всех этих уровнях. Например, на участк

$AAOI проекты 10-кратный рост с улучшением маржи
За менее чем 2 года
Однако у руководства есть история чрезмерных обещаний
1.
На звонке по итогам Q1 2024 года генеральный директор Томпсон Лин заявил, что 800G alone может принести более $500M до $600M в следующем году.
Они все еще находятся в процессе масштабирования.
2.
В сентябре 2023 года AAOI подала иск против своего крупнейшего клиента, ATX Networks, который к 2022 году вырос до $105M, или 47% всей выручки компании.
AAOI никогда не раскрывала этот иск инвесторам.
AAOI утверждала, что начиная с июня 2023 года, ATX не вып

Главный инвестиционный директор Soros ожидает болезненные 2 года для инвесторов из-за геополитических рисков и разрушения ИИ
Основная проблема — риск частного кредита, отмечая, что BDC сталкиваются с выкупами, поскольку инвесторы обеспокоены ростом дефолтов по займам, при этом экспозиция на программное обеспечение является ключевой проблемой

Прежде чем кто-либо вложит свою следующую зарплату в $LITE и $COHR:
- $NVDA вложил $2B в $SNPS, он вырос на 21%, а затем вернул обратно
- $NVDA вложил $2B в $CRWV, он вырос на 10% за один день, а затем упал на 32%
Дженсен инвестирует по причинам, выходящим за рамки просто получения прибыли

$AMD LISA SU:
СПРОС НА CPU ПРЕВЫШАЕТ МОИ ОЖИДАНИЯ, КОТОРЫЕ ИЗНАЧАЛЬНО БЫЛИ БУМОВЫМИ
⏹ ПРОИЗВОДИТЕЛЬНОСТЬ CPU ДЛЯ ЗАДАЧ ИИ ПРИВЕЛА К СЮРПРИЗУ У ГИПЕРСКАЛЕРОВ
⏹ ВАМ НУЖНО СОЧЕТАНИЕ ТРАДИЦИОННЫХ ВЫЧИСЛИТЕЛЬНЫХ МОЩНОСТЕЙ И УСКОРЕННЫХ ВЫЧИСЛЕНИЙ
⏹ НАБЛЮДАЕТСЯ ОЖИДАНИЕ НЕДОСТАТОКА ПРЕДЛОЖЕНИЯ
намекает на рост CPU более 20%

$INFQ обладает передовыми квантовыми технологиями, особенно в области сенсоров.
Проблема с этими историями на ранней стадии в том, что оценка становится чрезвычайно сложной.
Определить, какой объем продаж они смогут обеспечить, когда это произойдет, с какой маржой и сколько разводнений или долгов потребуется, чтобы достичь прибыльности, практически невозможно точно смоделировать.
Я не против идеи владения квантовыми лидерами, такими как $INFQ и $IONQ, но это те акции, которые могут упасть на 50% за один месяц, и у вас даже не будет ясного объяснения, почему этого не должно произойти.

$QCOM AI200, скорее всего, покажет худшие результаты, чем $AMD MI355X или $NVDA B200, и ожидается, что он будет запущен примерно в то же время, что и MI450 и Vera Rubin
Так же как и $INTC, $QCOM вероятно, опоздает на вечеринку
Токеномика вряд ли будет конкурентоспособной

$CORZ настаивание на $CRWV приобретении было огромной ошибкой
И не только по очевидным причинам
Генеральный директор только что подтвердил, что гиперскалеры и другие крупные потенциальные арендаторы перестали с ними общаться
Это оставило их в переговорах с меньшими неооблаками, что явно ухудшило качество кредитов и цены

$NVDA на сегодняшний день инвестировано
$5B в Intel | $INTC
$2B в Synopsys | $SNPS
$2B в CoreWeave | $CRWV
$2B в Coherent | $COHR
$2B в Lumentum | $LITE
$1B в Nokia | $NOK
$30m в Nebius | $NBIS
$30B в OpenAI
$5B в xAI
$500M в Wayve
€300M в Mistral AI
$300M в Crusoe
$250M в Scale AI
$250M в Cohere
$150M в Figure AI
$125M в Perplexity
$120M в Lambda
$100M в Poolside
$75M в Together AI
$70M в Runway
$50M в Waabi
$40M в Ayar Labs

СЛУХИ: $MSFT может стать третьим заказчиком масштаба в гигаваттах после $AMD
. Согласно отчету UBS, $AMD указала на возможного третьего заказчика масштаба в гигаваттах помимо существующих соглашений с OpenAI и $META. Наиболее вероятным кандидатом кажется Microsoft.

UBS повышает целевую цену $AMD до 310
Производитель чипов торгуется по коэффициенту PEG 0,46
Компания заявила, что AMD указала на потенциального третьего клиента масштаба в гигаватт, вероятно $MSFT

Samsung и $AMD Reinforce стратегическое сотрудничество для продвижения инноваций в сети на базе ИИ для коммерческих внедрений
Samsung и AMD заявляют, что их совместная работа перешла от тестирования к реальным коммерческим развертываниям в области 5G ядра, программно-определяемых RAN и частных сетей
Они отмечают конкретную победу в Канаде: Videotron выбрала Samsung для развертывания решений для 5G NSA и 4G LTE ядровых шлюзов, работающих на процессорах AMD EPYC 9005 Series, соответствующих стратегии облачно-ориентированного, готового к ИИ ядра
На MWC 2026 Samsung планирует продемонстрировать AI

$VECO и $ACLS слияние интересно
$VECO поставляет оборудование для сложных полупроводников, включая лазеры, а также системы лазерной отжиговой обработки и оборудование для передовой упаковки
$ACLS поставляет системы ионной имплантации, используемые в памяти, логике, силовых полупроводниках и кремниевой фотонике
Вместе они могут стать интересной компанией, если синергия действительно реализуется

$POET и $ALMU похоже, что это две компании, которые могут иметь $LITE момент в течение следующих 3 лет
Тем не менее, они высокорискованные
Если вы инвестор, почему вы решили войти на таком раннем этапе?
$POET 2026 доход должен составить примерно $10M
Интересно услышать ваши мысли

$XYZ всегда была раздутой компанией
Илон Маск показал, насколько Дорси перерасходует
Это не лучший пример того, как ИИ захватывает контроль
40% сотрудников $XYZ могли быть уволены три года назад, и никто бы не заметил
ИИ был просто удобным оправданием для решения очевидной проблемы

$NVDA находится при рыночной капитализации 4,7 трлн долларов
Рынок, вероятно, нервничает из-за того, что эта оценка может поддерживаться только за счет многомиллиардных затрат на ИИ
Есть большая вероятность, что окно Овертона резко сместится, когда речь пойдет о оценках
Может быть, сотни миллиардов долларов CAPEX — это не максимум, на который рассчитывает рынок
Может быть, это на самом деле ничтожная сумма по сравнению с тем, что может произойти за следующее десятилетие по мере развития ИИ
Если это произойдет, $NVDA по мультипликатору 20x по EPS 2026 года будет казаться очень очевидным в рет