$NBIS хочет стать гиперскейлером

Для этого они инвестируют в вертикальную интеграцию по всему стеку
Аркадий на форуме Morgan Stanley:
«Мы — компания полного стека, как и гиперскейлеры. Когда вы смотрите на размер индустрии, вы видите доходы всех участников на каждом уровне: компании, строящие дата-центры, компании, производящие стойки и оборудование, и компании, предоставляющие услуги сверху. Те же доходы учитываются несколько раз по всему стеку.
Что важно — это маржа и то, где фактически создается ценность на каждом уровне. В нашем случае мы работаем на всех этих уровнях. Например, на участках, которые мы строим сами, по сравнению с арендой. Аренда — отличный вариант, потому что вы получаете мощность сразу и можете расти быстрее, но платите маржу другого.
То же самое касается стоек. Их можно купить, что может быть быстрее, но опять же, вы платите маржу сверху. Это происходит на каждом уровне. Когда вы строите весь стек самостоятельно, вы экономите на этих уровнях.
Если у вас также есть собственный капитал, это становится еще одним уровнем создания ценности, потому что капитал сам по себе — один из самых дорогих уровней. Мы рады начать с наличных. Всё, что мы строим сейчас, создается за счет наших собственных ресурсов, поэтому мы экономим на технологическом стеке и капитале.
Благодаря этой структуре мы считаем, что наши общие издержки владения будут одними из самых низких на рынке. Помимо вычислительных ресурсов, клиенты также покупают хранилище и другие инструменты и услуги, что создает дополнительные уровни ценности и доходов.
Мы считаем, что конкуренция будет происходить на вертикально интегрированных платформах. Основные игроки, гиперскейлеры, — это вертикально интегрированные компании. Они до сих пор аутсорсят части, но по сути стек принадлежит им. Мы хотим конкурировать в той же лиге, по всему стеку и в масштабах.»