Самый крутой в покере Сун Чжэнъи сказал, что ARM будет его второй лучшей инвестицией после Alibaba — он вложил в сотни компаний, потерял миллиарды, но не мог устоять перед тем, чтобы вложиться в Alibaba.

А после того, как ARM тщательно изучил ситуацию, он действительно может оказаться прав, и я даже считаю, что он может заработать больше, чем Alibaba.
Что за компания ARM?
Ранее: не производила чипы, только взимала плату за проход
ARM не производит чипы, она продает чертежи и набор инструкций для чипов, а затем взимает плату за проход со всех чипов, созданных по ее чертежам. Ранее основным клиентом были смартфоны (99% мировых мобильных процессоров основаны на архитектуре ARM), в ближайшие десять лет она начнет взимать плату за использование в дата-центрах, роботах, системах автономного вождения, устройствах интернета вещей.
Этот бизнес существует уже 35 лет.
Теперь: сама производит чипы
24 марта 2026 года ARM совершила то, что не делала 35 лет — выпустила собственный чип AGI CPU. Она перешла от «только продажа чертежей» к параллельной работе по трем направлениям: «чертежи + подсистемы + готовые чипы». Первым клиентом стал Meta, затем — OpenAI, Cloudflare, Cerebras, SAP, SK Telecom и другие.
Это компания, находящаяся на важном стратегическом повороте после 35 лет.
1.3 Четыре силы одновременно стимулируют взрыв спроса на CPU
1.4 Является ли ARM основным выгодополучателем?
Второе. Рассмотрим бизнес-модель: налог на вычисления в эпоху ИИ
2.1 В чем заключается бизнес-модель?
«Отчет ARM: Visa эпохи ИИ?»