Акции США падают второй день подряд на фоне того, что китайская ИИ-модель Moonshot Kimi K3 обходит конкурентов

Три главных американских фондовых индекса упали второй день подряд 17-го числа (по восточному времени США) на фоне опасений из-за новой модели китайской ИИ-компании Moonshot. Промышленный индекс Dow Jones закрылся на отметке 52 146,42, снизившись на 406,55 пункта (0,77%). S&P 500 упал на 76,08 пункта (1,01%) до 7 457,69, а Nasdaq Composite снизился на 361,70 пункта (1,40%) до 25 520,24. ИИ-модель Moonshot Kimi K3 продемонстрировала более высокую эффективность в кодинге по сравнению с основными конкурентами из США при стоимости примерно на 40% ниже, что спровоцировало распродажи в акциях полупроводников. Результаты усилили опасения, что доступный по цене китайский ИИ может сократить обоснование для капитальных затрат гиперскейлеров на инфраструктуру ИИ.

Индексы US Stock понесли убытки второй день подряд 17-го

17-го числа (по восточному времени США) на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) промышленный индекс Dow Jones снизился на 406,55 пункта (0,77%) по сравнению с предыдущей сессией и закрылся на отметке 52 146,42. Индекс Standard & Poor's (S&P) 500 упал на 76,08 пункта (1,01%) до 7 457,69, а Nasdaq Composite снизился на 361,70 пункта (1,40%), завершив торги на уровне 25 520,24. Снизились все сектора, кроме энергетического: сильнее всего упали телекоммуникационные услуги — более чем на 2%.

Moonshot Kimi K3 запустила распродажу акций полупроводников

Новая ИИ-модель Moonshot Kimi K3 стала центром торгов. Компания заявила, что Kimi K3 заняла первое место в топовых оценках кодинга, опередив ведущие модели кодинга, включая ClaudeCode от Anthropic и Codex от OpenAI, при этом стоя примерно на 40% меньше, чем топовые модели. Филадельфийский индекс полупроводников упал на 1,63%, продолжив резкое снижение уже третий день подряд. NVIDIA, TSMC, ASML и Intel также снизились более чем на 2%.

Goldman Sachs охарактеризовал тенденцию как «событие сокращения доли заемных средств» (deleveraging event), а не просто коррекцию акций технологических компаний, предупредив, что эпоха получения преимущества лишь за счёт расширения вычислительных мощностей подходит к концу. Аналитики Bernstein заявили: «Ценообразование Kimi K3 — $3 и $15 за миллион токенов ввода и вывода соответственно, что на 40% дешевле, чем OpenAI Opus 4.8, и на 70% дешевле, чем Anthropic Fable. Это достижение показывает, что разрыв между топовыми моделями США и Китая сузился до уровня примерно 3–4 месяцев».

Падение акций Big Tech, кроме Apple

Moonshot повлияла на компании Big Tech, кроме Apple. Среди технологических гигантов с капитализацией свыше $1 триллион: все акции, кроме Apple, снизились. SpaceX рухнула на 5,43%, отдалившись ещё дальше от цены IPO, а Meta, Alphabet, Microsoft и Amazon упали примерно на 2%. Apple, которая отставала по инвестициям в ИИ, тихо нарастила преимущество и ненадолго вернула себе позицию лидера по рыночной капитализации в ходе торгов. По котировкам на закрытии NVIDIA превзошла Apple примерно на $10 миллиардов. Meta подписала 2-летний контракт на поставку вычислительных ресурсов с Anthropic на сумму до $10 миллиардов, но на неё также распространилась атмосфера распродажи.

Обострение военного конфликта США–Иран

Усиливающийся военный конфликт между США и Ираном, который дрейфует к затяжному противостоянию, также давил на настроения инвесторов. США расширили радиус атак, включив инфраструктуру, такую как мосты и объекты железнодорожной инфраструктуры, проводя при этом седьмой день подряд авиаудары по Ирану. Появилась информация, что США рассматривают отправку в Израиль десятков дополнительных самолётов/танкеров для дозаправки в воздухе. Развёртывание дополнительных авиационных танкеров для дозаправки увеличивает время «висения» боевых самолётов, указывая на расширение операционного масштаба. Фьючерсы на нефть WTI на август на этой новости подскочили более чем на 4%.

Согласно CME FedWatch Tool, рынок фьючерсов по ставке по федеральным фондам отражал вероятность 85,6%, что базовая процентная ставка останется без изменений в этом месяце. Вероятность сохранения ставок «замороженными» до конца декабря снизилась с 25,9% в предыдущий день до 19,7%. Индекс волатильности Cboe (VIX) упал на 2,04 пункта (12,19%) по сравнению с предыдущей сессией до 18,77.

FAQ

Что стало причиной падения акций США 17-го числа?
Акции США упали в основном из-за опасений, вызванных моделью Kimi K3 китайской ИИ-компании Moonshot: она демонстрировала более высокую эффективность в кодинге по сравнению с крупными конкурентами из США при стоимости примерно на 40% ниже. Это усилило опасения, что доступный по цене китайский ИИ может снизить обоснование для инвестиций в инфраструктуру ИИ, что привело к распродажам в акциях полупроводников.

Как вели себя акции полупроводников 17-го числа?
Филадельфийский индекс полупроводников упал на 1,63%, отметив третий день подряд резкого снижения. Крупные полупроводниковые акции, включая NVIDIA, TSMC, ASML и Intel, все снизились более чем на 2% — инвесторы распродавали чипы на фоне опасений по поводу ослабления спроса на полупроводники после заявления о Kimi K3.

В чём заключалось ценовое преимущество модели Moonshot Kimi K3?
По данным аналитиков Bernstein, цена Kimi K3 составляет $3 и $15 за миллион токенов ввода и вывода соответственно, то есть на 40% дешевле, чем OpenAI Opus 4.8, и на 70% дешевле, чем Anthropic Fable, при этом компания утверждает более высокую производительность в топовых оценках кодинга.